国务院5月5日召开全国节能减排工作电视电话会议，动员和部署加强节能减排工作。温家宝总理强调，要切实把节能减排作为加强宏观调控、调整经济结构、转变发展方式的重要任务，并提出了“采取铁的手腕淘汰落后产能”、“加快实施重点节能工程”、“未完成节能目标的要追究领导责任直至撤职”、“对单位产品能耗超限单位收取惩罚性电价”等政策措施。

　　刘国宏点评：今年中央推进节能减排的决心和政策力度是空前的。胡锦涛总书记2月22日在主持中共中央政治局“关于实现2020年我国控制温室气体排放行动目标问题的集体学习”时就强调：“大力做好节约能源、提高能效工作......要完善产业政策、财税政策、信贷政策、投资政策，提高政策措施实施保障能力”； 温家宝总理在今年的《政府工作报告》中重点提出要“打好节能减排的攻坚战和持久战”，并将其作为加快转变经济发展方式、调整优化经济结构的一项主要措施；此后的4月28日，温总理在主持召开国务院常务会议时决定采取８大措施，进一步加大节能减排工作力度，确保实现“十一五”节能减排目标；而温总理在此次全国节能减排工作电视电话会议上提出“采取铁的手腕淘汰落后产能”、“加快实施重点节能工程”、“未完成节能目标的要追究领导责任直至撤职”、“对单位产品能耗超限单位收取惩罚性电价”等政策措施，表明中央政府对推进节能减排的决心、政策力度都上升到了空前的高度。同时，《国务院关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》、国家发改委《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》都在近日迅速下发，多方征求意见的《节能环保产业发展规划》也呼之欲出。

　　我们认为，中央政府如此密集地出台节能减排、支持循环经济的政策，其影响极为深远。当前中国的经济结构、社会发展、能源结构决定了节能减排是转变发展方式的核心环节。实际上，在应对金融危机、刺激经济复苏的过程中，高耗能产业发展速度较快，钢铁、建材、化工、电力、机械、造纸等行业的落后生产能力迅速抬。特别是去年三季度以来，高耗能、高排放行业快速增长，一些淘汰的落后产能死灰复燃，能耗强度下降趋势减缓甚至由降转升，节能减排形势十分严峻。中央如此重拳出击淘汰落后产能、坚决推进节能减排，充分展示了中央政府节能减排的坚定信心和决心，也向国内外释放了一系列重要信号：中国在转变经济发展方式，促进经济可持续发展，积极应对气候变化，建设生态文明等方面是坚定不移的。这也印证了我们此前对节能减排的预期：将是促进中国经济发展方式转变、实现可持续发展的重要抓手。我们预期，以新能源为代表的第四次技术革命将引领世界迈入低碳时代、进入新一轮的经济增长周期，中国扶持节能减排、循环经济的产业政策将在今后持续涌现，新能源、低碳产业、环保产业将出现研发创新高潮。这也预示着持续的政策推动将促使节能、环保、低碳主题反复被热捧。

　　因此，我们继续、坚定维持我们去年以来多次强调的观点：以节能减排为导向的低碳经济主题将贯穿2010年。从全年的低碳经济政策来预期，我们建议关注节能减排（照明节能、工业节能、节水、清洁煤技术）、环保、新能源（新能源汽车、智能电网、光伏发电、风电、核电和生物质能）领域的技术相对成熟、业绩成长较为确定、政策撬动效应极强的上市公司。

　　综合考虑我国低碳经济的政策导向、产业发展所处的阶段以及估值因素，我们对2月22日推出的“低碳经济”股票池（20家备选投资标的）排序调整如下：海陆重工（002255）、盾安坏境(002011)、新疆天业(600075)、卧龙电气（600580）、金风科技(002202)、中航三鑫（002163）、合加资源（000826）、国电南瑞(600406)、天富热电(600509) 、江苏索普(600746)、双良股份（600481）、大禹节水（300021）、菲达环保（600526）、三安光电（600703）、科达机电（600499）、荣信股份(002123)、曙光股份(600303)、龙净环保（600388）、杉杉股份（600884）、科力远（600478）。