技术分析理论中，经过时间与应用验证的，主要便是道氏理论、艾略特波浪理论与江恩理论。
总的来说，道氏理论是当下技术分析的基石，波浪理论作了一些补充，江恩理论则是可以点缀技术分析的星空的哲学、经验与才华的一些结晶。
道氏理论以三大假设为前提。
第一，市场行为包容一切。
这个假设看起来似乎有些绝对，不过任何理论研究的都是绝对化后的模型，没必要去较真。应该说，市场终会包容会对其产生影响的因素。
在任何没有达到那种立即包容一切的市场中，这个包容的过程便是机遇。正因为如此，当下的资本市场才丝毫看不出任何人都无法凭信息获利的迹象。
第二，价格波动呈现有趋势波动。
从哲学上说，在没有外在影响的情况下，波动的状况取决于波动物的内在属性。
对资本市场来说，其内在的，参与众人的预期与供求状况，是决定其走向的基本要素。外在的世界格局、经济形势、政策意向等因素通过影响预期与供求影响价格的波动。
因为治乱有周期、经济有周期、人性也有一定的惯性，故而，这条，也是没太大问题的。
第三，历史会重演。
对于这个，要看怎么理解。从哲学上说，这个世间的任何事物，包括这个世界，自然也包括我们这次文明，都是循环的。一个个小循环构成一个大些的循环，一个个大些的循环再构成更大些的循环，如此永无穷尽，直到时空万物回到原点，开始另一个循环。
不过，古希腊有句哲言，这个世界上没有两片完全相同的树叶。也就是说，任何曾存在、正存在、将存在的事物都是独一无二的。
毕竟，若非如此，同样的存在物有何存在的意义。可以肯定的说，不可能再出现一个希特勒、一个纳粹、一次相同的跋扈而为。
不过，只要人性中还有霸道与狂妄、人类还没有整体性地走向圆成，类似的强权就还会出现，方式、程度、特点不同了而已。
因而，只要起作用的因素没变，一切就还会大致相似完成一个又一个循环。
20世纪以来，文明虽有发展，可人类整体性的圆成还很远，甚至还没有被真正确立为一个终极的目标。整体人性的提升也有限，至少恐惧与贪婪依然只有少数强者能够足够程度地远离。
因此，只要恐惧与贪婪、只要那不完善的人性还在发生着作用，是可以说，历史确实会重演的。
道氏理论的传承与发展者盖亚提出，道氏理论的正确运用，必须有三个基本前提。
第一，人为操纵无法影响原始波动。这个，只要不是刚成立的容量太小的市场都能满足。不过，从这里也可以看出，道氏理论与技术分析对越成熟的市场作用越大。反之，越不成熟，应用的限制便越大。
第二，市场会反映每一条信息。这跟道氏的假设——市场行为包含一切，说的是一回事。
第三，道氏理论并非不会出错。任何理论都有其本身的基础，也便有其自身的限制。因而，很多时候，不是理论出错了，而是理论不适用了。
懂得理论的基础，依那事物属性所决定的不会变的规则行动便行了。这便是佛家说的，法如渡河之筏，终要舍之而只依根本，方得真谛。
道氏理论的要点：任何市场必然同时存在三种趋势，基本趋势、次级趋势与短期趋势。
基本趋势：涨势中高点与低点都不断出现新高、跌势中高点与低点都不断出现新低的长期趋势，可能持续一年到数年之久。
原始上涨趋势，也叫多头市场，根据道氏理论对1896年到1988年的市场归类总结出，涨幅平均为77.5%，时间平均为两年零四个月，总体上价涨量增、价跌量减、跌比涨剧烈。多头市场可以分为三个阶段：
第一个阶段，市场不景气，悲观气氛浓重，有远见的投资人发现市场将有所转变，开始买入。此时成交量适度，随着价格弹升不断放大。
此阶段后期，肯卖出的越来越少，有内幕消息或信心的机构与投资人不断提高价位，造成价格大幅上扬。
不过，随着涨幅的增多，抛压越来越大。接下来，变会有一个一般情况下很大幅度的调整，散户离场，机构与大户更深层地介入。
第二个阶段，价格稳定上升，成交量逐步放大。景气回升与利好频出，将价格不断推高。
获利效应显现，市场越来越活跃，一批有一批人加入进来。价格则不断急促地上涨。
第三个阶段，市场渐而沸腾了，大量新增资金开始助推最后的疯狂。
原始下跌趋势，也就空头市场，根据道氏理论对1896年到1988年的市场归类总结出，跌幅平均为29.4%，时间平均为1.1年，总体上价跌量增、价涨量减、涨势剧烈。空头市场也可以分为三个阶段：
第一个阶段是出货期，随着有远见投资人预见到形势的转变与非理性狂热的勃发加快出货，成交量放大。因为跌势未完全确立、狂热未退，此时是成交最活跃的时期。
第二个阶段是恐慌期，随着大户的出货价格不断下跌，卖者急于出手却少买者，故跌势剧烈。之后，后有一个次级反弹或横向整理。
第三个阶段是绝望期，死多头也被迫不顾一切出货，价格狂跌。然后，新的涨势便开始酝酿。
次级趋势，也叫折返趋势、修正趋势，大约会互调一个主要趋势的三分之一到三分之二，时间大约会有三个星期到三个月，有暴涨暴跌的趋向，不过也有被盘局取代的可能。
短期趋势，是价格短期内的波动，通常少于六天，极少超过三个星期。
三种趋势如潮起潮落，加上市场上纷繁搅扰的消息杂音，便让资本市场的走势看起来神秘莫测。
预测短期趋势是很难的，不过用心的话，还是能够发现基本趋势与次级趋势到来的迹象的。即便不能提早发现，当趋势的力量出现之后，迅速的顺势而为也是行的。
不过，应尽量用心去观察市场的变化，先于众人而动，否则便只能受些趋势力量的惩罚了。