纵横汇海2010年8月31日
山雨欲来前之平静
8月30日
港金息率：高息100港元 伦敦黄金上午定盘价：英国休市
伦敦黄金下午定盘价：英国休市 伦敦白银定盘价：英国休市
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8月30日
英皇贵金属/外汇行情：
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开市
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最高
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最低
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收市
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港金(HKG)
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11429 / 11439
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11439 / 11444
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11396 / 11301
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11426 / 11431
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港汇伦敦黄金(HLG)
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9623 / 9631
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9633 / 9637
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9595 / 9599
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9622 / 9626
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伦敦黄金(XAU)
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1237.20 / 1238.20
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1238.30 / 1238.90
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1233.30 / 1233.80
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1236.80 / 1237.30
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伦敦白银(XAG)
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19.08 / 19.13
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19.11 / 19.14
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18.90 / 18.93
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18.94 / 18.97
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XAU 伦敦黄金 - 整固待变‧酝酿回调
金价上周录得六月以来首次连续四周上涨；但进入本周转趋清淡，伦敦黄金周一窄幅盘整于1230区间，英国周一因假期休市。美国总统奥巴马有关可能采取进一步措施提振经济的言论未能缓解投资人对经济复苏的疑虑，股市跌势加剧。对经济的担忧拖累股市下跌，支撑着黄金作为替代投资的吸引力；但欠缺诱因为黄金带来进一步上涨动力。美国创造就业的能力将提推动市场的主要因素，市场将密切留意本周五公布的美国非农就业报告。近期有证据表明，失业率居高不下以及在没有联邦税惠的情况下楼市变得低迷不振，使得一年前开始的经济复苏进程在今夏逐渐熄火。如果即将公布的美国数据令人失望，应会令投资者认定，美国联邦储备理事会(FED)可能很快放松货币政策，同时直到2012年都维持短期利率接近零，以此推动经济再度增长。今晚将迎来标准普尔/Case shiller房价指数，纽约与芝加哥地区企业活动报告以及经济谘商会发布的消费者信心数据。美联储将于今晚公布8月政策会议记录，可能会为联储主席贝南克上周五就经济问题发表的演讲提供更多背景。贝南克表示，联储已经准备好采取进一步行动，但没有就何时出台更多量化宽松措施给出暗示。华尔街日报一周前曾报导称，17位联储高级官员中，至少有7人对动用到期抵押支持债券回笼资金购买公债持保留意见。
技术图表所见，金价近日正处于盘整待变的局面，上涨动能受制，但下方仍见9天平均线堵塞着下路；由于RSI及STC处于水平横行之状态，再而周末将有重要之就业数据公布，亦可能令市场转趋紧慎，故金价在短期内有较大机会维持着此窄幅盘整之走势；但在此待变局势中，又以出现下破之机率较大，一方面，STC处于90之严重超买水平，而过去三日金价高位逐级向下，都透露着一点稍微回弱的迹象，但总体仍要待价位明确下破，才能明示金价会开展弱势。目前4天平均线与9天平均线分别处于1235.85及1232.55美元，只要金价短期内往下推移，则应见构成利淡交叉，多展示一个短期技术走势出现小逆转的征兆。下方重要支撑将见于9天平均线1232.55水平，其后预计支撑在1225及1218水平，往下则续会以50天平均线作支撑，上周二金价急跌亦刚好在50天平均线之前止步，因此目前处于1208.70水平的50天线将续有其参考意义，跌破将可望令下滑形势更为明确；以黄金比率计算，38.2%回调为1210，50%及61.8%则会分别看至1200及1190水平。另一方面，预计目前较近阻力为1243美元，下一级较重要之阻力将为1248及1254美元。若果金价继续向上冲刺，预计于6月21日触及纪录高位1264.90美元，仍为市场所瞩目之目标，但若要突破此区可能需要发生一些风险事件作冲击，才可为黄金注入突破之动力。
伦敦黄金 8月31日 预测早段波幅：1230 - 1243
阻力位：1248 - 1254 - 1266 支持位：1225 - 1218 - 1210
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月4日 - 减持0.44522吨至1281.83379吨
8月5日 - 增持0.91224吨至1,282.74603吨
8月11日 - 增持3.04059吨至1,285.78662 吨
8月12日 - 增持0.91217吨至1,286.69879吨
8月17日 - 增持7.90507吨至1,294.60386吨
8月18日 - 增持0.91211吨至1,295.51597吨
8月19日 - 增持3.95244吨至1,299.46841吨
8月23日 - 减持0.00014吨至1,299.46827吨
8月24日 - 减持1.52008吨至1,297.94819吨
8月27日 - 增持0.60802吨至1,298.55621吨
XAG伦敦白银 - 短期益发回调
白银走势方面，经历了上周之猛烈涨势后，进入本周初银价未能进一步拓展涨幅，小幅回落至19关口附近。虽然周一未为大挫之势，但已撼动了银价之上升步伐。RSI持续横盘于80水准下方，有积聚下调的风险。由于本月初及月中两度银价在18.60附近水平均见受考验，而上周之突破原先为银价强势启动的一大技术讯号，故后市亦会以此区为重要支撑，未有回破将见银价升势持续。向上阻力将可看至19.33及19.58美元，进一步阻力见于19.88美元。另一方面，若果银价再度回落于18.60下方，亦即同时跌破9天平均线，则反见将涌现一段回落调整，并有机会回返近月之反复上落模式。下方延伸支撑预估在18.48美元。
伦敦白银 8月31日 预测早段波幅：18.77 - 19.33
阻力位：19.58 - 19.88 支持位：18.59 - 18.48
iShares Silver Trust白银持有量：
8月4日 - 减持3.81吨至9181.48吨
8月5日 - 减持30.45吨至9151.03吨
8月24日 - 增持24.35吨至9175.38吨
8月26日 - 增持21.31吨至9196.69吨
美国商务部周一公布消费者支出增长0.4%，是令人欣慰的消息，并有助于减轻人们对于美国经济重新滑向衰退的担忧。此前公布的7月数据大多表现疲弱。支出增幅略高于金融市场先前预估的增长0.3%。个人所得增长0.2%以及家庭动用储蓄对支出构成支撑。美国7月消费者支出增幅为四个月以来最大，消费者所得略有增长。商务部表示，7月消费者支出经通胀调整后增加0.2%，6月为上升0.1%。对商品的实质支出反弹0.4%，服务支出增加0.2%。美国7月工资和薪资按年率增加220亿美元，帮助推动个人收入上升，6月工资和薪资按年率仅增加80亿美元。不过7月实质可支配收入下滑0.1%，为1月来首次下降。尽管储蓄率从之前一个月的6.2%降至5.9%。报告并显示，剔除食品和能源的美国核心个人消费支出(PCE)物价指数较上年同期上升1.4%，增幅与6月持平。该指数是美联储监控的一个关键通胀指针。数据令人寄望，消费者将能够持续促进经济温和复苏。然而，投资者担忧失业持续高企将可能继续抑制支出，因而抛售美国股票，打压道琼工业指数走低，距离重要心理关口10,000点仅一步之遥。避险的美国公债价格上扬，收复周五部分跌幅；美元兑日圆下跌，因投资者认为日本当局采取的措施并不足以遏制日圆近期强劲涨势。美元兑其它货币表现较好，因美国股市无视良好的经济数据而走低。美元指数上涨至最高83.201。迄今公布的数据暗示，美国经济自1930年代以来最长最严重衰退中复苏的脚步可能在第三季进一步放缓。美国政府上周五将第二季国内生产总值(GDP)环比年率从增长2.4%下修至增长1.6%，但上修了消费者支出数据。本周五将公布备受关注的8月非农就业报告，料将再次描绘一幅劳工市场的暗淡图景，而劳工市场一直是经济复苏的致命弱点。根据路透调查，美国非农就业人数继7月缩减13.1万人后，8月可能再次减少10万。今日将公布的美国数据包括美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议记录、消费者信心指数，以及房价数据。
今日重要经济数据公布：
13：00 日本7月建筑订单年率‧前值-10.2%
13：00 日本7月房屋开工年率‧预测+2.9%‧前值+0.6%
14：45 法国7月房屋开工‧前值+2.5%
15：30 意大利8月企业信心指数‧预测98.3‧前值98.3
16：00 德国8月经季节调整失业率‧预测7.6%‧前值7.6%
16：00 德国8月未经季节调整失业人数‧预测320.0万人‧前值319.2万人
16：00 德国8月经季节调整失业人数‧前值321.1万人
16：00 德国8月经季节调整失业人数变化‧预测减少2万人‧前值减少2万人
16：00 意大利6月零售销售月率‧前值-0.3%
16：00 意大利6月零售销售年率‧前值-1.9%
16：30 英国7月消费信贷‧预测持平‧前值减少0.98亿
16：30 英国7月M4货供额‧前值+0.4%
16：30 英国7月抵押贷款批准宗数‧预测46,500件‧前值47,643件
16：30 英国7月抵押贷款额‧预测7.00亿‧前值6.65亿
17：00 欧元区8月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+1.6%‧前值+1.7%
17：00 欧元区7月失业率‧预测10.0%‧前值10.0%
17：00 意大利8月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.2%‧前值+0.4%
17：00 意大利8月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.6%‧前值+1.7%
17：00 意大利8月消费物价调和指数(HICP)月率初值‧预测0.0%‧前值-0.9%
17：00 意大利8月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+1.6%‧前值+1.8%
18：00 意大利7月失业率‧预测8.5%‧前值8.5%
20：30 美国8月ISM-纽约企业活动指数‧前值463.1
20：30 加拿大6月国内生产总值(GDP)月率‧预测+0.2%‧前值+0.1%
20：30 加拿大第二季实质国内生产总值(GDP)环比年率‧预测+2.5%‧前值+6.1%
20：30 加拿大第二季实质国内生产总值(GDP)季率‧前值+1.5%
20：30 加拿大第二季国内生产总值(GDP)隐含物价指数‧前值+1.1%
21：00 美国6月标准普尔/Case-Shiller房价指数月率‧预测+0.2%‧前值+0.5%
21：00 美国6月未经季节调整房价指数月率‧前值+1.3%
21：00 美国6月未经季节调整房价指数年率‧预测+3.9%‧前值+4.6%
21：45 美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测57.0‧前值62.3
22：00 美国8月消费信心指数‧预测50.5‧前值50.4
9月1日 (星期三)
02：00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布8月10日会议记录
英皇金融集团纵横汇海分析部