纵横汇海 2012年7月6日
关注焦点：
7月6日(星期五)
美国6月就业数据
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7月9日(星期一)
中国6月CPI‧PPI
美国6月就业趋势指数
美国5月消费者信贷
7月10日(星期二)
中国6月贸易数据
美国IBD 7月消费者信心指数
7月11日(星期三)
美国6月就业数据
美国5月国际贸易收支
美国5月批发库存‧销售
7月12日(星期四)
美国6月出口‧进口价格
美国一周初领失业金人数
美国6月联邦预算
7月13日(星期五)
美国6月PPI
美国路透/密芝根大学 7月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
13：00 日本5月领先指标‧前值-1.3
13：00 日本5月同时指标‧前值-0.2
14：45 法国截至5月预算平衡‧前值599.0亿赤字
14：45 法国5月贸易平衡‧预测55亿赤字‧前值58亿赤字
14：45 法国5月进口‧前值428亿
14：45 法国5月出口‧前值370.4亿
15：15 瑞士6月消费物价指数(CPI)月率‧预测-0.3%‧前值0.0%
15：15 瑞士6月消费物价指数(CPI)年率‧预测-1.0%‧前值-1.0%
16：30 英国6月生产物价指数(PPI)投入物价月率‧预测-2.1%‧前值-2.5%
16：30 英国6月生产物价指数(PPI)投入物价年率‧预测-2.1%‧前值+0.1%
16：30 英国6月生产物价指数(PPI)产出物价月率‧预测-0.2%‧前值-0.2%
16：30 英国6月生产物价指数(PPI)产出物价年率‧预测+2.4%‧前值+2.8%
16：30 英国6月核心生产物价指数(PPI)产出物价月率‧预测0.0%‧前值0.0%
16：30 英国6月核心生产物价指数(PPI)产出物价年率‧预测+2.0%‧前值+2.1%
18：00 德国5月工业生产月率‧预测+0.1%‧前值-2.2%
20：30 美国6月非农就业岗位‧预测增加9万个‧前值增加6.9万个
20：30 美国6月制造业就业岗位‧预测增加5000个‧前值增加1.2万个
20：30 美国6月民间就业岗位‧预测增加10.2万个‧前值增加8.2万个
20：30 美国6月失业率‧预测8.2%‧前值8.2%
20：30 美国6月平均时薪‧预测+0.2%‧前值+0.1%
20：30 美国6月平均工时‧预测34.4‧前值34.4
20：30 加拿大5月建筑许可‧预测+1.4%‧前值-5.2%
20：30 加拿大6月就业岗位变动‧预测增加5000个‧前值增加7700个
20：30 加拿大6月失业率‧预测7.3%‧前值7.3%
20：30 加拿大6月全职就业岗位‧前值增加1400个
20：30 加拿大6月兼职就业岗位‧前值增加6300个
20：30 加拿大6月就业参与率测‧前值66.80%
22：00 加拿大6月Ivey采购经理指数(PMI)‧前值66.3
22：00 加拿大6月经季节调整Ivey采购经理指数(PMI)‧预测55.8‧前值60.5
昨日市场总结
2/7
芬兰与荷兰准备阻挠纾困基金购债计划
摩根大通PMI调查；6月全球制造业创三年来最快萎缩速度
5/7
欧洲央行(ECB)下调指标利率25个基点至0.75%
英国央行选择扩大购买资产规模500亿英镑
中国央行宣布自7月6日起不对称降息，贷款利率下限下调至基准利率0.7倍
中国6月官方非制造业PMI升至56.7
美国供应管理协会(ISM)6月制造业指数为49.7
Markit美国6月制造业PMI终值为52.5
美国5月建筑支出上升0.9%
美国5月工厂订单增加0.7%，5月耐用品订单修正后为增长1.3%
汇丰中国6月服务业PMI降至10个月低位52.3
美国ISM-6月非制造业指数为52.1
美国一周续请失业金人数为330.6万
美国一周初请失业金人数四周均值为38.6万
美国一周初请失业金人数为37.4万
美国6月ADP民间就业人数增加17.6万
Challenger：美国企业6月计划裁员人数较5月下降39%至37,551
上交易日港金息率：低息42.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1616.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1604.00
上交易日伦敦白银定盘价：23.88
今日概论
中国人行、欧洲央行及英国央行周四在一个小时之内相继宣布放宽货币政策，显示其对全球经济的警戒级别升高，尽管协同行动的说法被否认。其中中国人行降息最让人意外。人行将贷款基准利率降低31个基点至6%，是中国央行在近一个月时间内第二次降息。欧洲央行有鉴于一连串的惨淡经济数据，宣布将利率降至0.75%的纪录低位。不过欧洲央行没有采取更大胆的举措，比如恢复购债计划或者向银行提供更多的长期流动性。然而，路透调查显示，欧洲央行在此番降息后，料将在未来数月采取更多行动来扶助经济。英国的0.5%利率已经是在记录低位。英国央行启动第三轮货币刺激措施，宣布其将重新开动印钞机并购买500亿英镑资产，以帮助经济摆脱衰退。下周中国将公布多项经济数据，包括第二季国内生产总值(GDP)，这不免令人怀疑中国当局或许已经知道该数据不佳。此次行动后，美国联邦储备理事会(FED)在7月31日-8月1日会议上将采取何种举措将受到更多的关注。日本央行也将于下周举行会议。美联储上月未推出新一轮债券购买措施，但美联储主席贝南克表示，存在"采取更多行动的很大余地"。路透调查的华尔街债券交易商认为，联储实施新一轮债券购买计划的机率达50%。更多注意力将放在周五公布的非农就业报告上面，该报告料将显示6月就业增长加快，但增幅仍保持温和，预计为9万个。
伦敦黄金
金价周四走低，因美元走强以及中国、英国和欧洲央行放宽货币政策后，市场对央行并未采取更为积极的刺激举措感到失望。黄金今年数次因美国联邦储备理事会(FED)未暗示将放宽政策而走低，周四在三大央行放宽政策，并对全球经济发出更高级别的警报后黄金再度承压。全球经济放缓的前景削弱黄金作为对冲通胀工具的魅力。金价曾一度升至1,623.80美元的日高，中国央行意外将贷款利率调降至6%，但涨势很快已尽然消退。美国周四公布的就业数据显示，民间就业岗位增加17.6万个，超过分析师预期，可能预示周五将公布的月度非农就业数据良好。投资者担忧强于预期的美国就业数据可能扼杀任何美国将采取进一步举措的希望。预计周五公布的报告显示，美国6月就业岗位增加9万个，失业率持稳在8.2%。若美国就业数据令人失望，可能令市场预期美联储推出新一轮债券购买计划或第三轮量化宽松(QE3)的可能性上升，这对美元不利。
伦敦黄金在6月份的两次大跌，均见在跌破50天平均线后所引发，而本周四金价之低仆1596水平亦刚好止步于50天平均线，估计此区将可左右着金价短期走向。要么失守1596，则重蹈之前的回挫模式，预计有机会跌向1588及1583水平，下一级看至1578；要么则在企稳50天线后，又继续向上试攻1620之趋向线阻力，再下一城则为100天平均线1637水平；但在此前则见较近阻力位在1617水平。由于RSI及随机指数虽然已走向超买区域，但由于仍然维持向上，因此能继续持稳之机会仍稍微看高一线。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月1日 - 增持3.62278吨至1,273.88349吨
6月6日 - 增持0.90565吨至1,274.78914吨
6月12日 - 减持0.41439吨至1,274.37475吨
6月13日 - 增持3.01855吨至1,277.39330吨
6月18日 - 增持4.22578吨至1,281.61908吨
6月29日 - 减持2.11263吨至1,279.50645吨
伦敦黄金7月6日
预测早段波幅：1588 - 1617
阻力位：1623 - 1635
支持位：1583 - 1578
伦敦白银
伦敦白银方面，经过三日连攻28.40后，终未能攻破而在周四出现回挫，低见27.50水平，将原先周二的涨幅近乎全数抺去。而随着这一段回落，暂时未见有迹象会出现进一步之大幅下挫，但亦破坏了原先之上攻趋向。目前银价又回到中短期平均线之间，似乎重新落入待变格局。目前9天平均线处于27.44美元，预料可持稳此区，则银价仍有着回稳之机。向上阻力预计在25天平均线28美元，进一步将看至50天平均线28.40，正如前文所述，为本周的一大关键阻力，若果后市能成功突破，将可望出现较大之上涨力道，其后目标将可看至29水平。至于若继续深度回吐，较大支持位预估在26.80及26.40美元，倘若跌幅进一步扩大预料可达至25.40水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
6月4日 - 减持4.27吨至9638.90吨
6月5日 - 增持30.18吨至9669.08吨
6月6日 - 增持30.17吨至9699.25吨
6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨
6月12日 - 增持27.15吨至9696.23吨
6月15日 - 增持48.28吨至9744.51吨
6月18日 - 增持60.34吨至9804.85吨
6月19日 - 增持16.60吨至9821.45吨
6月22日 - 增持54.30吨至9875.75吨
6月29日 - 减持54.30吨至9821.45吨
7月3日 - 减持139.82吨至9681.63吨
伦敦白银7月6日
预测早段波幅：27.10 - 28.20
阻力位：28.80 - 29.10
支持位：26.80 - 26.40 - 25.40
欧元: 疲势持续
要闻简报：
欧洲央行下调指标利率25个基点至0.75%，并下调隔夜存款利率至零
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2500 - 1.2540 - 1.2600
支持：1.2286* - 1.2100 - 1.2000**
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：101.60 - 103.20 - 103.65
支持：99.00* - 98.00 - 97.50
关注焦点：
周五：法国预算收支(截至5月)，法国5月贸易收支，德国5月工业生产
7月9日(周一)：德国5月贸易收支，欧元区Sentix 7月投资者信心指数
7月10日(周二)：法国5月工业生产，意大利5月工业生产
7月11日(周三)：德国6月CPI‧HICP，法国5月经常帐收支
7月12日(周四)：法国6月HICP，欧元区5月工业生产
7月13日(周五)：意大利6月CPI‧HICP
欧洲央行(ECB)周四宣布下调指针利率至0.75%的纪录低位，并下调存款利率至零水准，以帮助应对欧债危机。欧洲央行将隔夜存款利率调降至零，实际上鼓励银行之间进行隔夜拆借。隔夜贷款利率也降至1.50%。
欧元周四下挫，兑美元触及一个月低位。欧洲央行下调指针利率至纪录低点，并下调隔夜存款利率至零，以扶助应对欧债危机。欧洲央行总裁德拉吉在宣布利率声明后的记者会上表示，欧洲央行认为欧元区经济成长正在趋软，成长的下档风险正在变为事实，这巩固了欧洲央行有进一步放宽政策空间的观点。但德拉吉表示，欧洲央行购买债券计划以及其它此类应急措施仅是暂时性的，抵住了重启购债计划以压低陷于欧债危机中国家的融资成本的压力。欧元兑美元最低跌至1.2362，欧元兑日圆亦告下滑至98.76。而原先在中国人民银行意外宣布降息以防止经济成长进一步放缓后，欧元曾一度跳升； 但市场焦点仍在欧洲央行，而央行行长德拉吉没有暗示正在考虑新的流动性或政策措施，所以存在解决许多问题时滞后的风险，这对欧元不利。西班牙周四标售债券所支付的溢价也要比上次标售要高。
美国政府公布的上周初请失业金人数降幅为两个月最大，就业市场再现希望。周五美国将公布备受关注的6月就业报告，根据路透对分析师访查的结果，市场预计6月美国非农就业岗位增加9万。如果数据令市场大失所望，这将令投资人对第三套量化宽松政策的期望值增加。在这种情况下，美元将走软。
欧元兑美元方面，随着周初未能突破趋向线以及1.27关口，紧接着就是反复下挫，以至RSI及随机指数亦跟随下滑，目前很大机会将扑向6月1日所触及之低位1.2286，破位下一级支撑预料为250个月平均线1.21水平，之后则会指向1.20这个关键水准。较近阻力见于1.25及25天平均线1.2540，下一级预估在1.26水平。
欧元兑日圆方面，在6月21日高位见于101.63日圆，这个位置亦刚好扳回了五月份跌幅的一半，故明显见此区上升力度受到制肘。估计亦需向上突破，才见涨势延续，其后目标预计在103.20，为61.8%之反弹水平；再而则见200天平均线103.65为另一个重要目标。另一方面，下方支撑在99水平，上周初已见安好守稳此区，但若然后市失守，则是呈现回调的重要讯号，有机会进一步探至98及97.50水平。
相关要闻：
‧德国经济部周四公布的数据显示,德国5月工业订单较前月增长0.6%,路透预估为持平.德国4月工业订单上修至较前月下滑1.4%,初值为下滑1.9%。
‧ECB管委魏德曼：欧盟峰会有关救助受困国家与银行的决定需明确条款后才发放资金。
‧德国总理梅克尔周四称，在最近的一次欧盟峰会上，德国未就超越现有条约事项达成协议；像西班牙银行业危机所展现的那样，急需就欧洲银行业监管做出决定；欧盟峰会的决定不涉及任何一方承担额外的义务。
‧希腊新财长史托纳拉斯公开承认，该国已部分偏离基于纾困计划做出的承诺。
‧西班牙周四发行30亿欧元(37.5亿美元)中长期公债,规模为目标区间顶端,但有关欧洲救助协议细节的疑虑,仍令本次西班牙财政部标售的10年期公债得标收益率(殖利率)创去年11月以来最高。2022年到期的公债共发行7.47亿欧元,平均得标收益率为6.43%.周四为今年第四次标售10年期公债,政府标债集中在限期较短、成本较低的公债上。指标10年期公债票息为5.85%,上次在6月7日标售时平均得标收益率为6.044%,投标倍数为3.3.而本次投标倍数为3.2。西班牙财政部亦发行2015年7月30日到期公债,发行金额12亿欧元,得标收益率5.086%.6月21日标售时的得标收益率为5.457%.本次投标倍数为2.3,前次为3.2。2016年10月31日到期的公债,发行10亿欧元,得标收益率为5.536%.在6月7日上次标售时得标收益率为5.353%.本轮投标倍数为2.6,与前次相同。
‧德国经济研究机构DIW周三将德国2013年经济成长率预估调降0.5个百分点至1.9%,称欧元区债务危机所带来的冲击将大于其原先预期。DIW称,希腊及西班牙疲弱银行业者的状况并不稳定,加上施行节约措施,将限制这些遭受危机打击国家的需求,从而冲击德国出口。DIW维持2012年成长率预估于1%不变,称在薪资协议提高及通胀下滑的情况下,民间消费将会带动成长,在此同时出口仅会对今年成长做出温和贡献,要到2013年初才会回温。德国经济在2010及2011年分别强劲成长3.7%及3%,但DIW称2013年经济成长将会因为欧元危机的冲击而明显转弱。DIW指出,经济成长转弱将会使得德国失业率在年底前略微升至7%上方,但预料失业率将因成长力道转强而在2013年降至约6.5%。DIW表示,建筑业是该国经济中的一大亮点,特别是受到有利的融资条件激励。
‧匈牙利央行称即使政府用尽紧急财政储备，2013年赤字/GDP占比仍可能超出2.2%的目标。
‧希腊新财长称在寻求国际借款人放宽撙节要求前，该国必须令财政改革计划重回轨道。
日圆: 窄幅待变
预估波幅：
阻力：80.60 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.55 - 78.00 - 77.65 - 76.00***
关注焦点：
周五：日本5月领先指标
7月9日(周一)：日本6月服务业景气判断指数
7月10日(周二)：日本6月消费者信心指数
7月11日(周三)：日本6月企业商品物价指数
7月13日(周五)：日本5月工业产出修正
日本央行周四在一份季度报告中，上调全部九个地区的经济评估，因强劲的民间消费和去年地震海啸后的重建支出支撑成长。这是自2009年10月以来，日本央行首次将全部九个地区的评估调高。日本央行总裁白川方明在该会议的演讲表示，日本经济开始迈向温和复苏，但警告称欧债危机仍是日本经济展望的最大风险。日本央行2月设定1%的通胀率目标，并放宽货币政策。4月又一次采取货币刺激举措，展现出抗击通缩的决心。之后央行一直按兵不动，而且除非日圆突然上涨威胁复苏前景，否则预计下周议息会议还会保持不变，因越来越多的迹象显示经济加速复苏。
美元兑日圆近两周时间扎扎实实的驻守于79至80区间。另外，图表走势所见，目前100天平均线80.60将构成较大阻力，估计若可出现突破，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。相反，若继续受制80关口，则有机会延续近期之反复偏软走势，短线倾向再回落较近支持见于250天平均线78.55及78水准；而上周低位77.65仍会受到瞩目，关键预料在今年二月低位76关口。
英镑: 呈回吐压力
要闻简报：
英国央行宣布维持利率在0.5%不变
英国央行宣布维持利率于0.5%不变
英国央行选择扩大购买资产规模500亿英镑
英镑兑欧元跳涨至五周高位，接近三年半高位
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5750/77* - 1.5830 - 1.6000
支持：1.5480 - 1.5400 - 1.5230*
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8100 - 0.8150 - 0.8220 - 0.8290 - 0.8400
支持：0.7970/50 - 0.7800 - 0.7720
关注焦点：
周五：英国6月PPI
7月10日(周二)：英国BRC 6月零售销售，RICS 6月房价差值，英国5月工业生产‧制造业产出，英国5月贸易收支
英国央行周四启动第三轮货币刺激措施，宣布其将重新开动印钞机并购买500亿英镑资产,以帮助经济摆脱衰退。央行此举在市场广泛预期之中。此前英国央行总裁金恩曾于上月表示，自央行5月暂停第二轮资产购买以来，英国经济前景已经恶化。央行迄今已经购买3,250亿英镑政府公债，周四宣布的资产购买措施将总规模扩大至3,750亿英镑。尽管上月希腊选举避免了最坏局面，但欧债危机继续发酵，愈加打压全球经济。英国央行表示，购买政府公债通过鼓励其它投资者购买较高风险资产以帮助经济增长，让大型企业更容易通过债市或股市进行融资。批评人士指出，英国央行有必要采取更多行动，促使信贷向小型企业流动。
英镑兑欧元周四升至接近三年半最高水平，此前英国央行决定购买500亿英镑资产以进一步刺激经济举措，但欧洲央行(ECB)降息引发欧元骤跌，盖过了英国央行政策的效果。英国央行周四宣布购买500亿英镑资产以帮助经济摆脱衰退；部分此前预期资产购买规模在750亿英镑，并有可能降息的投资者感到宽慰。但市场注意力很快转移。欧洲央行(ECB)将指标利率下调25个基点至0.75%的纪录低位，并将隔夜存款利率调降至零，以此来提振受债务问题困扰的欧元区经济。欧元兑英镑触及0.7964英镑的五周低位，接近5月中旬时所及的0.7947英镑低位，后者是雷曼兄弟2008年倒台以来最低水准。英镑兑美元亦告下跌，低见1.5498。中国意外降息，时间与英国央行决定同步，曾令英镑兑美元回升上1.56水平，但欧洲央行的决议打击市场人气，美元受避险买盘追捧，同时亦打压了英镑兑美元快速回落。
英镑兑美元走势，预计下方较明显支撑为1.5480及1.54水平，下一支持则会看至1.5230之年内低位。至于向上则面临着200天平均线1.5750以及6月20日高位1.5777，预料即使突破此区，延续升势仍会受到制肘，一方面RSI及随机指数已从超买区域回落，而且更上一层楼将会挑战着另一重关键区域于250天平均线1.5830及1.60关口。从技术面看，未见得英镑兑美元在短期内可全面攻克上述区域
欧元兑英镑周四跌破0.80关口，由于前期见平均线与价位交集于0.80-0.81区域，故若后市出现明显摆脱区间，即会爆发较大幅度之延伸走势。在五月份欧元兑英镑守住0.7950附近水平回升，纵然之后曾再承压，亦见0.7970附近已见支撑；预料此区连同0.80将为重要支持，倘若失守，则料会呈双顶形态再陷下滑，其后下试目标可至0.78及0.7720水平。反之，若可以回稳于0.8150之上，则整体走势更似是整装待发，重新踏上升途；下一级目标将可看至0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290，0.84则为关键阻力依据。
相关要闻：
‧英国抵押贷款机构Halifax周四公布数据显示,英国6月房价意外上升,不过楼市在2012年余下时间可能普遍保持稳定。Halifax称,英国6月房价上升1%,此前分析师预估为下滑0.2%.5月房价修正为上涨0.4%,初值为上升0.5%。截至6月的三个月间,英国房价较上年同期下跌0.5%,预期为下滑0.8%。
瑞郎: 美元/瑞郎续展强
要闻简报：
瑞士6月采购经理人指数(PMI)为48.1
瑞士5月零售销售较上年同期大幅增长6.2%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9770 - 0.9800 - 1.0000
支持：0.9575 - 0.9420 - 0.9300
关注焦点：
周五：瑞士6月CPI
7月9日(周一)：瑞士6月失业率
7月13日(周五)：瑞士6月PPI
欧洲央行(ECB)宣布减息后，央行总裁德拉吉的讲话没有暗示即将推出更积极的货币宽松政策。继上周欧盟峰会意外达成协议，给予欧洲稳定机制(European Stability Mechanism,ESM)更广泛使用途径后，一些市场人士原本希望ECB会议也将公布重大的刺激政策。不过，ECB仅一如预期的宣布下调指针利率至0.75%的纪录低位，并下调存款利率至零水准，以帮助应对欧债危机。央行总裁德拉吉也没有提及允许ESM使用ECB资金的构想。同时，英国央行推出第三轮货币刺激措施，且中国在两个月内第二次减息，令市场意外。在西班牙标售规模为30亿欧元的三年,四年和10年期公债中，10年期公债的借贷成本上升，这也令欧元区二线国家公债市场的紧急情绪升温。
欧元兑美元周四下滑，亦打压瑞郎兑美元走势。自去年9月瑞士央行将欧元/瑞郎汇价底限设在1.20以来，瑞郎就基本跟随欧元走势。图表走势所见，美元兑瑞郎周四升至最高0.9714，突破了6月28日高位0.9679，预料仍有机会作进一步上扬。目前阻力位料在6月1日高位0.9771及0.98，关键则为1.00关口。重要支持则预估在25天平均线0.9575，需回落此区下方才会见美元兑瑞郎重蹈弱势，下级支持则会看至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。另一支持则见于100天平均线0.93水平。
澳元: 短期遇压
要闻简报：
澳洲5月贸易逆差2.85亿澳元
预估波幅：
阻力：1.0300* - 1.0370 - 1.0450/75
支持：1.0200 - 1.0170 - 1.0000
关注焦点：
7月9日(周一)：澳洲ANZ 6月网络招聘广告‧报纸招聘广告
7月10日(周二)：澳洲6月企业状况指数‧企业信心指数
7月11日(周三)：澳洲7月消费者信心指数，澳洲5月房屋融资
7月12日(周四)：澳洲6月就业数据
澳洲5月贸易逆差小于预期，因当月对中国出口创纪录，再次印证了澳洲经济面对全球不佳境况具有韧性。周四公布的政府数据显示，5月经季节调整的商品/服务贸易收支为逆差2.85亿澳元；路透调查预估为逆差5亿澳元。4月贸易逆差亦被下修至仅有2,600万澳元，初值为2.03亿澳元。澳洲5月对中国的大宗商品出口增长14%，未经季节调整的出口额为73亿澳元，轻松打破了去年10月录得的前纪录水准，尽管中国经济有所减速。在截至5月为止的11个月内，澳洲对中国出口成长19%至696亿澳元，让澳洲享有近300亿澳元的贸易顺差。贸易数据为一周来连串优良数据添上一笔，此前公布的5月零售销售数据优于预期，新屋建筑许可则是创下史上最大增幅。所有这些都令市场降低对降息速度和幅度的预期，澳洲央行本周会议维持3.5%的利率不变，而且看起来不急于采取行动，称过去的降息举措已经实现实质性宽松。目前银行间利率期货显示，8月进一步降息的机率低于50%，就在一周前还预计降息机率为100%。衡量市场对现金利率预期的指标--隔夜利率互换预计12个月后利率为3%，从之前的2.75%上升。周四公布的数据显示，澳洲5月出口经季节调整后上升2.2%至268亿澳元，创五个月来最高。澳洲5月进口增加3.2%至270亿澳元，主要归因于燃料进口。资本财进口上升3%，其中工业运输机械因矿业项目而受欢迎。金属和铁矿石出口进一步增长，其中发货到中国的铁矿粉增长17%。第一季铁矿石和煤炭出口令人失望，受天气恶劣及供应障碍影响。矿商仍大举押注未来数十年中国和印度城市化所带来的需求将增长，并大量投资矿场和液化天然气。本周公布的数据显示，目前有不少于1,370亿澳元的工程正在建设中，约占该国1.4万亿澳元国内生产总值(GDP)的10%。周三，康菲石油国际和Origin Energy批准230亿澳元的Australia Pacific LNG项目的第二阶段。该项目是昆士兰州目前正在进行的三个逾500亿美元的项目之一。最终，所有这些支出都应该会大幅提高出口量，仅LNG便将增长两倍。
澳元兑美元周四表现持稳，部分因中国意外降息。澳元兑美元触及两个月新高1.0330。中国央行在近一个月时间内第二次降息，且为存款利率降幅小于贷款利率降幅的不对称降息，意在刺激有效信贷需求和稳定实体经济增长。中国是澳洲的最大单一出口市场，世界第二大经济体中国采取任何刺激行动，通常被视作利好澳元。
澳元兑美元整体持稳，维持于1.03水平附近。图表分析所见，4月份澳元兑美元上攀曾见受制于250天平均线，事隔两个月，澳元目前再度挑战此技术阻力目前处于1.03水平，估计作出突破，将可望进一步上探1.0370，为自2月29日高位1.0856至6月1日低位0.9579累积跌幅幅之61.8%反弹水平；下一目标则会看至1.0450/75水平。不过，由于RSI及随机指数已刚踏入超买区域，而近日澳元亦已录得颇大涨幅，如今还要面临一个较具指标性之阻力区，因此预计短期内澳元升幅会受到牵制，尤其即市未能攻破1.03水平，则更有调正修正之机会。下方支撑预料为1.02及10天平均线1.0170，关键支持位则在1.00关口，上月底澳元就是在此区上方勉力整固，令上升形态得以持续着。
纽元: 续展强势
要闻简报：
纽西兰总理约翰称0.80美元的汇率略微偏高
预估波幅：
阻力：0.8060 - 0.8120 - 0.8230
支持：0.8000 - 0.7970 - 0.7840
关注焦点：
7月11日(周三)：纽西兰6月食品价格指数
纽西兰总理约翰基周四表示，纽元兑美元汇价仍"略微偏高"，但政府对于拉低汇率基本无能为力。纽兑美元今年以来上涨了近3%。约翰基称，将政府所拥有资产部分私有化的计划仍在正轨上，虽然纽元高企且全球经济存在不确定性，这项计划"不太可能"会推延。纽西兰计划出售在三家电力公司及煤矿商Solid Energy所持的少数股份，并拟将所持Air New Zealand的多数股份进行减持。
纽元兑美元周四微幅收低，全球主要央行的经济刺激措施未能成功激励投资者，中国、欧洲和英国放宽货币政策举动未能刺激市场风险偏好，以致风险货币普遍承压。纽元兑美元曾跌至0.80水平，但整体上仍未脱离近日之高位盘整区间。技术走势而言，纽元尚见稳企于250天平均线上方，仍有望将展开新一轮升势；当前会关注0.8060水平，此区曾作为3月份之重要支撑，纽元需要持稳其上，才可望涨势得以延续。预估其后目标可看至0.8120及0.8230水平。下方支撑预估在0.80及10天平均线0.7970，较重要支持为0.7840水平。
加元: 趋向回稳
预估波幅：
阻力：1.0200/30 - 1.0363 - 1.0446 - 1.0500
支持：1.0060 - 1.0000 - 0.9950
关注焦点：
周五：加拿大5月建筑许可，6月就业数据，Iver 6月PMI
7月10日(周二)：加拿大6月房屋开工
7月11日(周三)：加拿大5月贸易收支
7月12日(周四)：加拿大5月新屋价格
加元兑美元周四从七周高位回落，受全球股市和商品价格走软打压，此前全球多家央行进一步提供货币刺激措施的举动未能满足已经上调的期望值。加拿大跟随全球股市周四的跌势，因投资人等待美联储刺激措施的线索以及可能显示欧债危机令美国经济承压的就业报告。美元兑加元最低触及1.0096的七周低位，其后回升，收报1.0141加元。
图表走势所见，随机指数跌至10下方的严重超卖区域，并跟从RSI有着微微回升迹象，美元兑加元预料仍见回弹空间。估计当前首个阻力在10天平均线1.02及1.0230，下一级阻力则为6月28日高位1.0363，预料关键则为六月份高位1.0446以及1.05水平。另一方面，下方支撑可看至250天平均线1.0060，需下破此区，才见有维持向下之压力，接着下试水准预估为1.00及0.9950水平。
财经要闻
中国央行周四宣布，自7月6日(周五)起不对称降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，为今年来第二次降息。央行并宣布，自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。
美国供应管理协会(ISM)周四公布，6月非制造业指数为52.1，为2010年1月来最低，预估为53.0.5月为53.7。
美国劳工部周四公布，美国一周续请失业金人数为330.6万人(预估为330.0万人)；美国一周初请失业金人数四周均值为38.6万人；美国一周初请失业金人数为37.4万人(预估为38.5万人)。
民间就业服务机构ADP Employer Services周四发布的报告显示，美国6月民间部门就业人数增加17.6万人，超出分析师预期。路透调查分析师预估为增加10.5万人。5月数据小幅上修至增长13.6万人，前值为增长13.3万人。ADP此项报告系与Macroeconomic Advisers LLC联合完成。
就业咨询公司Challenger,Gray & Christmas周四发布的报告显示，美国企业6月计划裁员降至逾一年来最低，表明即使经济复苏放缓，雇主并不急于裁员。Challenger, Gray & Christmas的数据显示，企业6月计划裁员37,551人，较5月的61,887人下降39.3%。6月计划裁员数也较上年同期的41,432人减少9.4%.计划裁员人数处于2011年5月以来最低。2012年至今，雇主已宣布裁员283,091人，较2011年前六个月增长15.2%。尽管如此，今年上半年裁员人数仍相对较低。2008年和2009年金融危机高峰时期，上半年分别裁员475,948人和896,675人。6月制造业活动萎缩并未导致裁员增加，Challenger跟踪的四大主要制造行业的裁员人数减少。6月教育行业裁员人数增幅居前，宣布裁员6,569人，远高于5月的3,536人。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周四公布的数据显示，上周美国住房抵押贷款申请下滑，因再融资需求连续第二周大幅下降，尽管新购买活动稍有上升。6月29日当周，经季节调整后的美国抵押贷款申请指数下滑6.7%至816.7点。再融资指数下滑8.4%至4,524.1点。购房抵押贷款指数则小升0.6%至186.5点。再融资占整体抵押贷款活动的比例从上周的逾79%降至78%。该周30年期固息抵押贷款利率下滑2个基点，平均为3.86%。根据MBA，此项调查涵盖了超过75%的美国零售住宅抵押贷款申请。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)