纵横汇海 2012年1月9日至1月13日

 

 

 

关注焦点：

 

1月9日 (星期一)
美国12月就业趋势指数
美国11月消费者信贷

 

1月10日 (星期二)
美国IBD 1月消费者信心指数
美国11月批发库存‧销售

 

1月12日 (星期四)
英国央行议息决议
欧洲央行议息决议
美国12月零售销售
美国一周初领失业金人数
美国12月联邦预算

 

1月13日 (星期五)
美国11月国际贸易收支
美国12月进口‧出口物价
路透/密芝根大学1月美国消费者信心指数

 

 

今日重要经济数据公布：

15：00 德国11月贸易收支‧预测顺差123亿‧前值顺差126亿

15：00 德国11月出口‧预测+1.2%‧前值-3.6%

15：00 德国11月进口‧预测+1.4%‧前值-1.0%

15：45 法国11月贸易收支‧预测逆差63亿‧前值逆差63亿

17：30 欧元区Sentix 1月投资者信心指数‧前值负24.0

19：00 德国11月总工业生产‧预测-0.5%‧前值+0.8%

21：30 加拿大11月建筑许可‧前值+11.9%

23：00 美国12月就业趋势指数‧前值103.7

 

 

上周市场总结

 

3/1
伊朗对美国航母重回波斯湾发出警告
会议纪录：美联储将发布决策者对利率走向预期

4/1
欧洲政府周三就禁止进口伊朗石油达成原则性共识

5/1
美国ADP民间就业人数飙升，但可能存在季节性因素

6/1
惠誉下调匈牙利评等至BB+，评等展望为负面

美国11月工厂订单增加1.8%
美国12月31日当周当周初领失业金人数降至37.2万
美国12月ADP民间就业人数增加32.5万人，创01年开始调查以来的最大增幅
美国ISM-12月非制造业指数为52.6
美国12月非农就业岗位增加20万，失率率降至8.5%的二年低位

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1621.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1616.50
上交易日伦敦白银定盘价：29.40

 

 

伦敦黄金

 

近期一系列美国就业数据都有优异表象，失业率下降、就业岗位增加、首次申请失业救济人数减少，显示着低迷的就业市场接连出现积极信号。美国劳工部上周五公布的数据显示，去年12月份美国非农业部门失业率连续第四个月下降，降至8.5%，为2009年2月份以来的最低水准。此前一天劳工部公布的数据显示，截至12月31日的一周内，美国首次申请失业救济人数比前一周下降1.5万，降至37.2万。经济学家普遍认为，首次申请失业救济人数持续降至37.5万以下，意味着就业市场上的雇佣需求强劲，失业率将出现持续下降趋势。12月份的就业数据虽总体令人振奋，但其中反映的问题也不容忽视。首先，失业时间超过27周的长期失业者总数近几个月来并无明显变化。其次，12月份私营部门新增岗位与假日因素不无关系。此外，12月份美国失业率虽连续第三个月保持在9%以下，但已连续35个月超过8%。此外，目前美国总失业人数仍高达1310万。美联储罗森格伦称，最新的就业报告是一个好消息，不过就业增长还不足以迅速促进全面就业。

金价上周创下五周来最大单周涨幅，整周累计上涨3%，为12月初以来首次单周上涨。过去两个月黄金与欧元呈亦步亦趋的走势，当时黄金跌入熊市区域；在去年末黄金较9月纪录高位一度低20%。不过，上周黄金未再有跟随欧元走低，暂且脱离作为风险资产的行列。欧元兑美元上周跌至2010年9月以来最低的1.2696，市场再度担忧欧洲通过公债融资及欧洲是否将陷于经济衰退。去年黄金累计上涨10%，为连续第11年录得年度上涨，然而却是三年来的最小年度涨幅。根据伦敦金银市场协会(LBMA)的调查，分析师预计金价将连续第12年上涨，2012年将触及纪录高位；至于汇丰和巴克莱则下调了2012年的金价预估，但仍维持看多观点。巴克莱资本预计，2012年金价最高将触及2,200美元，平均金价约为1,875美元。与此同时，汇丰将2012黄金均价预期下调至1800美元。

伦敦黄金上周在1564至1630内运行，周末收报1616水平。

 

走势上金价在上周已重上1600水平，并且见回本月分界线之上，展望有机会上试至1644或1686美元，上方四个月平均线阻力在1659美元，若然后市再度失守1600水平，则金价走势将又处于反复上落市况，须整固一段时间才有较明显走势。而去年底前之1522的低位，形成一底部，在此之前支持为1545美元，而目前周线图阻力在1671及1705美元，支持则在1587，而相对强弱连续两周持稳，但未能越过阻力线43水准，若挑战成功，则短期可持续反弹，形成一契形走势，于1560至1724内上落直至收窄到最后再创新高发展。日线图沿着短期平均线往上移，上周末刚碰回25天及200天平均线阻力，本周或会进入决战时刻，下方即市支持在1613及1585美元，阻力线在1622及1632美元。

 

本周而言，预期早段波幅在1605至1629美元内，及后突破看1652或下方1580美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

12月12日 – 减持0.60494吨至1294.79574吨

12月15日 – 减持14.82051吨至1279.97523吨

12月21日 – 减持12.09764吨至1267.87759吨

12月22日 – 减持13.30726吨至1254.57033吨

 

伦敦黄金1月9 - 13日预测波幅：

阻力位：1629 – 1652 – 1664 - 1677

支持位：1605 – 1593 – 1580 - 1558

 

伦敦黄金1月9日

预测早段波幅：1604 – 1628

阻力位：1640 – 1652

支持位：1595 – 1580

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，上周初曾呈反弹，可惜力有不隶，在27.7至29.7美元内运行，周末收报28.7美元。

 

以白银上周走势而言，上周屡试25天平均线不果，令银价目前争持于9天及25天平均线，分别为28.4及29.6美元，估计突破后会再延续走势，但本月将处于反复运行，故宜短线入市。上方阻力在30.8及31.4美元，分别为9周及50天平均线位置，下方支持在27.7及26.4美元，为早前整固之位置。

 

本周而言，预期早段波幅在27.6至29.80美元内运行；阻力支持分别参考于30.80及26.60美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

12月15日 – 减持25.71吨至9743.41吨

12月19日 – 减持45.37吨至9698.04吨

12月22日 – 增持1.51吨至9699.55吨

12月23日 – 减持93.76吨至9605.79吨

1月4日 – 减持58.80吨至9546.99吨

1月5日 – 减持30.24吨至9516.75吨

 

伦敦白银1月9 - 13日预测波幅：

阻力位：29.80 – 30.80 – 31.60

支持位：27.60 – 26.60 – 26.00

 

伦敦白银1月9日

预测早段波幅：28.20 – 29.20

阻力位：29.80 – 30.30

支持位：27.90 – 27.00

 

 

欧元

 

2012年第一周欧元兑避险的美元下跌1.8%，兑日圆下跌1.6%，欧元下跌提振美元兑一篮子货币触及81.376高位，为2010年11月底最高。欧元下跌，主要原因是美国经济复苏，而欧洲广泛认为已陷入，或将陷入衰退。周五数据显示，美国劳工市场好转，扶助拖累欧元兑美元跌至近16个月低，且如果欧元区主权债和银行融资问题仍得不到解决，欧元将可能进一步下跌。市场本周将聚焦西班牙和意大利公债标售，这是投资者对这些国家公债胃纳的閞键考验。年初以来，意大利和西班牙公债收益率持续攀升，意大利10年期公债收益率再度回升，迫近其11月底的水平。除了公债标售外，市场还期待法国总统萨科齐和德国总理默克尔周一会晤，寻找他们为解决欧债危机所采取行动的新线索。此外，由于欧洲经济仍然疲弱，欧洲央行可能决定推出举措刺激经济增长，将透过买入资产或再一次减息，或者是两者并行。欧洲央行将会于本周公布利率决议，料将维持现行政策不变，欧洲央行行长德拉吉的会后声明或为投资者带来新的指引。

上周欧元兑美元在周初回升后未能延续涨势，于1.31关口前已见止步回跌，下跌至周五最低曾见1.2696。欧元兑日圆跌至97.88的纪录低点。图表走势所见，由于近日欧元在1.31附近屡见遇阻，相信后市欧元兑美元再而要突破此区，才可显著摆脱弱势，其后探试目标预估可至1.32水平。即市较近阻力在1.28及10天平均线1.2940。目前下行目标则预计在1.27水平，关键则在自2010年的低位1.1875至2011年高位1.4939录得涨幅之76.4%调整水平，即为1.2585；其后1.25亦为一个瞩目支撑。

 

 

日圆

 

美元兑日圆走势，目前尚处待变格局。预计上方阻力在79及250天平均线79.50水平，估计要升破此区域，才可扭转美元兑日圆近年之疲弱走势。以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将可达至80.55及81.75。另一边厢，77.10水平原先为上月探试低位，在上周初破位后，应当有着逐步探低倾向，预计下一级支持可留意76.50。倘若后市美元兑日圆进一步跌破75.35的历史低位，则可能又会掀起风高浪急的行情，一方面先会在技术上引发美元兑日圆急挫，但另一方面同时又会促使日本出手干预。预计美元兑日圆进一步延伸跌幅可看至74.30以至72水平。

 

 

英镑

 

英镑兑欧元周四升至近16个月最高，因担心欧元区国家融资压力，且此前数据显示英国服务业活动扩张。不过英国经济不明朗的前景拖累英镑兑全线走强的美元下跌，美国就业数据强劲提振美元表现。周四Markit/CIPS公布的英国12月服务业采购经理人指数(PMI)从11月的52.1升至54.0，此为7月来最高，且优于路透调查预估的51.5，并进一步超越50的好淡分水岭；这巩固了英国经济仍然优于欧元区的观点，且鼓励那些寻求欧元替代货币的投资人买入英镑。周五英国最大抵押贷款机构Halifax称，英国12月房价较前月下降0.9%，而市场原本预期会温和增长。基于美元走高，英镑兑美元则见承压，至周五已是连续三日下跌，最低触见1.5374。

图表走势分析，英镑兑美元在12月大致争持于1.54至1.57区间；整体形势尚处待变中。由于在11月25日及及12月14日已先后触及1.5421及1.5407，倘若今趟明确跌破此区，则会呈双底下跌，其后支撑可看至1.5270至1.5300区域，自2010年9月至今年10月初，英镑之疲势恰好在此区域止步，故一旦失守英镑料出现又一轮大型下滑走势；计算形态深度跌幅可至1.5040水平。上方阻力则见于25天平均线1.5570及50天平均线1.5685，突破此区域，才可见延伸新一组上升行情，扩展幅度可达至1.6035，恰好亦为200天平均线所处位置。

 

 

瑞郎

 

瑞士统计局周五公布，瑞士12月消费者物价指数(CPI)较前月下滑0.2%，较上年同期下滑0.7%；原先市场调查预估分别为持平与下降0.6%。通胀数据趋疲辅助压低瑞郎，而这也符合瑞士央行宽松政策以消除通缩风险的方向。美元兑瑞郎走势，由于0.9300/30为此前之主要参考阻力，故目前则会视作支撑依据，回破此区下方才见抑制当前之上延走势。较近支持在0.95水平。另一方面，下方较大支撑则在50天平均线0.9220及0.90水平。另一方面，短在线试目标预估先在100周平均线0.9590，较大阻力则为0.9775/85的去年年初两个高位，此区域或对美元有明显抑制。

 

 

澳元

 

上周初受到中国和美国制造业PMI表现好于预期的提振，市场对全球经济前景的乐观情绪升温，非美货币全线反弹。可惜，投资者随后对欧洲债务危机的担忧再次升温。尽管德法发债结果尚佳，但是并未能缓解市场的紧张情绪。加上市场传出西班牙考虑申请援助的消息，欧盟推迟对希腊的援助，欧系货币大幅下挫，欧元兑美元刷新15个月低位1.2696。相反，美国经济持续回暖，非农数据更是意外强劲，刺激美元指数刷新13个月新高81.376。 另外，中东地缘政治局势日趋紧张，刺激油价大幅上升，为商品货币带来支撑。美国劳工部周五公布数据显示，美国12月失业率进一步走低8.5%，创2009年2月以来的最低水准，同时非农就业人数强劲增长20万，为经济的有力复苏提供了最新的证据。

预计欧洲债务危机仍是本周汇市关注的焦点。意大利和西班牙将大规模拍卖国债，或将进一步考验市场的承受能力。而欧元区国家主权评级的变动亦为市场所瞩目，惠誉或将公布新的评级报告。若法国等国的主权评级遭到下调，将对市场的风险情绪造成打击。另一方面，法国总统萨科齐和德国总理默克尔周一将举行会晤，也值得投资者关注。此外，本周欧洲央行和英国央行还将公布利率决议，两大央行料将维持现行政策不变，欧洲央行行长德拉基的会后声明或为投资者带来新的指引。同时，大量重要经济数据即将公布，若欧洲经济资料持续疲软，可能令风险货币继续承压。

大宗商品货币遭遇压力，澳元兑美元上周五跌至1.02水平，脱离周二高位1.0386。技术走势而言，澳元向着11月初以来高点1.0400美元反弹，远远摆脱上周所及接近平价的低位，在三日未能冲破下，出现上周中之回挫。在去年12月中旬及十一月份下试的两组低位0.9850及0.9650将为短线支撑参考。较近支持则见于100天平均线1.0190。现阶段见澳元已突破自10月份构成之三角型态，若果再行破位1.04，可望澳元将可开展新一组上升行情，中期目标料为1.05及1.0750水平。

 

 

纽元

 

纽元兑美元方面，自八月份起始的一行反复下跌走势，形成大型下降趋向线于0.79水平，连同250天平均线0.7925，为一区较有标志性之阻力，然而，上周未能企稳此区，回跌至0.78水平，故整体走势尚处反复。尚需观望纽元可否短期内可望扳回0.79，并突破250天平均线0.7930，则有着扭转中期弱势之迹象，其后目标将可直指0.80关口。若据0.8440至11月25日低位0.7367累积跌幅计算，其50%及61.8%之反弹水平为0.81及0.8275。另一方面，向下较近支持将见于50天平均线0.7730，重要支撑则为0.7650水平。

 

 

加元

 

加元兑美元上周跌至逾两周最低，疲弱的加拿大就业数据以及对欧债危机的不安盖过了向好的美国就业数据产生的利好影响。周五加拿大就业数据中多项指标令人失望，12月就业岗位增加17500个，但失业率攀升且新增岗位均为兼职职位，进一步显示衰退后招聘大增的势头已经结束；另一边厢，美国就业增长势头看似仍见在加速。美元兑加元周五升至1.0272，为去年12月21日以来最高。

图表走势所见，美元兑加元自10月份开始走势呈现反复收窄，目前正处于一组三角型态中，短期预料仍会维持在区间内挣扎上落，上顶下底分别为1.0415及1.0150水平，需出现突破才见较明显之走势发展。去年11月25日曾见高位于1.0523，将视为下一级重要阻力。下方支撑预估为1.0050及1.00关口，进一步关键见于250天平均线0.9890水平。

 

 

期油

 

尽管欧元区国家的债务危机仍在延续，但是在伊朗石油禁运渐成现实的背景下，国际油价依然居高不下，上周曾一度走高至103美元上方。欧盟各国上周原则上已达成共识，对伊朗石油实施禁运，预计在1月30日的欧盟外长理事会将就包括实施时间在内的具体内容做出正式决定。而美国此前已通过法案，对从伊朗进口石油的国家的金融机构实施制裁。目前欧盟27国正在加紧讨论，预计会朝着加强制裁的方向发展。欧盟有多个成员国从伊朗进口石油，一旦禁运则必须采取替代措施。目前替代方案已成形，预计可在1月底达成协议。欧盟禁止进口伊朗生产的石油是西方国家协同施压行动的一部分，旨在迫使伊朗放弃其核计划。伊朗是全球第三大原油出口国，其原油供应占到全球供应的4%以上，相当于中国三分之一的需求量，如果伊朗的供应中断，即使石油输出国组织(OPEC)其它成员国增加产量也难以填补这一缺口，并将进一步推高油价。另一方面，国际交易的石油中40%经由霍尔木兹海峡运输，虽然目前市场预期伊朗封锁该海峡的概率很低，但油价仍可能这一风险作出反应。

仅管周四及周五均为下跌，美国原油期货上周仍是收涨逾2%，结算价报每桶101.56美元。周五美元走强以及欧洲经济的担忧盖过了显示美国就业强劲增长且失业率降低的数据显响。但市场仍然担忧随着伊朗与西方国家间的紧张局势升级，这限制跌幅。图表走势分析，油价近月走势正呈现着反复上行，由于上周已渐见偏离中短期平均线的集结区域，短期走势有机会继续维持上行。下方首个支持将见于10天平均线100.80及25天平均线99.30，未有跌破此区，油价仍见持稳。其后关键支持则预估在98.30及250天平均线97.50美元。阻力方面，上周未能突破之103.80将为瞩目位置，但由于RSI及随机指数均已在超买区域有回落迹象，故上行动力在短线或会受制；若果后市油价可冲破此区，上破延伸幅度则预料可至110及112.40。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)