纵横汇海 2010年5月17日至5月21日
今日关注焦点：
* 周二美国4月房屋动工‧美国4月PPI数据
* 周三美国4月CPI数据‧联储会议纪录
* 周四美国4月领先指标‧一周初领失业金人数
* 周三美国4月CPI数据‧联储会议纪录
* 周四美国4月领先指标‧一周初领失业金人数
上周市场总结
昨日要闻
一周初请失业金人数降至44.4万
路透/密芝根大学美国5月消费者信心指数初值为73.3
美国4月工业生产月升0.8%
美国4月零售销售月升0.4%，扣除汽车升0.4%
欧洲债务忧虑持续
美国大银行或面临刑事调查
路透/密芝根大学美国5月消费者信心指数初值为73.3
美国4月工业生产月升0.8%
美国4月零售销售月升0.4%，扣除汽车升0.4%
欧洲债务忧虑持续
美国大银行或面临刑事调查
上交易日港金息率：高息6元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1238.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1236.50
上交易日伦敦白银定盘价：19.64
今日概论
上周全球金融市场走势维持反复，欧盟/IMF周初达成的1万亿美元救助方案引发的释然性涨势未能维持太长时间，市场担忧希腊等国实施严苛紧缩财政举措可能拖慢欧元区经济成长。欧元在短暂反弹后再度回落并创18个月新低。至周五市场担忧仍未消退，欧美股市大幅走低，公债上扬。虽然美国经济数据温和向好，但对市场影响不大。周五数据显示，路透/密西根大学美国5月消费者信心指数初值为73.3，消费者现况指数初值为81.1，消费者预期指数初值为68.3。美国4月工业生产较前月上升0.8%，稍优于预估之0.6%；美国4月零售销售较前月成长0.4%，亦优于预估的0.2%；扣除汽车的零售销售较前月成长0.4%。美元大幅走强，且拖累商品价格走低，美元指数触及一年高位86.29，部分原因为投资者回避欧元区资产买入美元避险，且市场预期美联储升息时机将早于其它主要央行。
伦敦黄金
虽然欧盟成员国达成的总额达7500亿欧元的救助机制，消除了希腊短期内面临债务违约的风险，亦遏制了西班牙和葡萄牙等国融资成本猛增的趋势，但其后由于市场对救助机制细节的权衡，投资者质疑该救助机制的长期效应以及西班牙、葡萄牙等国能否顺利偿还债务、削减赤字，这些忧虑又再造成欧元沽压，并令市场继续购入黄金寻求避险，刺激黄金一路刷出新高。此外，市场对黄金的投资需求仍在攀升，自4月以来，黄金ETF持仓量大幅增加。全球最大的黄金ETF—SPDR Gold Trust黄金持仓量持续刷新历史新高，上周已突破12000吨，截至5月14日达至新一个纪录水平1214.06吨，表明大型黄金ETF对黄金后期走势仍抱乐观。
伦敦黄金在上周三升至1248.15美元，于周四出现小回调后，周五再创纪录高位至1248.95美元，不过，亦由于一周内两度冲击1250关口未果，诱发平仓盘而曾回挫至最低1219水平，但之后低位再见买盘涌至，又快速回升至1230水平上方。投资人担心欧元区债务危机从希腊蔓延开去；2008年金融危机可能已进入了一个新的阶段，只不过是从银行系统债务转移到了政府债务，令黄金的避险吸引力持续增加。金价目前已走出了独立行情，短期内打破了与美元以及原油的各项关系，以欧元、英镑和瑞郎计价的黄金上周均触及纪录高位。在通胀预期和避险需求等因素支撑下，金价中长期之走强趋势将可望持续。不过，亦由于金价此轮升势较急，指标亦见目前慢性随机指针讯号在超买线上方交叉，且相对强弱指标RSI显示高度超买，需慎防随时出现短线回调的风险。月初金价曾回试至最低1157水平，而在周五金价升上1248水平，已录得近90美元升幅。在价格上，1226之去年高位被突破后，1250这个心理关口似乎亦为在市场上较有共识，而巧合地，在周二突破颈线位1216及去年高位后，于周三则见金价挥军向1250进发，只是直逼至1248水平则告止步，并且见其后急速回吐至1234水平，至周四重整旗鼓再欲破关，却是又一次败阵回挫，足以启现金价在走近1250水平时，已有投资者开始选择获利平仓，这亦将续为后市的一大测试关口。结合去年12月高位1226水平，现阶段或见金价正在建构另一个顶部型态，有可能正促成一个大型的双重顶，但目前尚在发展初期，故仍要谨慎留意此型态能否有续后发展予以确认。本周而言，预期早段黄金在1222至1244内运行，阻力看1264及1284美元，进一步关键为1305美元；支持方面，以黄金比率计算，38.2%之回调水平将为1200关口，50%及61.8%之回调则分别可看至1185及1169水平。短线可于1216至1249内买卖，倘若下方失守将见较大之回吐压力，进而测试1202或1197水平；反之，倘若金价在后市终见攻克1250关口，往后上试目标将可看至1164及1184水平，而市场另一获得较广泛共识之目标则为1300美元。
5月份SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月5日 – 增持7.000吨至1166.002吨
5月6日 – 增持19.79吨至1185.787吨
5月7日 – 增持2.713吨至1188.50吨
5月10日 – 增持3.652吨至1192.150吨
5月12日 – 增持17.3490吨至1209.499吨
5月14日 – 增持4.561吨至1214.06吨
5月6日 – 增持19.79吨至1185.787吨
5月7日 – 增持2.713吨至1188.50吨
5月10日 – 增持3.652吨至1192.150吨
5月12日 – 增持17.3490吨至1209.499吨
5月14日 – 增持4.561吨至1214.06吨
伦敦黄金 5月17日至5月21日预测波幅：
阻力位：1243 – 1264 – 1284 – 1305
支持位：1222 – 1209 – 1197 - 1169
阻力位：1243 – 1264 – 1284 – 1305
支持位：1222 – 1209 – 1197 - 1169
伦敦黄金 5月17日
预测早段波幅：1216 - 1249
阻力位：1264 - 1284
支持位：1202 - 1197
预测早段波幅：1216 - 1249
阻力位：1264 - 1284
支持位：1202 - 1197
伦敦白银
伦敦白银方面，金价连创新高，银价表现滞后；2008年第四季以来，黄金与白银价格开始了新一轮上涨，黄金价格于2009年12月达到历史最高后，于上周再创新高，但是白银价格一直未能突破前期最高点，即08年3月17日高位21.24美元。黄金会为国家用作储备，使其拥有货币的功能；而白银则主要用于工业制造，避险功能逊于黄金，这也是为何5月初黄金兑白银之比率曾攀升至65-68区间，但上周情况已见改善，黄金兑白银亦见快速回落至目前的63水平，倘若市场风险偏好出现回温，白银将有望赶及黄金之上升步伐。
伦敦白银上周四进一步升见19.79美元的今年高位，图表型态上，由去年11月尾至今形成之大型头肩底，于周二明确穿破18.80之颈线位置后，已见中线强势之表态，以17至18.80的1.80美元右肩幅度计算，延伸上试目标将为20.60美元。较近之上试阻力则预估为19.68及20美元关口，进一步阻力则估计在20.20。不过，短线图表亦见RSI及STC已届入超买区域，并且已初步显现下勾之回落迹象，再而由上周低位17.05至周四高位已有超过2.70美元之升幅，因此需谨慎防范回调之风险；换言之，银价中线强势可期，但短线将见修正需要。本周而言，预期早段在19.07至19.57美元内运行，阻力支持分别可看20.08及18.39美元。短线可于18.81至19.66美元内买卖。18.80水平为反压支撑，回破此区将更为确认银价将呈现较具规模之回调，下级关注则在9天平均线18.57美元，进一步支持为18.50及18.32水平；至于上方短线延伸阻力预估在20.07及20.38美元。
5月份 iShares Silver Trust白银持有量：
5月5日 – 增持29.96吨至8942.90吨
5月6日 – 增持68.6吨至9011.50吨
5月7日 – 增持76.22吨至9087.72吨
5月11日 – 增持27.43吨至9115.15吨
5月13日 – 增持76.22吨至9191.37吨
5月6日 – 增持68.6吨至9011.50吨
5月7日 – 增持76.22吨至9087.72吨
5月11日 – 增持27.43吨至9115.15吨
5月13日 – 增持76.22吨至9191.37吨
伦敦白銀 5月17日至5月21日预测波幅：
阻力位：19.57 – 20.08 – 20.77
支持位：19.07 – 18.39 – 17.96 – 17.46
阻力位：19.57 – 20.08 – 20.77
支持位：19.07 – 18.39 – 17.96 – 17.46
伦敦白銀 5月17日
预测早段波幅：18.81 – 19.66
阻力位：20.07 – 20.38
支持位：18.50 – 18.32
预测早段波幅：18.81 – 19.66
阻力位：20.07 – 20.38
支持位：18.50 – 18.32
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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