竞争优势:公司属于地产行业,长期发展前景看好。虽然此行业竞争激烈,但公司旅游地产的商业模式独具一格,具有一定的经济特许权。
盈利能力:毛利率处于40%~60%。净资产收益率15%~20%,处于比较高的水平,说明公司的盈利能力强。
增长能力:过去五年营业收入平均增长为35%,其中一个年份出现下降,增长波动较大。过去五年净利润平均增长达到30%,比较平稳,没有一个年份出现下降。
偿债能力:资产负债比率维持在42%~44%左右的水平,流动比率和速动比率比较小,资产负债情况需随时跟踪。
现金流量:经营活动的现金流波动比较大,但基本为正,这是由中国现在房地产行业的开发周期长,高存货的特点决定的。
风险:行业竞争日趋激烈,房地产行业的周期性。
估值:7.2元
建议买入价:5元以下
注:股票星级分类见前作:中国股票星级股票池