1月21日财经报道《内参》



  一、多家银行否认被要求额外调高准备金率

  最近关于银行信贷的传闻很多,虽然这些传闻都被否定,但是无风不起浪。每一次大盘调整都是利空传闻所致,昨日大盘调整也是由于周二在公开市场发行了240亿元1年期央票,发行量较上周放大40亿元,发行利率也较上周再度上涨8.3个基点,由此市场传闻央行将提前加息。中国人民银行此前已自1月18日起上调存款准备金率0.5个百分点,这是自2008年下半年央行为应对国际金融危机连续下调准备金率以来,首次调整准备金率。周三市场出现大幅下挫,特别是午后由于市场传言利空消息,大盘出现大幅跳水,银行 被要求额外调高准备金率应该是市场传言的利空消息之一,今日中国银监会主席刘明康在参加亚洲金融论坛时表示,关于要求银行在1月份剩余时间全面禁止放贷的报道不实。两个关于银行业的利空传言都已有官方出来辟谣,但是根据我们对央行2006年以来的货币政策统计,每次调节货币政策都是存款准备金率先于利率政策,如果这次央行的政策还是和以往一样,那么加息政策很有可能在最近两个月提出。

 二、国资委:央企去年收入利润双增长  利润近8000亿元

   国务院国资委20日发布的2009年中央企业经营情况显示,去年中央企业营业收入和利润双双实现同比增长,全年累计实现利润7977.2亿元,比上年增长14.6%。前日财政部公布国有企业去年累计实现利润同比增长9.8%,而此条消息国资委的央企利润增长达到14.6%,比平均水平要高上将近5个百分点,这也说明在去年的4万亿刺激计划下,央企成为最大的获益群体。央企在A股市场上的比重相当巨大,内生式增长明显,也使得市场基础打的更为稳固。建议关注蓝筹股动向,因为蓝筹股中以央企为主,特别是在年报业绩不断公布之际,市场风格转换也将酝酿。
三、2009年经济数据今发布保八无忧CPI继续反弹

2010年1月21日上午10时将就2009年国民经济运行情况举行发布会,国家统计局局长马建堂将在发布会上介绍国民经济运行情况。部分经济指标数据已发布,发布会上将公布CPI、PPI等数据。受到国际油价以及大宗商品走高,以及国内信贷投放迅猛,加之雨雪天气致使煤炭等资源价格不断上涨,12月份备受瞩目的居民消费价格指数(CPI)料将继续反弹,而PPI的跌幅也将进一步收窄。经济数据的进一步向好对市场构成利好。

四、屠光绍:国际板推出关键在准备充分 

   上海市副市长屠光绍20日在香港出席亚洲金融论坛间隙接受了上海证券报专访,就沪港合作的独特意义和重点、国际板推出安排、港股ETF在上海挂牌上市、上海争取个人投资者境外投资试点等热点问题进行深入回答。之前市场对于直接A股上市、抑或CDR方式上市存有争议,对此,屠光绍认为,境外企业在国内国际板上市过程中可能更多的会是采取直接股票上市的方式。全流通、融资融券、股指期货、国际板的行将推出注定今年是改革年份,从这个角度上讲,维持股市稳定合理的发展变得非常重要,从此前政府层面上看,3000点是被认可的点位,从这个角度上讲,向下空间变得非常有限。

五、上证所就发行制度等问计券商  新股改革或推进

   多位券商人士昨天告诉《第一财经日报》,上海证券交易所本周一召开上市工作座谈会,邀请各家券商投行部代表参会,就市场关注的发行体制改革、内幕交易监管、国际板等事项征求业内意见。这是近期监管层向业界问计的一部分,意味着新股发行机制的市场化改革将进一步推进。我们注意到,去年证监会明确分步推进新股发行体制改革以来,主板和创业板新股的发行定价进一步推向市场化,但市场化约束机制仍有待完善,发行市盈率过高和大比例超募现象最为各方关注。

六、基金4季报:王亚伟首度重仓银行股 

    自2006年开始管理华夏大盘精选以来,王亚伟很少投资金融股,而去年4季度突然对金融股这一大盘股产生浓厚的兴趣,破天荒地大举吸纳并重仓金融股,工商银行和建设银行等低估值大市值银行晋身华夏大盘精选前两大重仓股。而且,华夏大盘精选去年底仓位高达94.7%,逼近95%的持仓上限,近乎满仓运作。市场分析认为表示,王亚伟这次对大盘股的增持幅度超出大多数人的预料。在去年4季度增持金融保险板块的同时,王亚伟大举减持甚至清仓金属非金属和采掘业个股。

七、中国西电冻资近5000亿 二重重装22日网上申购 三新股22日上市

   进入2010年,新股发行速度仍旧密集。截至1月27日,两市1月份总共有35只新股IPO,其中包括4家主板公司,23家中小板公司以及8家创业板公司,创下历年元月的最高水平。今日,中国西电公告称,公司首次公开发行A股的发行价格确定为7.90元/股,对应市盈率为34.17倍。回拨机制实施后,网上最终中签率为2.07937767%。以此计算,网上冻结资金为3227.62亿元,加上网下冻结的1678.73亿元,合计冻结资金4906.35亿元。

 

昨日,三大传闻突袭股市。不管是信贷总量控制、加息还是印花税调高,都对沪深市场造成极大的压力。这些传闻是真是假?昨日,作为晚报白兔智囊团成员的申银万国分析师蔡华伟对传闻做了点评。

传闻之一 信贷规模控制

中国证券报昨日报道,北京、上海多方人士透露,各主要商业银行19日已经收到主管部门口头通知,要求全面停止1月份剩余时间新增信贷,包括票据融资。18日,中国银行所有一级分行均接到总行文件,要求停止操作一切票据业务,而何时恢复将等候总行通知。据了解,此次被指示1月份限制新增贷款的银行,不仅包括四大国有银行,同时也包括股份制银行。"已经审批完毕的贷款,预计仍可按计划继续将资金贷给客户;但仍在审批中的和月内准备审批的贷款,本月内将不准再发放"。银监会主席刘明康昨日在香港参加亚洲金融论坛时的讲话,似乎强化了上述报道的内容。刘明康表示,将很快发布杠杆率和流动性比率要求,辅之以传统的比率、限额和指标。商业银行杠杆率的重要指标是存贷比,国内监管要求是不得高于75%,但这个规定自2009年一季度以来被放宽处理 ,刘明康的讲话被市场传闻银监会将重新收紧这个规定,从而起到收紧银行贷款的效果。

 

  蔡华伟点评:央票利率上调属于正常的调控手段,由于本月上半月银行信贷过快膨胀,估计已超过万亿,央行进行干预属正常,下半月控制信贷规模也是必然。

  传闻之二 本周五加息

    加息预期困扰着市场。19日,央行发行240亿元1年期央票中标收益率1.9264%,上涨幅度达到8.3个基点,远高于预期。两周来央行两次上调央票收益率,体现出收紧流动性的倾向,未来有可能进一步收紧货币政策。昨日下午13时35分,香港一广播电台的加息报道直接造成了午后沪深大盘狂跌。该广播电台报道称,为遏制过快的通涨预期,央行决定于本周五加息0.27个百分点。

  蔡华伟点评:加息的可能性比较大。但是,即便消息成真,估计大盘也就是下探到3000-3100点区域而已。毕竟经济好了,股市也真的好了。

  传闻之三 上调印花税

    昨日14时许,有关印花税上调的消息在市场迅速流传,传闻称"国务院、财政部、国家税务总局决定,从2010年1月21日起,调整证券(股票)交易印花税率,由现行千分之一调整为千分之二。即对买卖、继承、赠予所书立的A股、B股股权转让数据,由立据双方当事人分别按千分之二的税率缴纳证券交易印花税"。

  蔡华伟点评:印花税上调应该是子虚乌有。道理很简单,打压股市于各方无益,这么多新股要发,这么多再融资要搞,还要刺激消费,一切都需要股市活跃啊!况且,2008年是在3278点宣布降低印花税的,现在的点位还低于这个位置,如果此时调高印花税,岂不是前后矛盾?