纵横汇海 2010年3月16日
美国今晚议息‧关注委员间争持声明措辞
今日关注焦点：
美国2月进口/出口物价
美国2月房屋开工/建筑许可
**美国利率决议及政策声明
美国2月房屋开工/建筑许可
**美国利率决议及政策声明
昨日要闻
上交易日港金息率：低息6元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1104.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1104.25
上交易日伦敦白银定盘价：17.02
今日概论
美国工业生产2月大踩煞车，美国部分地区饱受严峻冬季暴风雪的袭击而冲击到工业生产；3月纽约州制造业活动则呈现迟滞。除恶劣的天气因素外，上月汽车生产急剧下滑也影响到工业生产，这可能因丰田汽车召回事件，打压了人们的需求。美国2月制造业生产下滑0.2%，1月为上升0.9%。扣除汽车因素，2月制造业生产增加0.1%。美国2月产能利用率为72.7%，创2008年12月以来最高，1月为72.5%。美国2月制造业产出下滑，汽车领域以外则呈现成长，矿业活动创下强劲升幅，带领整体工业生产小幅升高。此外，纽约州制造业就业、出货及未交货订单本月均见成长。美联储公布，上月工业生产微升0.1%，符合市场预期，1月为增长0.9%。升幅放缓归因于恶劣天气。该报告亦显示，产能利用率触及逾一年来最高水平。虽然2月暴风雪影响到了工业生产，但这对零售销售等活动影响甚小，因在暴风雪过后，人们又开始前往商场购物。另外，纽约联邦储备银行表示，3月纽约联储制造业指数自2月的24.91，降至22.86。分析师原本预计该指数会跌至22.00。虽然3月纽约联邦银行制造业指数下滑，不过该报告的就业分项指数则升至2007年10月以来最高，库存指数为逾一年来首次升到零水准上方。更令人欣慰的是，新订单和出货数据较上月飞涨；一周平均工时明显延长，且未完成订单也增加。制造业已带领经济走出1930年代以来最严重的衰退。并且亦有迹象显示，由于就业市场好转，消费者支出正开始增长。不过，主要的障碍仍可能使经济复苏受挫。全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布，3月美国房屋建筑商信心意外回落，因新项目缺乏贷款，以及止赎房充斥市场所致。
美元周二守住涨幅，美国联邦储备理事会(FED)周二晚将召开政策会议。欧元依然承压，尽管欧元区财长已针对希腊制定援救机制。美国联邦公开市场委员会(FOMC)周二召开为期一天的会议，预计其将重申"更长时间"维持低利率的承诺。但在近期的数据显示美国消费者支出增加、企业似乎即将开始再度增加雇员之后，市场参与者将密切关注持不同意见的委员人数。堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格就在美联储上次会议上提出了不同的意见，称经济形势的改善幅度，足以删除"更长时间"的措辞。美联储任何措辞的变化，都可能会提振美元，不过在这次会议发生变化的机会应不大。
欧元: 欧元维持窄幅争持
预估波幅：
阻力 –1.3700‧1.3800*‧1.4000
支持 –1.3660‧1.3530‧1.3400/1.3440*‧1.3200
阻力 –1.3700‧1.3800*‧1.4000
支持 –1.3660‧1.3530‧1.3400/1.3440*‧1.3200
欧元周一始终未能冲破1.38水平，令整体欧元走势依然是处于近三周之波幅区间1.34-1.38，仍是盘整于待变格局中；示意着牛皮行情未能确认突破之同时，亦要留意拉据时间愈长，未来爆发的动能亦会更大，亦即是其破位后伸延的速度与幅度亦会显得更为剧烈，而在本周早段有机会力试1.38水平的情况下，可能会出现上破延伸之机率在现阶段会稍高一线，但仍要1.38水平明显破位后，才可予以确认筑底程序已告完成，后市可望会以更快速之步伐上探50天平均线1.3910以至1.40关口；进一步关键将指向250天平均线1.4160。另一方面，下方较近支持先为10天平均线1.3660，下一级支持见于1.3530。至于在重要底部续为1.3440及1.34水平。
美国联邦储备理事会(FED)政策会议后的声明，将是周二市场关注焦点所在。FED称利率异常低。重点在于，FED会维持低利率多久。FED的说法是"一段较长的时间"，因此市场将会锁定观察这项措词是否改变。市场同时也会关注会后声明中对经济情况的描述。若对经济前景的看法更为乐观，可能被视为暗示低利率的情况已时日不多。然而，消费者可能增加非必需品消费，以及企业可能开始增加雇员的迹象意味着，FED在周二会议上将会深入讨论维持低利率的承诺。市场人士可能也会关注美国联邦公开市场委员会(FOMC)是否调整公债、机构债和抵押支持证券(MBS)计划。
日圆: 周三会议倾向扩大宽松
预估波幅：
阻力 –89.50‧ 88.00‧87.30‧86.00‧84.80
支持 –91.00*‧ 91.70‧92.90
阻力 –89.50‧ 88.00‧87.30‧86.00‧84.80
支持 –91.00*‧ 91.70‧92.90
日圆周一升至90水平附近，但整体日圆走势2在日本央行会议前陷于窄幅区间。预计91水平为较近支撑区域，此区失守，调整势头亦倾向延续，下级支持将看至91.40水平及200天平均线91.70水平；进一步关键见于250天均线92.90水平，于1月份之低位93.76亦是正好触及250天平均线而反扑。阻力方面，较近阻力预估为89.50，重要阻力仍为88关口，破位下一级目标将指向87.30及86水平，去年11月27日低位84.80则为中期一重要支撑参考。
英镑: 反复承压
预估波幅：
阻力 – 1.5200*‧1.5300
支持 – 1.5000‧1.4940‧1.4850‧1.4780
阻力 – 1.5200*‧1.5300
支持 – 1.5000‧1.4940‧1.4850‧1.4780
图表走势所见，预计1.52仍是关键阻力，由上周后段时间，至本周一都是在1.52下方区间附近举步为艰。下一级延伸阻力可看至25天平均线1.53。RSI指标自二月份至今呈双底，并似乎已见突破颈线，有着进一步上升趋向；随机指数亦见利好征兆，周本已自超卖区域出脱，延续着整周之上升势头，两项指标均预示英镑本周仍有机会作进一步反扑；不过，首要前题仍然是英镑兑美元先要拿下1.52关口。反之，技术上英镑仍会限制于下方区间继续反复，较近支撑先回盼1.50关口，下方进一步支持先为1.4940及1.4850，其后仍会关注上周一之低位1.4780。
瑞郎: 区间整理持续
预估波幅：
阻力 –1.0630‧1.0600‧1.0500*‧1.0420‧1.0390
支持 –1.0800‧1.0900‧1.1000*‧1.1100
阻力 –1.0630‧1.0600‧1.0500*‧1.0420‧1.0390
支持 –1.0800‧1.0900‧1.1000*‧1.1100
瑞郎兑美元周一亦短暂升至2月初以来最强劲水准1.0570；原本在过去三周而来，瑞郎都被困于1.06之阻力上方，但经历上周之突破，似乎瑞郎亦正准备开动新一轮升势。RSI及STC指标亦见走强之趋向，预估目前下一级关键水准将为1.05。若果以黄金比率计算，由1月11日至2月19日之下跌幅度，61.8%之反弹应可看至1.0420，持续上试之目标可看至100天平均线1.0390。另一方面，1.06则是瑞郎持强之指标线，若果回破此区，则反见技术突破失效，并且会延续区间争持。1.08及1.09水平继续为后市之重要支撑位，尤其后者在瑞郎数度迫近亦见瑞郎都可出现反弹，因此具一定参考意义，之后较关键支撑将直指1.10关口。
澳元: 僵持不下酝酿回吐
预估波幅：
阻力 – 0.9200‧0.9330
支持 –0.9110‧0.9080‧0.9000‧0.8870‧0.8800‧0.8750
阻力 – 0.9200‧0.9330
支持 –0.9110‧0.9080‧0.9000‧0.8870‧0.8800‧0.8750
市场担心中国进一步收紧货币政策，重燃对全球经济复苏的忧虑，削减投资者的风险承受意愿，拖累诸如澳元等较高收益货币下跌，澳元兑美元周一曾下跌至最低0.9094。技术走势分析，RSI及STC虽仍见持续上扬，但已渐趋平缓，再配合若果澳元仍一再未能冲破0.92关口，澳元本周有机会随时面临结仓压力而下坠。鉴于由2月25日低位0.8799至今已录得近400点升幅，商品走势见高位迟滞，若果出现回吐将对澳元构成负面影响，再加上就业数据有失于预期，四月加息机会退减，亦可能进一步限制澳元上升动能，故目前建议勿高位追买，反应更有耐性待回位才试买进。预计下方仍见10天平均线造成支撑，目前处于0.9110水平，而0.9080亦是另一级参考。预计下方较大支持为0.90及0.8870水平，进一步支撑见于0.88及0.8750。相反，上方阻力续会关注0.92水平，而上周两试之高位均为止步于此关口之前；破位上涨走势才得以重组，下一级关键将指向今年高位0.9330以至0.95关口。
纽元: 争持待变中
预估波幅：
阻力 – 0.7080‧0.7180‧0.7320/30
支持 – 0.6960‧0.6900‧0.6800**‧0.6775*‧0.6680
阻力 – 0.7080‧0.7180‧0.7320/30
支持 – 0.6960‧0.6900‧0.6800**‧0.6775*‧0.6680
纽元周一小幅回退，但尚见可持于0070美元水平上方，走势方向不甚确定，投资者从全球市场寻求指引。美国联邦储备理事会(FED)和日本央行的货币政策会议料将主导汇市的人气，亦或左右纽元走势。图表走势所见，预计较近阻力见有50天平均线位置于0.7080水平，若果此区出现破位将可望筑底完成而即步走强，下一级重要阻力为0.7180及0.7320/30，关键依然为1月份力试未破之0.7440水准。另一方面，较近支持预计见于0.6960及0.69水平，向下关键则在0.68水平，此区亦为2月初之底部；故此，若此区亦见失守，新一轮弱势预计亦将开展，下试支撑可至0.6775之250天平均线位置以至去年9月低位0.6682。而由于短期平均线与价位集结于0.70水平附近，亦预示着未有突破重要位置前，纽元仍倾向于区间反复争持。
加元: 1.02连日破关不成
预估波幅：
阻力 – 1.0000‧0.9850
支持 –1.0250‧ 1.0400‧1.0445
阻力 – 1.0000‧0.9850
支持 –1.0250‧ 1.0400‧1.0445
图表走势分析，加元曾在去年10月触及1.0204，至今年1月中旬触及1.0222，均是未能攻破1.02关口后出现大幅回吐，至2月中旬加元在1.08关口前企稳又再重拾升势，于本周在1.02关口前仍明显见步履蹒跚，而周五终见突破，似乎亦正揭示着加元即将进入新一轮上升行情。型态上由去年10月至今的走势将可视为一双顶型态，颈线1.02之突破，以600点之延伸幅度，中期上涨目标预估为0.96水平。而在本周初加元若能够持强于1.02下方，将更可确立加元进一步强势。初步市场瞩目之关键应为1.00关口，延伸下一级阻力为50周保历加通道底部0.9855。不过，由于图表亦见RSI及STC指标亦已达至超买区域，而加元经过连日上涨近500点，可能一时间未必可冲破1.00之心理关口，甚或要先进行后抽阶段才可再而整固上扬。预计较近支持除了前文所述之1.02，还有是10天平均线1.0250；关键支持则会看至1.04以及50天平均线1.0445水平。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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