地产行业股票分析与估值:万通地产


盈利能力:毛利率处于30%~55%。净资产收益率从3%提高到了18%,说明公司的盈利能力有待长期观察。

增长能力:过去四年营业收入平均增长为200%,其中有两个年份出现下降,年份之间增长率差别巨大。过去四年净利润平均增长达到180%,其中有一个年份出现下降,年度之间增长率差别巨大。

偿债能力:资产负债比率维持在50%~75%左右的水平,流动比率在合理的区间内,速动比率比较小,资产负债情况需随时跟踪。

现金流量:经营活动的现金流大多为负,这是由中国现在房地产行业的开发周期长,高存货的特点决定的。

基本面整体评价:公司长期发展势头较好,但业绩不稳定,波动较大,基本面一般。

 风险:行业竞争日趋激烈,房地产行业的周期性。

估值:12元

建议买入价:6元以下