从津巴布韦客户看理财规避政治风险

    大家好，我是杨晨，我想今天通过这个平台把我在过去的十几年海内外投资理财的经验跟大家做一个分享，今天我想有一个特别有趣的故事。本世纪初有一个非洲的国家曾经出现过一个种族歧视的事件，那这回种族歧视不是白人歧视黑人，而是黑人歧视白人。这个黑人的政府也就是津巴布韦的政府当时总统我如果没记错这个总统名字叫穆加贝还是叫什么名字的，由于一两百年以前这个英国的移民曾经大量的农民移到了非洲，就把殖民化的津巴布韦的很多土地就占为己有，所以白人是拥有大量的土地资源，这个黑人的总统就是要没收国有化白人手里掌握的土地，把它变成国有，再分配给那些黑人。按理说这个事儿从我们中国人的角度去理解听起来还是比较合理的，但是这个白人可就恐慌了。这时候我就碰过了两个津巴布韦的客户。

    有一天我就迎来了这两个白人到我这边开户，我就发现他们的口音不是特别的标准，带了一些非洲这种口音，我就问他们是哪儿的，一看护照就是津巴布韦的，他们当时的这种眼神和这种困惑就带了一种让我同情的心态，因为他们的土地很快被没收，他们想急剧把这个钱从津巴布韦转到澳大利亚，甚至他们担心自己在津巴布韦的银行帐户里面的钱被黑人政府给没收掉，祖辈经营下来这些财富很有可能就付之东去了，他说我们能不能到一些现金到你这边开户，我说可以，我们就收你现金。现金我看了也就五万美元，但对于他们来说就是很不容易把这笔钱给带出来了，所以我就想通过这个故事跟大家分享一个道理，就是说随着中国的金融市场的进一步的开放，我们的QD的额度的不断的提高，所谓这个QD就是叫做境内机构合格的机构投资者，可以募集到我们国人的资金投到海外，比如金砖四过了，投到美国的股票了，投到红筹的香港的国有企业的股票了，我们得注意一个重要的风险，通过津巴布韦这个案例就是主权风险，主权风险意味着说一个国家出现了一些政治动荡，乃至战争这些国家的投资机会一定要去规避，而由于政治的风险的出现，这些国家的国民也会把财产转移到一些低风险的一些国家。顺便说一句，金融风暴完了以后我们中国国家的信用的风险，信用的评级大幅度的提升，中国在全世界各国家的投资的我们是一个低风险的投资国家。

    华人客户印象

    大家好，我是杨晨，今天我想跟大家聊一个有意思的话题，海外华人投资理财心理跟其他各个国家民族之间有一些什么样的区别。曾经在海外工作的时候老外的经理跟我们说过，他说全世界投机性最强的一个民族恐怕就是华人，听完这个话之后我心里面不太服气，当我接触了一些来自香港的中国人，来自台湾的中国人和来自新加坡的中国人以后我深深就体会到这一点。包括这几年我在A股市场的投资经验果然如此。日本人做一个投资的理财他喜欢长线，不喜欢轻易的变动，你看日本的股市一天的成交量的变化还不如A股市场，很多的美国的客户告诉我他说我们买股票有一些股票不是我们自己去选择的，是我们的爷爷奶奶过世了，就把这个股票以遗产形式过继给我们，甚至以前我接触过美国的客户，我说你拿了什么股票，他说我拿了PNG，为什么你会拿PNG的股票，因为我是PNG的中层，PNG公司给我配股，我不是说你不是已经离开PNG了吗，我想一直持有他到我退休的时候，做我退休金来形容，就是有一个数据。美国的投资者当中，50%以上的美国家庭他是有基金的，这个美国投资者他信奉的理念就是长期的持有，所以我在接触美国客户当中很少有说像是一边工作一边拿着手机去炒股票的，我们甚至有一些国内的散户，本身就是一个医务工作者，担负着医院的重任还要进行股票的投资。你说一个美国的医生，美国的医院的或者美国的老师，你在上班的时候利用雇主付给你工资的这种时间你去炒股票，那是违背职业道德的，你可能是要被炒鱿鱼的。但这样的情况几千万中国散户当中，这种我觉得应该是不在少数，短平快这种投资的理念，在我接触客户当中华人当中就比例的明显的偏高。

    日本客户印象

    朋友们，大家好我是杨晨，我有着十几年海内外投资理财的经验，在这些投资经验当中我印象比较深刻的一个特定的人群是日本人。基本上有日本的客户到我们那个地方做投资理财，基本上都比较保守，日本这个民族它的这种风险的防范的意识非常的高，日本人购买保险的资产占他家庭的金融资产，就是金融资产不包括房子这部分资产的比例能够接近50%，也就是说在日本保险代理人不需要你天天缠着客户，这个客户他自己的保险意识都很强，就基于这一点日本的储蓄率也是全世界几乎都是最高的。所以当时日本人到我们那边，当时澳元银行存款利率能做到6%，当时日本也经历了失落了十年，日本的利率水平长期都在0%，所以日本客户一到那边，一看到6%澳元的定期存款利率，就决定把日元统统换成了澳元做定期存款，这样保守。

    日本人在投资的决策形成之前跟我交流的时候会非常的仔细，曾经有一个日本可我记得的非常清楚，他的衬衣兜里面放了四支钢笔，不同的颜色，当我拿一些纸画一些饼状图，跟他分析资产配制的时候，他非常认真的拿出不同的笔，标出不同资产的配制当中的比例，然后我再跟他解释像一些投资工具经常用到一些术语的时候，比如说你说解释债权，信用评级的时候都是非常非常认真的跟你分清楚，非常的认真，一丝不苟，在这一点上德国人也能看得出来，所以你会觉得你比较烦，不像有的时候接触一些华人客户，你说好了，碰上东北、的山东的，别说那么多，咱们赶快决定就完了，我跟日本、德国人接触起来还算可以了，但是那种一丝不苟远远超出了那种氛围，尤其是那种中年男性的日本人，他本身就是专业人士，但有个好处，你跟他接触时间久了以后，你跟解释清楚风险汇报收益之间的关系的时候，他一定会很忠诚，这种投资决策的形成，他不会轻易的改变的，在这一定方面我还是很钦佩日本这种客户的。

    犹太人客户印象

    朋友们，大家好我是杨晨，我有着十几年海内外投资理财的经验，在这些投资经验当中我印象比较深刻的一个特定的人群是犹太人。我想跟大家分享一下跟一个澳大利亚犹太人投资的经历。这个客户是做房地产的，跟我讲过这样一段故事，他的父亲是在二战期间远离了德国避难，避到了澳大利亚。客户跟我说他的父亲到澳大利亚的时候是身无分文的，一分钱都没有，怎么也没想到的是得到了当地政府的救助以后，开始摆起小摊来，把自己犹太人手里面的工艺拿出来。我以前也听说过一些犹太人曾经避难避到了上海去，特别勤奋、勤劳，做面包，做这种手工都得到了上海当地的居民这种认同，同样一个道理。几年的打拼以后积累了一定的资金，从摆地摊就变成了开一个小店铺，小店铺开了积累资金以后，就开了第二个店铺，再开第三个店铺，最后变成了一个连锁经营。连锁经营完了以后开始做房地产，到澳大利亚的时候，刚刚登陆的时候一分钱，身无分文，但是过了几十年，经过两代人这种艰辛的打拼，拼搏以后已经积累了上亿的澳元的财富。这个客户给我的印象感觉，我跟他沟通的过程当中，他的话术，他的点子太多了。作为一个理财顾问来说，你跟他打交道，你是一种享受，他的这种点子和想法，你能够学到很多东西。比如说他说是不是说现在这个石油价格比较看好，是不是说这段时间美元可能由于伊拉克战争的打响，2002年美元可能会下跌，油价可能会上涨，所以他这种分析思路和手段很善于分析，因为犹太人这个民族几千年以来都是居无定所，长期以来养成一种很强的危机的意识，避险的意识，所以他的这种点子的多。的确犹太人天生就是一个生意人，在赚钱的领域上面他们对信息的把握能力非常强，比如说有一次记得很清楚。安然公司宣布倒闭了，第一时间打电话过来给我的客户，就是犹太人，他就问我他说安然公司倒闭了，那会不会影响到花旗银行的经营业绩，因为你是安然公司的最大的债权人，那如果有的钱收不回来了，那我放在其他银行的钱是不是受到影响了。他这个危机意识还是非常强的。比如说再举一个例子，比如说911，犹太人就给你打电话了，美国受到袭击了，美元应该说可能会下跌，但第一个反映你可能在衍生品市场上面去我是不是说要看看美元，事实证明911以后美元没下跌，美元由于是一个避险的货币，美元相对上涨了，但是不管怎么样就是这个客户对于突发事件的出现，带来这种投资机会的把握，这种民决的程度应该说超越了很多的很传统，很保守的客户。

    犹太人印象  索罗斯

    朋友们，大家好我是杨晨，我有着十几年海内外投资理财的经验，今天我想跟大家分享一下索罗斯的投资经历。最成功的犹太的金融投资大师就是索罗斯了，你看索罗斯为什么就很善于做空，很善于把握这种突发事件，掌握一些投资机会呢。我曾经看过索罗斯传，就是有一点索罗斯是1930年出生的，他的儿童时代正好经历了二战，德国人对犹太人的迫害，他是匈牙利的犹太人，纳粹德国入侵匈牙利时间应该也就在1940年，也不过当时就是十岁，他的父亲就是带着他东跑西奔就是躲开纳粹的追杀。当时他的父亲就是一个商人，很聪明，就是购买了一个其他国家的护照，持着假护照，逃离了匈牙利，避开了纳粹德国这种追捕，这段时间经历养成了索罗斯对于风险的防范，对于危机意识这种形成。你看有一个最简单道理，当时的1992年，我记得当时英国政府，英格兰的银行，就是他的央行，就跟当时的德国，德国是欧洲最大的经济体在讨论如何加入欧盟的问题，德国对英国提出来了，你得设立一个英镑在未来时间这个波动幅度的界定，你符合这个界定的话，我就允许你加入欧元区。那这样索罗斯就把握住这样一个投资的机会，他利用这样一个政治性的事件做空英镑赚了十几亿，其实今年年初索罗斯也是通过又再次危机情况出现了，英国的债务危机，财政赤字达到了GDP6%，那这个事情出现以后索罗斯发表大幅度的言论，就是做空英镑，又赚了二三十亿美元，所以我觉得像索罗斯这种投资风格的形成，危机意识的形成，跟他孩童时期这种经历应该说有很大的关系。索罗斯还一点，他就是没在一个国家生活过太多的时间，在他成年之前，他在英国还待过，在伦敦还上过哲学，后来找工作找不到，后来当了券商。29岁了大龄小伙子了，才有了一份的固定的工作，所以我觉得这个人生的经历，还有这种少儿时期的经历，对他投资风格的形成应该说我认为产生一定的影响。