《怎样做大国》连载开始

第一章　大国金融

金融是经济的神经中枢。大国经济离不开大国金融。十九世纪初英国崛起为“日不落”的帝国，也正是伦敦取代阿姆斯特丹成为世界金融中心的时刻。十九世纪末美国成为世界第一大经济体，正好和华尔街崛起为世界金融中心同步。过去四分之一世纪，中国靠着劳动力密集型的制造业实现经济起飞，正从世界最穷的国家的行列走入中等发达国家，并成为世界的经济大国。但是，这一过程不过是“脱贫”。人要“脱贫”，只要勤奋自律，凭着卖力气大致就可以。但“脱贫”后要“致富”则不那么简单，要从事更为高级复杂的工作。中国的经济发展势头要想维持，就不能仅仅靠等着外国公司的订单、等着外国的投资。中国必须在自己的土地上建立世界金融中心，并在此基础上发展高度复杂的经济体系。

靠什么在中国建造世界金融中心

在这里，让我重述一下国际货币基金组织的数据。以购买力计算，2008年美国ＧＤＰ以十四万亿多美元排名世界第一；中国则以将近八万亿排名第二；日本的ＧＤＰ总量仅为四万三千亿，远远落后于中国而屈居第三。即使以美元面值计算，2008年中国的ＧＤＰ也达到四万四千亿，仅次于美国（十四万亿多）和日本（四万九千亿），超过了欧洲第一大经济体德国（三万六千多亿），成为世界第三大经济。国际货币基金组织预计，在2010年中国的ＧＤＰ将超过日本，成为世界第二大经济。

但是，以如此举足轻重的经济地位，中国却没有一个世界级的金融中心。世界级金融中心，设在伦敦、纽约、东京、新加坡、巴黎、法兰克福、芝加哥、香港等地。其中香港虽然属于中国的特别行政区，但其经济乃是大陆经济的边缘，按国际惯例，其ＧＤＰ总量另外计算，不属于常规ＧＤＰ排名中的中国经济体内。中国大陆城市在各种世界金融中心的排名中名次最高的是上海，但很难见到上海排入前二十名的。这种缺乏世界级金融中心的状况，已经和中国作为世界经济大国的地位极其不相符。比如，中国在过去四分之一的强劲发展中积累了世界最大的外汇储备，却几乎只能认购美国的国债、购买美元资产，并冒着这些积累随着美元贬值而大幅度缩水的危险。想为自己辛辛苦苦挣来的财富保值，却也要听命于人。这说明中国如果在自己的土地上建立世界级金融中心，就不能成为一个真正的大国。

这大概也是2009年4月29日中国政府发布《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》的原因。国家发改委副主任刘铁男指出：“上海国际金融中心的国际地位，与我们国家的经济实力和人民币的国际地位密切相关…. 到2020年，要建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。”他进一步介绍说，到2020年，要基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心。具体的有四个方面：一是基本形成国际化程度和市场化程度较高的多层次金融市场体系；二是基本形成具有较强国际竞争力的金融机构体系；三是基本形成门类齐全、结构合理的金融人力资源体系；四是基本形成符合发展需要和国际惯例的法律法规体系。

可见，中国政府已经有了长期的战略考量，要把世界的金融中心建在中国。面对这一发展前景，我们必须回答两个问题：第一，金融对经济的重要性在哪里？第二，建立世界金融中心的条件是什么。要令人信服地回答着两个问题，就必须具有世界史的宏观视野，理解金融与大国兴衰之间的关系。

金融决定大国兴衰

1840年鸦片战争之际，中国是世界最大的经济体。但是，竟被英国的一支现代化舰队跨越半个地球轻松击败，被迫签定了丧权辱国的《南京条约》。如果从经济总量的角度看，这样的结果是难以想象的。为什么世界最大的经济体会如此脆弱？历史学家们从政治、军事、工业、科技、文化等等方面给了我们许多原因。但是往往漏掉了金融。

鸦片贸易最初的目标是解决大英帝国的金融问题。从这个意义上说，鸦片战争也是一场金融战争。十八世纪中国在世界贸易中的地位和今日颇有些相似之处：中国货物大量出口欧洲，欧洲产品在中国却没有市场。对中国巨大的贸易逆差，使欧洲国家不得不用白银（也就是当时的国际货币）支付从中国的进口。中国成为吸取世界白银的无底洞，造成了欧洲的白银紧张。这和中国产品遍及全球、中国成为世界最大的外汇储备国的今天是何其相似！鸦片是英国用来平衡与中国的贸易逆差而发明的出口产品。鸦片大量流入中国，彻底转变了中英的贸易平衡，使中国从大量的贸易顺差走向贸易逆差，白银不断外流。当两国最终兵戎相见时，伦敦已经在拿破仑战争后取代了阿姆斯特丹、成为世界最大的金融中心，拥有着活跃的股票市场。而中国虽然身为世界第一大经济体，却无现代金融可言。不要说股票市场属于闻所未闻，甚至连通行的白银也没有钱币化。市场上大量流通的是外国银圆。也正是因为有现代的金融市场，英国政府可以长期支持庞大的军事行动。要知道，当时一只现代化战舰，价格相当于工业革命时一座最大的工厂。一只舰队，就等于全国最大的几个企业飘在海上。跨越半个地球的远征所提出的财政挑战可想而知。但英国政府对此能从容应付。而清政府虽然统治着世界最大的经济体，却无金融市场所依赖。其政府财政还是靠落后的税收体系，根本应付不了突发的大危机。

那么，金融市场为什么如此神奇呢？我们不妨简单回述一下世界金融史。