叶熙颖老师温馨提示:投资有风险,入市需谨慎!
周三早些时候,ADP公布报告称,11月份美国私人部门的就业人数增加21.7万人,增强了市场有关美国劳工部11月份非农就业报告也将表现强劲的预期。美联储将升息时机与经济数据的强弱挂钩,叶熙颖建议投资者密切关注本周五公布的美国非农就业数据。
美联储主席耶伦表示,太长时间地推迟加息恐怕会让之后的紧缩行动显得生硬,预计经济将继续温和地扩张,预计通胀率将在未来数年朝着2%回升。通胀预期仍然合理地受到很好的控制,前景所面临分风险”非常均衡“,就业市场增幅支持本人对通胀的信心。海外风险方面,耶伦表示,中国增速可能会温和而循序渐进地放缓,来自海外的下行风险已经从夏季开始降低。中国已经采取行动,能够在必要时采取进一步措施。
昨日数据公布之后,现货白银、现货原油纷纷刷新新低,现货白银西商银持续受阻2900后回落至2860为止整理,今日早盘开盘后银价继续下跌,触及2822低位后继续目前整理于此位置上方;现货黄金则是熊途漫漫,多头毫无反弹动能,昨日击穿1063支撑后继续回落,早盘继续刷新新低至1047位置,目前盘中于1050一线盘整。原油走势上,明天OPEC将举行第168次会议,届时原油也必将面临腥风血雨!
当投资者购买并储藏了原油,则他们最终不得不抛售了它们,这也会影响到供应端。最终,在预料到未来油价会走高的情况下买进,再在预期价格将走低时抛售,理论上来说投资者应有助于限制原油市场的波动性。这对于市场会起到“稳定器”的作用,并应有助于缓冲油价变动。即便当对冲基金和其它原油空头最终不得不进行空头回补时,这一逻辑依然成立。
(注:所谓空头回补,是指期货、外汇市场上原本做空的投资者(看跌先卖出)在交易方向和持有的头寸反向发展时被迫平仓或反手做多(买入)的行为。由于原来投资者是做空,签下期货合同时的方向是卖出,平仓时就需要将其买入。)
不过从一整年来说,原油市场交易价值会超过1.25万亿美元,这会令CTA资产管理规模相形见绌,同时也比整体对冲基金行业规模小不了多少。
因此这一切说明了什么?CTA企业是否会对原油行业产生可观影响,这一点并不清楚,但它们短期内可能会有如此威力。从中长期来看,原油市场规模过于庞大,不会连续受对冲基金或者其他投资者的影响,特别是投资者可能在某一时点采取反向交易。
很明显,考虑到管理资产规模和原油市场交易规模,CTA企业可能有能力影响原油价格,至少从短期内来说。当油价似乎过低时,CTA企业可能代表市场额外10%的需求量;而当价格似乎过高时,它们或代表10%的供应量。要做到这一点是可行的,可能需要花费约5亿美元资金(CTA总体资产管理规模为3300亿美元)。
当投资者购买并储藏了原油,则他们最终不得不抛售了它们,这也会影响到供应端。最终,在预料到未来油价会走高的情况下买进,再在预期价格将走低时抛售,理论上来说投资者应有助于限制原油市场的波动性。这对于市场会起到“稳定器”的作用,并应有助于缓冲油价变动。即便当对冲基金和其它原油空头最终不得不进行空头回补时,这一逻辑依然成立。
(注:所谓空头回补,是指期货、外汇市场上原本做空的投资者(看跌先卖出)在交易方向和持有的头寸反向发展时被迫平仓或反手做多(买入)的行为。由于原来投资者是做空,签下期货合同时的方向是卖出,平仓时就需要将其买入。)
不过从一整年来说,原油市场交易价值会超过1.25万亿美元,这会令CTA资产管理规模相形见绌,同时也比整体对冲基金行业规模小不了多少。
因此这一切说明了什么?CTA企业是否会对原油行业产生可观影响,这一点并不清楚,但它们短期内可能会有如此威力。从中长期来看,原油市场规模过于庞大,不会连续受对冲基金或者其他投资者的影响,特别是投资者可能在某一时点采取反向交易。
作为一名分析师,叶熙颖能给你的,仅仅只是客观指引。主观操作上的成败最终的决定权永远在你手上。我指引你方向给你制定最稳健和保守的操作方案和策略。但是最终你如何操作和取舍还是由你自己掌控。