纵横汇海 2010年2月18日
市况维持反复待变‧关注欧盟对希腊裁决
今日关注焦点：
*美国一周初请失业金人数
*美国生产者物价指数(PPI)
*美国领先指标
*美国费城联邦储备银行制造业指数
*欧盟会议
*美国生产者物价指数(PPI)
*美国领先指标
*美国费城联邦储备银行制造业指数
*欧盟会议
今日重要经济资料公布：
18：00 瑞士1月贸易平衡‧前值13.6亿盈余
17：30 英国1月货供额‧前值-1.1%
17：30 英国1月公共部门净借款‧预测 - 28亿‧前值157.19亿
17：30 英国1月公共部门收支短差(PSNCR)‧预测– 200亿‧前值236亿
18：00 瑞士ZEW2月投资信心指数‧前值56.2
19：00 英国1月工业联盟(CBI)订单差值‧预测-36‧前值-39
19：00 德国央行2月月度报告
20：00 加拿大1月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值-0.3%
20：00 加拿大1月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.8%‧前值+1.3%
20：00 加拿大1月央行核心消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.0%‧前值-0.3%
20：00 加拿大1月央行核心消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.9%‧前值+1.5%
21：30 美国一周初领失业金人数‧预测43万‧前值44万
21：30 美国1月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.8%‧前值+0.2%
21：30 美国1月生产物价指数(PPI)年率‧预测+4.4%‧前值+4.4%
21：30 美国1月扣除食品及能源生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.1%‧前值0.0%
21：30 美国1月扣除食品及能源生产物价指数(PPI)年率‧预测+0.8%‧前值+0.9%
23：00 美国1月领先指标‧预测+0.5%‧前值+1.1%
23：00 美国2月费城联邦储备银行制造业指数‧预测17.0 ‧前值15.2
23：30 加拿大央行检视报告
昨日市场总结
昨日要闻
联储会议记录显示出售资产的意愿增强
联储上调今年美国GDP增长预估至2.8-3.5%
联储将今年失业率预估由9.3-9.7%上调至9.5-9.7
联储将今年PCE通胀预估由1.3-1.6%上调至1.4-1.7%
美国1月工业生产较前月成长0.9%
美国1月产能利用率为72.6%
美国1月进口物价增长1.4%，出口物价增长0.8%
美国1月预算赤字为426.3亿美元
美国1月房屋开工年率为59.1万户
美国1月建筑许可年率为62.1万户
联储上调今年美国GDP增长预估至2.8-3.5%
联储将今年失业率预估由9.3-9.7%上调至9.5-9.7
联储将今年PCE通胀预估由1.3-1.6%上调至1.4-1.7%
美国1月工业生产较前月成长0.9%
美国1月产能利用率为72.6%
美国1月进口物价增长1.4%，出口物价增长0.8%
美国1月预算赤字为426.3亿美元
美国1月房屋开工年率为59.1万户
美国1月建筑许可年率为62.1万户
上交易日港金息率：低息9元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1118.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1119.00
上交易日伦敦白银定盘价：16.21
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1118.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1119.00
上交易日伦敦白银定盘价：16.21
今日概论
美国商务部周三发布报告显示，1月房屋开工增加2.8%，年率达到59.1万户，扭转了前月因遭逢恶劣天气而下滑的局面，亦高于市场预期的58万户。商务部还表示，1月建筑许可下滑4.9%，年率为62.1万户。12月曾升至65.3万户的14个月高点。美国联邦储备理事会(FED)在另一份报告中表示，1月工业生产增长0.9%，制造业、矿业和公用事业部门均出现上升。分析师原先预计工业生产提高0.7%。衡量经济中产能闲置程度的产能利用率从前月的71.9%升至72.6%，但仍较1972-2009年的平均水平低8个百分点，暗示通胀压力不大。强劲的经济数据，再加上全球最大的农用机械厂商Deere & Co公布优于预期的财报，提振美股上涨。美元也全线扬升，美国公债价格则下挫。继2009年末经济意外强劲后，投资者正找寻美国经济或许正失去动能的任何迹象。继12月公布令人失望的房屋销售数据后，楼市一直是关注焦点。房屋动工报告暗示房市出现根本改善。在过去12个月，房屋开工大增21.1%，为自2004年4月以来的最大增幅。即便抵押贷款利率已接近纪录低点，房屋贷款需求依然迟滞。美国抵押贷款银行协会(MBA)上周抵押贷款申请指数下降2.1%。部分市场人士担心抵押贷款利率将上升，令目前仍疲弱的楼市再受打压。美联储将会在3月底时结束购买抵押贷款相关证券。周三公布的1月份会议记录显示，多名美联储委员希望相对较早地开始出售资产，作为收回美联储在金融体系挹注的大量资金的一个途径。他们预期经济会继续回升。
伦敦黄金: 大阻未破动力成疑
世界黄金协会(WGC)周三表示，全球黄金需求在2009年下滑11%，因工业用需求及珠宝需求减弱，但相关需求在去年末均已出现复苏迹象，这可能支撑金价，并延续去年的大涨。WGC在其报告指出， 2009全球珠宝需求大减20%，至1,747.3吨，因景气下滑抑制印度等消费大国的购买量。但印度去年第四季珠宝需求较上年同期回升27%，维持全球最大黄金消费国的地位。包括台湾及香港在内的大中华地区为名列第二，去年黄金需求量461.9吨，较上年成长7%，因有强劲的散户投资需求。2009年上市交易基金(ETF)的黄金需求较上年增加85%，因第一季表现强劲，但最近几季有所下滑。
国际货币基金组织(IMF)周三宣布，将开始根据去年宣布的一项计划，在公开市场分阶段出售剩余的191.3吨黄金，为发放贷款筹集新的资金。IMF去年宣布将出售总计为403.3吨的黄金，约为其总持有量的八分之一，实现收入来源的多样化并增加对贫穷国家的低息贷款。迄今为止，售金对象一直是各国央行，印度、毛里求斯和斯里兰卡是其买家。IMF表示，在市场出售黄金并不排除继续直接向感兴趣的央行或其它官方机构出售黄金，这样可以减少在市场上出售的黄金数量。
伦敦黄金周三升至两周高位1124水平，周二金价在欧元上扬的支撑下上涨，投资者继续从欧元走势中寻求指引。不过，周三晚有关国际货币基金组织(IMF)计划在公开市场出售黄金的消息，再令金价受挫，周三午盘高位还是触及1126.85美元；随后美国强劲数据令金价回落，IMF沽金消息再给金价来一重击，打压至周四早盘低见1100美元下方。
技术上，金价在周二更已升破起始自去年12月3日高位1226.10美元之下降趋向线，令金价延伸升幅至周三高见1126.85美元。今年2月3日金价曾触及高位1124美元，当日金价触及此区后回落，接着的下一个交易日更大挫近50美元；而金价周三虽然小破此区，但未能企稳而后更出现大幅回落。故此，金价若后市仍见受制此区，则可能先要作一段修正整固。金价自2月5日低位触及1043.75后不足两周已录得近80美元升幅，初步以回吐38.2%计算，可看至1092.50美元，扩展至50%及61.8%回吐水平则为1083及1073美元。另外，图表上见另一关键支持则为9天平均线1093水平。反之，较近阻力预估为1108及1118水平；若果此趟金价终可明确穿破1124水平，则正好完成双底之技术型态，以首个底部约50美元深度计算，扩展升幅将可展望至1174美元。短线较近之目标则预估在1140。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
2月4日 - 减持5.789吨至1104.550吨
2月5日 - 增持1.828吨至1106.378吨
2月16日 - 增持3.046吨至1109.424吨
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
2月4日 - 减持5.789吨至1104.550吨
2月5日 - 增持1.828吨至1106.378吨
2月16日 - 增持3.046吨至1109.424吨
伦敦黄金 2月18日
预测早段波幅：1100 - 1108
阻力位：1118 - 1123
支持位：1085 - 1073
预测早段波幅：1100 - 1108
阻力位：1118 - 1123
支持位：1085 - 1073
伦敦白银: 修正待变
伦敦白银方面，过去两周亦见银价录得明显升幅，但亦因为金价在周三晚由于IMF沽金之消息而受创，拖累银价自高位16.30回落至15.86美元。预估较近支持在9天平均线处于15.68美元，下一级支持在15.56及15.35，关键处为15美元关口，意外再复跌破此区，则要慎防白银仍要走一段颇有深度之跌势，下级支撑可直指14.62水平，亦为100周平均线所在位置附近；两周前银价之跌势亦是在此技术支撑线止步。向上则会以16美元为回首阻力，进一步上探阻力可至16.26及16.51美元。预计短期银价将处修正待变之局面。
iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日 - 增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月4日 - 减持4.21吨至9351.77吨
2月8日 - 增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 - 增持48.84吨至9446.40吨
09年12月22日 - 增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月4日 - 减持4.21吨至9351.77吨
2月8日 - 增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 - 增持48.84吨至9446.40吨
伦敦白银 2月18日
预测早段波幅：15.73 - 16.04
阻力位：16.26 - 16.51
支持位：15.56 - 15.35
预测早段波幅：15.73 - 16.04
阻力位：16.26 - 16.51
支持位：15.56 - 15.35
财经要闻
美国联储公布的1月份会议记录显示，多名美联储委员希望相对较早地开始出售资产，作为降低美联储在金融体系挹注大量资金的一个途径。美联储官员预计美国经济将持续复苏，但就业成长预计缓慢改善。他们认为经济的上档和下档风险大致均衡。美联储认为基础通胀迟滞，且可能维持一段时间。
美国劳工部公布，1月进口物价增长1.4%，出口物价增长0.8%，路透预估分别为增长0.9%和增长0.4%。
美国12月CPI修正为成长0.2%，前值为成长0.1%，11月CPI修正为成长0.2%，前值为成长0.4%。
美联储公布，美国1月工业生产较前月增长0.9%，产能利用率为72.6%。美国1月产能利用率为2008年12月来最高。
美国财政部公布，1月预算赤字为426.3亿美元，低于预期的470亿美元。
Redbook Research周三公布的报告显示，经季节调整后，2月13日止当周大型连锁店销售较上年同期增长1.8%。2月连锁店销售料较上月成长1.6%，较上年同期成长1.9%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，2月13日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周下滑1.6%，较上年同期下滑0.7%。
美国抵押贷款银行协会(MBA)公布数据显示，对美国房屋贷款的需求上周略为下滑，尽管利率低于5%，接近纪录低点。MBA表示，2月12日止当周经季节调整后的抵押贷款申请指数下滑2.1%至600.5。经季节调整的再融资申请指数下滑1.2%至2,860.1。
美国原油期货周三收高，连升第二天，受助于正面的经济数据，但在一周库存报告出炉前夕，油价的升幅受限。美国石油协会(API)周三在市场结算后公布，美国最近一周原油库存减少6.3万桶。最近一周汽油和馏分油库存分别增加140万桶和130万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)3月原油期货结算价上升0.32美元，或0.42%，报每桶77。33美元，盘中交投区间为76.53-77.82美元。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)