企业部分可选的融资途径及发行条件

一、企业债基本发行条件

企业债分为城投债和产业债两种。城投债是各地方政府的融资平台，产业债是国有或民营具体经营某行业实业（非房地产和金融行业）的普通企业。城投债和产业债各自主要的发行条件如下：

（一）城投债：需同时满足以下条件

1、省会城市城投公司、地级市城投公司、国家级开发区城投公司、百强县城投公司才有资格发行城投债；

2、近三年连续盈利；

3、净资产（合并报表归属母公司所有者权益）至少在14亿元以上；

4、年净利润必须覆盖债券一年利息的1.5倍；

5、发行额度不超过其净资产40%；

6、募投项目必须具备发改备案、土地、环评等相关批文；且募投项目必须要符合国家产业政策；

7、主体信用评级至少在AA级以上。若主体信用评级为AA-，则必须能够提供资产抵押、质押或资质更高的第三方保证担保；

8、负债率最好在65%以下，最高不能超过80%。

（二）产业债

除不受城投债第1条的限制外，其他与城投债要求基本一致，但最好是国有企业，民营企业的难度相对较大。

二、中小企业私募债基本发行条件

    1、试点地区：目前仅以下地区的企业可以发行私募债，其他地区暂不能发

北京、上海、天津、重庆、大连、广东、浙江、江苏、湖北、山东、安徽、内蒙、贵州、福建、新疆、云南、江西、广西、黑龙江、陕西、湖南、海南、辽宁、河南、海南、甘肃等地。

    2、企业资质：最好是国有企业，比如退出类的城投公司子公司；其次是民营企业

    3、成立两年以上；

    4、所属行业不能是房地产和金融以及产能过剩的行业（如钢铁、船舶、风电等）

5、净资产最好在1亿以上，净利润在1000万以上；

6、必须要有AA级或以上的国有担保：①若是城投子公司，可以直接用城投公司来做保证担保，但该城投公司必须是AA级或以上；②若无城投担保，可以找AA级以上的国有担保公司担保，我们可以为其推荐满足条件的担保公司，但前提条件是必须有未抵押给银行的土地、房产做反担保，且土地房产的评估值基本就是其发债的最大额度。

   三、公司债基本发行条件

   只要是主板、中小板的上市公司基本都满足发行公司债的条件。

优势：

1、公司债操作难度最低：只要是上市公司，净资产在10亿以上的基本都可以发

2、周期最短：最快3个月可以完成发行

3、发行期限长：可以发行5-10年

4、利率低：利率在4.5%-7%之间，主体信用评级越高，利率越低

5、募集资金不受限制：可以补充营运资金，偿还银行贷款，也可以投资项目或进行收购等。

四、VC、PE股权投资

帮助企业引进风险投资或股权投资等。

五、企业首次公开发行股票并上市（IPO）

上市融资：通过证监会申请上市。

备注：如果政府、园区和企业有发债融资和上市等需求，可咨询联系：[email protected] 吴博士