在中国,想归零都挺难,更别提-263.78元?


 在中国,想归零都挺难,更别提-263.78元?

    -263.78元,是中国银行向石油宝5号合约多头投资者收取的补偿款,即5号合约投资者在亏完全部本金以后,每桶美油还欠银行263.78元。

    透过凌晨210-230来看,在区区的20分钟内跌至负值至-40.23美元到最终结算价-37.63美元,到底成交了多少目前还是一个未知数?因为当时俺从盘面来看,买、卖单就相当于目前贵州茅台,几手到几十手(没看见超过50手的,每手1000桶)不等?可中国银行却向5号合约持仓者都收取263.78元显然欠妥?更何况据投资者报告中国银行的原油宝从晚上的10点至凌晨的230期间处于无法启用状态,这值得深究?

    其实,想一想美原油的负值交易乃至较大的月差不难发现其中的问题,估计都是针对世界上纸原油玩家而言,通通都被华尔街人算计了?原因有两个:

    一是美油出现负值交易按小时计算,有12个小时,相当于半天多点时间,因为美油为20个小时,这与中国原油期货仅有4个小时交易存在较大差别,而且这段时间都是纸原油最终交易时间段。更何况该软件的启用就是本月15日,本月21日就发生了负值交易,故而讲它是针对纸原油投资者而言。因为非纸原油投资者很少存在末日交割,原因在于随着交割时间越近,投资者需要的保证金比例就越大,故而早早地就平仓了,无论亏赚。

    二是美油的较大的月差,尤其是主力合约的转换,也是针对纸原油投资者而言,因为只有纸原油投资者必须向主合约切换;而非纸原油投资者而言,完全没有必要要买主力合约,比方说现在你可以买美油的20215号合约,价格为31.5美元/桶,与它前面的2号、3号、4号合约差别不大,位于每桶30美元上方。但现在的近期6号主合约均价为17.27美元/桶,近期7号合约均价为23.37美元/桶,两者相差6.1美元/桶,为35%,若主力合约完成切换相当于6.5折。从此时的持仓来看,7号合约持仓高达3.85亿桶,而6号合约为3.64亿桶,7号合约已经成为事实上的主力合约!

    其实,大家想一想,当中国的银行体系的纸石油(石油宝们)被中国人买爆时,发生针对中国人的游戏规则,而被华尔街人算计也是理所当然的事情!

    在此,我们又看到了,有中国专家高度赞扬中国原油期货的美妙之处?原因在于:

    一是中国原油期货面对外油出现负值高达-263.78/桶时,而中国原油期货对应合约才跌至178.6/桶,两者之间差了442.38元,想亏零都挺难,更别提-263.78元,毕竟我们不涉及到纸原油交易,而我国估计也不允许负值交易的出现,毕竟这种玩法太过夸张?

    二是中国原油期货由早前的较低溢价(估计不足10%)到目前溢价高达20-30%(总体而言,并非个别品种),表明中国原油期货的高抗跌特性,阻止了中国原油期货深跌风险。

    三是中国原油期货涨跌幅限制,使其单日无法向美油那样实现超高的波动幅度,避免了30-300%的波动幅度的发生?

    当然,中国原油期货这种较高的安全边际玩法,也抑制了海外喜欢极高风险投资者的参与热情?

    其实, 透过整个中国资本市场来看,虽然某些品种完全可以归零,但想归零都挺难的。

    在那次实现全流通之际,管理层隆重地推出了沽证体系,但沪A却冲到了6124点,显然所有的沽证在末日都应该归零,可事实上盘面没有一支归零的,末日收盘市值几十万、几百万不等。随着沪A1664点下行过程中,购证体系又大行其道,末日同样都应该归零,但事实上盘面仍然保持了几十万、几百万市值,个别高达上千万元?

    去年,中国A股开始盛行面值退市概念,即连续20个交易日收盘价低于1元都将退市,各机构都称其公允价格为零,但事实了股价落入分钱都没有,更别提市值归零。

    显然,在中国,想归零都挺难,更别提-263.76元价格的出现?但作为美国华尔街人玩的负值交易表明,老美的变态心理昭然若揭?而我们去这样的市场玩,不想亏真的很难,这种负值玩法太过匪夷所思啦!