纵横汇海 2012年8月23日
关注焦点：
8月23日(周四)
美国一周初领失业人数
美国Markit 8月制造业PMI
美国FHFA 6月房屋价格
美国7月新屋销售
8月24日(周五)
美国7月耐用品订单
今日重要经济数据公布：
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)季率终值‧前值+0.3%
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)年率终值‧前值+0.5%
14：00 瑞士7月贸易平衡‧前值22.46亿盈余
14：58 法国8月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测43.6‧前值43.4
14：58 法国8月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测49.9‧前值50.0
14：58 法国8月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值47.9
15：28 德国8月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测43.4‧前值43.0
15：28 德国8月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测50.0‧前值50.3
15：28 德国8月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值47.3
15：58 欧元区8月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测44.1‧前值44.0
15：58 欧元区8月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测47.6‧前值47.9
15：58 欧元区8月综合采购经理人指数(PMI)初值‧预测46.5‧前值46.5
18：00 英国8月工业联盟(CBI)零售销售差值‧预测15‧前值11
20：30 美国一周新申领失业金人数(8月18日当周)‧预测36.5万人‧前值36.6万人
20：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值36.375万人
20：30 美国持续申领失业金人数(8月11日当周)‧预测330.0万人‧前值330.5万人
20：58 美国8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测51.2‧前值51.4
22：00 欧元区8月消费信心指数‧预测-21.75‧前值-21.6
22：00 美国6月联邦住房金融局(FHFA)房屋价格月率‧前值+0.8%
22：00 美国6月联邦住房金融局(FHFA)房屋价格年率‧前值+3.7%
22：00 美国7月新屋销售年率‧预测36.5万户‧前值35.0万户
昨日市场总结
20/8
德国央行坚持反对ECB购债计划，后者力求打消臆测
21/8
英国报章报导欧洲央行将采取行动，扶助西班牙和意大利
亚特兰大联储总裁洛克哈特称货币政策不是万灵药
22/8
会议记录显示若经济未大幅改善，联储或很快放宽政策
美国芝加哥联邦储备银行7月全国活动指数为负0.13
美国7月成屋销售增长2.3%，年率为447万户
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1640.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1642.00
上交易日伦敦白银定盘价：29.33
伦敦黄金
金价周四升至逾三个月来的最高位，美国联邦储备理事会(FED)公布的最新会议记录显示，该央行可能愿意很快推出新一轮购债举措。伦敦黄金攀升至1655水平，为5月2日以来最高。美联储周三公布的会议记录显示，除非经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能很快推出新一轮货币刺激政策。然问题在于美联储是否会将近期显示经济改善的数据那入考量。最新数据显示美国7月成屋销售增长，表明房市缓慢复苏。根据一项路透调查，美联储推出第三轮量化宽松政策的可能性过去一个月稍稍升高至60%，分析师并降低了今明年经济成长预期。而针对近期中国是否有降准的可能，中国人民银行行长周小川周三表示，不排除任何一种货币政策工具的运用。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至8月22日的持金量增至三个月高位的1281.978吨。
图表走势所见，金价在7月末未能冲破1630关口而回落，而8月中旬高试1626水平亦为止步，在周二则已见冲破此区阻力，亦见初步三角区间顶部，目前已抵达另一较大型三角阻力于1665水平，若果可进一步持稳此区上方， 将见强势仍继续向上完整发展，先探高位在1668水平，进一步目标预估在1678及1686美元。然而，相对强弱指标及随机指数都已进入超买区域，上升动能或见难以持续。较近支持先见于1644及1633水平，下一级支持在1622美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月20日 - 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 - 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 - 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 - 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 - 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 - 增持3.20664吨至1,258.14831吨
8月16日 - 增持5.42966吨至1,263.57797吨
8月17日 - 增持11.16086吨至1,274.73883吨
8月21日 - 增持4.2234吨至1,278.96169吨
8月22日 - 增持3.0163吨至1,281.97799吨
伦敦黄金8月23日
预测早段波幅：1644 - 1668
阻力位：1678 - 1686
支持位：1633 - 1622
伦敦白银
伦敦白银在本周呈三日连涨，幅度近2美元，周四早盘仍见在走升，触及接近30.50水平。在本周初突破前期之窄幅整理以及三角型态后，引发技术性买盘。预料目前较近支持在29.60及29.40美元，较重要支持则在原先之前阻力28.40水平。另一方面，上方进一步阻力可看至30.50水平，能够延伸上涨动力，目标可望扩展至30.90及32美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 - 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 - 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 - 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 - 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 - 减持16.58吨至9742.43吨
8月14日 - 减持51.25吨至9691.18吨
8月14日 - 增持42.21吨至9733.39吨
8月22日 - 增持51.24吨至9784.63吨
伦敦白银8月23日
预测早段波幅：29.60 - 30.30
阻力位：30.50 - 30.90
支持位：29.40 - 28.90
欧元: 升势未稳
要闻简报：
美联储有意很快推出新措施，欧元升至七周新高
欧元集团主席为希腊延长国际救援的可能保留希望
标普称西班牙请求全面救助不会影响其评等
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2570 - 1.2620 - 1.2665 - 1.2810
支持：1.2375 - 1.2345 - 1.2295 - 1.2000*
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：100.00 – 101.60
支持：96.50 - 95.00 - 94.00**
欧元集团主席贾克为希腊获得更多时间来推行撙节措施的可能性留出空间，但警告该国这是避免破产的"最后机会"。希腊正为再争取两年时间以实现预算目标而四处游说。希腊经济衰退已进入第五个年头，为获得欧盟和国际货币基金组织(IMF)的第二笔1300亿欧元救助，曾承诺将实现预算目标。希腊总理萨马拉斯请求给予"喘息空间"，但遭到荷兰和德国的反对。贾克则表示是否决定给予更多时间，要看欧盟和IMF对希腊履行承诺进展的评估结果。
美元周三全面下跌，因美国联邦储备理事会(FED)称准备"很快"推出更多货币刺激政策，除非经济出现相当大幅度的改善。美联储公布最新会议记录后，欧元兑美元升至七周新高。7月31日-8月1日的会议记录显示，联储官员明确表示，对当前经济前景很不满意。美联储8月会议后，有一系列正面经济数据公布。额外刺激计划很有可能以第三轮公债购买的形式出现，相当于印钞，会稀释美元价值。根据路透数据，欧元兑美元触及1.2538美元，为7月5日迄今最高水平。
近几周来，人们愈发预期欧洲央行(ECB)将在9月6日的下次政策会议上宣布买债计划，借以降低西班牙和意大利公债收益率；这预期有助支撑欧元。英国每日电讯报周一报导称，可以证实德国明镜周刊有关ECB专家正检视限制西班牙和意大利公债收益率计划的报导。市场日益猜测欧洲央行行动，已经提升了欧元需求，但如果ECB未能满足这些预期，未来投资者也有可能大失所望。过去几周以来，由于人们提防强有力的方案推出，市场中可见对欧元的空头回补。希腊总理萨马拉斯(Antonis Samaras)周三与欧元集团主席贾克会面，本周稍晚将同德国总理梅克尔和法国总统奥朗德(Francois Hollande)举行会谈。预计他将提出宽限希腊贯彻预算削减时间的想法。不过，德国总理梅克尔周三表示，周五同萨马拉斯的会面将不会有决议产生。欧洲央行会议后，荷兰将在9月12日迎来大选，德国宪法法院也将在同一天裁决欧元区救助基金。欧盟各国财长则将在9月14-15日举行会议。
技术图表显示，预料在9月情况更明朗之前，欧元或会继续陷于近期的窄幅区间内波动。虽然已见欧元进占1.24区域，算是已摆脱了之前的低位盘整，但能否作进一步涨势，则要视乎能否再而冲破三角顶部1.2570及100天平均线1.2620，之后扩展目标可至1.2665及1.2810，为欧元自四月底跌幅以来之50%及61.8%之反弹水平。下方支持则预料在周二摆脱了之50天平均线1.2375，还有就是上升趋向线在1.2345及25平均线1.2295，两者均为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口。
欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，八月份以来走势普遍见回稳，本周二升见99.17。当前估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。估计如果欧元兑日圆未能持稳于50天平均线97.90水平之上，则慎防仍会维持着下行趋势，支持位回看25天平均线96.50及95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。
相关要闻：
‧标普称如果西班牙要求全面救助，救助条款可能提高当前财政和经济改革计划成功的机率
‧荷兰财长称，不赞成给希腊更多时间削减赤字和改革经济。
‧总理艾罗：法国政府将于9月19日把欧盟预算责任协议提交议会表决。
日圆: 美呈回调
要闻简报：
日本7月贸易逆差为5174亿日圆
日本7月进口较上年同期增加2.1%，出口同比减少8.1%
日本7月经季节调整的出口较前月减少1.1%
预估波幅：
阻力：80.00 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：79.00 - 78.00 - 77.65 - 76.00***
日本出口创下六个月以来最大降幅，因对陷入债务危机的欧洲和对中国的出口均大幅减少，令人担心脆弱的经济复苏可能止步不前。日本7月出口较上年同期下滑8.1%，降幅远大于分析师预估中值的减少2.9%.当月对欧盟的出口骤降25.1%，为2009年10月以来最大降幅，导致日本对欧洲贸易收支录得创纪录逆差。
美元兑日圆继周初微幅回吐后，周三再下一城，大幅挫至最低78.30水平，脱离周一触及的五周高位79.66。技术走势而言，本周初暂见美元兑日圆正受制于100天平均线，加上RSI及随机指数已呈现回调倾向，美元似乎仍有进一步下试空间。预料当前80这个水准将为另一重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键阻力则会指向3月15日高位84.17。另一方面， 由于78水准在近月持续见支撑，若然后市意外破位，则预料下试水准料可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
相关要闻：
‧共同社：日本首相野田佳彦向主要反对党自民党领导人表明计划早至11月初大选。
英镑: 升幅料受限
要闻简报：
MPC委员普森：量化宽松和降息的区别不大，刺激规模是重点
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6000 - 1.6090 - 1.6170
支持：1.5800 - 1.5660 - 1.5550
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7910 - 0.8000* - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500
关注焦点：
周四：CBI 8月零售销售差值
周五：英国第二季GDP修正
英镑兑美元周三在触及三个月高位后企稳，因市场预期欧洲央行将采取行动遏制欧债危机。有交易商指称，受一大型美国投资者的需求提振，并表示，英镑周二升穿关键技术水准激励投资者买入。美国联邦储备理事会(FED)周三公布的8月会议记录显示，除非经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能很快推出新一轮货币刺激政策。美股在联储会议记录公布后扳回多数跌幅。在联储进一步刺激经济的前景推动下，美元下滑而欧元兑美元大涨至七周高点，英镑兑美元亦见冲上1.5880水平。不过，对英国疲弱经济前景的担忧与日俱增，可能限制英镑的升势。周三，英国央行决策者普森告诉BBC，英国经济停滞不前，如果欧元区情势恶化，或如果欧元区解体，将给英国经济造成严重拖累。英镑投资者还将关注周五将公布的第二季GDP终值，预计该数据将被上修，初值为萎缩0.7%。
图表走势所见，英镑在周三突破近月多番阻挠其涨势之200天平均线以及1.5780阻力，技术上突破了上阻平台，料仍会进一步扩大涨幅，目标预计为1.60关口及1.6090水平，较大目标则为1.6170。另一方面，较近支持则见于1.58水平，下一级预计在25天平均线1.5660及1.5550，重要支撑估计在1.5510水平。
欧元兑英镑方面，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至8月初于0.7960水平遇阻，亦为50天平均线位置。目前图表见一下降趋向线位于0.7910水平，同时亦为目前50天平均线位置，估计在此区能作出突破，已见有初步走高迹象，进一步将可看至0.80关口及0.8150水平。至于下方支撑预计在上月低位0.7760水平及0.7590，关键预估在0.75水平。
相关要闻：
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员普森周三在接受BBC电视台采访时表示，英国政府应利用低水平的借贷成本来进行投资
瑞郎: 呈下滑迹象
预估波幅：
阻力：0.9780 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9500 - 0.9420
关注焦点：
周四：瑞士7月贸易收支
美元兑瑞郎走势，图表走势所见，前期50天平均线支撑已见初步失守，或尚见下调压力。预计重要阻力预估为25天平均线0.9780水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在上周高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看0.95以至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元: 升势减弱
要闻简报：
澳洲高官：资源荣景期已经结束"，过去六到12个月情况变得更加困难
预估波幅：
阻力 1.0540 - 1.0640 - 1.0800
支持 1.0400 - 1.0210 - 1.0090
澳洲央行在周二公布的8月会议记录显示，本月维持利率不变，因过去降息的效果尚未完全显现，且部分未受益于矿业繁荣的经济领域的活动呈现好转迹象。央行没有暗示是否可能考虑再次放松货币政策，但也没有关上这一政策选项的大门。会议记录显示，澳洲央行似乎对既定政策感到满意。澳洲央行8月初维持利率不变，且并未指出下步动向，尽管表示欧洲仍是全球前景的关键风险因素。银行间利率期约仍预期11月降息25个基点，不过部分分析师目前认为澳洲央行将按兵不动至明年。会议记录没有提及委员对澳元高企作何感想，外界忧虑这与商品价格下跌步调不一致，或成为经济的潜在拖累。
澳洲资源与能源部长Martin Ferguson周四称，曾帮助澳洲抵御全球金融危机冲击的资源荣景期已经结束。此前全球矿业巨擘必和必拓暂停一大型项目的扩张计划。Ferguson发表此番评论前，必和必拓周三宣布推迟200亿美元的Olympic Dam铜矿扩张计划。
澳元兑美元周三早段下跌，下跌的部分原因是全球最大矿商必和必拓称将推迟200亿美元的铜项目，因中国经济放缓。中国方面的负面消息通常会令澳元承压，因澳洲同中国贸易往来紧密。然而，澳元元在周三晚美联储发布记录后逆转跌势，自接近1.04水平回升，返上1.05水平。
图表走势所见，自上月末澳元持续强势，当中亦未见有着显著修正，进入本周终见显著回吐压力；不过，RSI及随机指数均已见横盘在超买区域有近两周时间，上升动能看似已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在1.04水平。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0540及1.0640，较大阻力见于1.08水平。
纽元: 尚呈沽压
要闻简报：
纽西兰第二季经济增长率或为0.6%
预估波幅：
阻力：0.8130 - 0.8200 - 0.8240 - 0.8318
支持：0.8000 - 0.7850 - 0.7800
关注焦点：
周五：纽西兰7月贸易收支
周三晚公布之美联储会议纪录温和，纽元兑美元被推升至近两周高位0.8140上方。纽元兑美元近期争持于0.8030至0.8130之间，依图表分析所见，由于随机指数处于超买区域，RSI亦见回落迹象；倘若纽元跌破0.80水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将将可看至0.7850及0.78水平。另一方面，上方阻力则预估在0.8130及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318。
加元: 呈反扑倾向
要闻简报：
加拿大央行总裁：卡尼称并未给加元设定目标水平，加元强劲不是出口表现疲弱的主要原因
加拿大6月零售销售较前月下滑0.4%，扣除汽车的零售销售较前月下滑0.4%
预估波幅：
阻力：0.9950 - 1.0000 - 1.0100 - 1.0190
支持：0.9850 - 0.9796 - 0.9700
加元兑美元周三持续自上日触及的三个半月高位回落，并一度触及逾一周最低水准，此前加拿大政府公布零售销售数据意外下挫。6月零售销售数据下跌确认了消费者支出呈走弱趋势，这将有可能削弱第二季的整体经济成长，并引发市场对加拿大央行在货币政策上所持的强硬立场提出疑问。有关欧洲债务危机进展的疑虑及日本出口数据疲弱也突显全球经济所面临的问题。加拿大统计局周三公布，加拿大6月零售销售较前月下滑0.4%，5月修正后为增长0.2%，前值为增长0.3%；加拿大6月扣除汽车的零售销售较前月下滑0.4%。另外，周三加拿大央行总裁卡尼重申，小幅撤走部分货币刺激政策可能变得适合，完全重复7月的讲话。卡尼表示出口表现疲弱只有两成可以归咎于加元强劲。
在加拿大零售数据公布后，美元兑加元一度升至0.9947，为8月10日迄今最高，之后退回部分涨幅，尾盘见于0.9910水平。图表走势所见， RSI及随机指数均见已落入超卖区域，或见美元将要在短期内作反扑。上方首看阻力在0.9950及25天平均线1.00，重要阻力在于250天平均线1.01水平，同时亦是50天平均线，能冲破此区才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向下降趋向线，位于1.0190水平，将为中期走势的重要阻力。下看支撑位继续留意0.9850水平，进一步支持预期在4月27日低位0.9796及0.97水平。
财经要闻
美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯出席新闻简报会，就目前经济形势和货币政策发表看法。
美国联邦储备理事会(FED)周三公布的8月会议记录显示，除非经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能很快推出新一轮货币刺激政策。会议记录称，决策者明确表示，对当前的经济前景很不满意，尽管在7月31日-8月1日的会议举行前，包括强于预期的7月就业数据等一系列令人振奋的经济数据尚未公布。联储表示，多位委员认为，除非未来获得的信息指示经济复苏持续明显转强，否则进一步放宽货币政策很快将被证明是合理的。美股在联储会议记录公布后扳回多数跌幅。在联储进一步刺激经济的前景推动下，美元下滑而欧元兑美元大涨至七周高点。
美国7月成屋销售增长，得益于利率较低和就业增加.不过该数据仍表明楼市复苏缓慢，仅能为经济带来微弱的支持。全美不动产协会(NAR)公布，7月成屋销售增长2.3%，年率为447万户.这一水平略低于分析师预期的452万户。NAR指出，上个月房屋价格较上年同期上涨，而且出售的止赎房产与贱卖房屋数量减少。此外美国抵押贷款银行协会(MBA)称，上周美国住房抵押贷款申请大降，再融资需求枯竭，因为抵押贷款利率跳升至6月末以来的最高位.8月17日止当周，经季节调整后的美国抵押贷款申请指数下滑7.4%至821.3。再融资申请指数下滑9.2%至4，609.9，为连续第三周下滑。
原油期价周三上扬，因美国联邦储备理事会(FED，美联储)表示可能很快推出更多刺激措施，且美国原油库存大幅减少，抵消了此间市场对欧债危机的担忧。美联储公布8月会议记录显示，除非经济出现相当大幅度的改善，美联储可能"很快"祭出新一轮货币刺激政策。之后，布兰特原油期货和美国原油期货扩大升幅。美联储会议记录公布后，美元大跌，美元计价商品获得提振。美国能源资料协会(EIA)公布，上周美国原油库存减少541万桶，远高于市场预计的减少40万桶，带动原油期货走强。周二，美国石油协会(API)也公布，上周原油库存减少600万桶。热带风暴Isaac的中心正逼近加勒比海，预计将形成飓风，因可能威胁美国墨西哥湾的能源生产，这对原油期货也有支撑。叙利亚的武装冲突和对伊朗核计划的争端继续令市场担心该地区供应受扰。10月布兰特原油期货升0.27美元，报每桶114.91美元，盘中触及113.53美元低点，日高报115.27，低于周二高位115.58美元。美国10月原油期货收高0.42美元，结算价报每桶97.26美元，高于200日移动均线切入位96.74美元，并为5月7日来最高结算价。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)