纵横汇海 2010年1月20日
昨日市场总结
昨日港金息率：低息6元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1134.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1133.00
昨日伦敦白银定盘价：18.50
昨日伦敦黄金上午定盘价：1134.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1133.00
昨日伦敦白银定盘价：18.50
伦敦黄金: 窄幅拉据‧酝酿动力
世界最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust称，截至1月19日，其持金量下至1,111.922吨。而希腊债务问题令欧元承压，美元走升，亦对金价构成压力；不过，逄低买盘仍见乐此不疲，继续在近日1120区间为金价护航，周二触及低位1128.60美元后，则见折返回升，更于周三早盘一度再次冲击1140水平。
图表走势分析，金价自上周初高位1161.50，至上周五高位1145.6，昨日高位于1140.40，高位维持向下收窄；但同样低位亦越见提高；此外，亦见平均线集结于1130至1140区域，连同价位仍结集于此，RSI在中轴区域反复，STC横盘蠕行，预示着正处于争持的进程中，有待区间之突破再引燃较具爆发力之延伸走势。短期较近阻力为1144及1149水平，下一级阻力在1153水平。倘若上破1160则后市将以升见1180甚或1200为中期目标；反之若果下破25天平均线1116水平，则金价有机会回返1190之中期关键支持。较近支持则为9天平均线1131及1124美元。
伦敦黄金1月20日
预测早段波幅：1131 - 1144
阻力位：1149 - 1153
支持位：1124 - 1116* - 1109
预测早段波幅：1131 - 1144
阻力位：1149 - 1153
支持位：1124 - 1116* - 1109
伦敦白银: 存在积弱风险
伦敦白银方面，过去两周银价维持于18美元区间走动，昨日高位见于18.82水平，始终未能冲破19美元关口，但同样18美元关口亦见支撑力道，整体走势依然迟滞。技术指针所见，RSI在超买区域遇阻回落，STC则亦在超买区域转趋平缓，需慎防银价上行空间已见限甚至有即将回吐之风险。较近阻力预计为18.96及19美元关口，下一个关注位置则指向去年12月3日高位19.43美元。下方支持见于9天平均线18.54及18.26美元，由于银价低位仍可盘踞于9天平均线上方，故未有失守银价仍见持稳发展，否则银价下试关键仍为18美元，此关口日后有何差池，则反见有较明显之回吐压力，再下一级支撑见于25天平均线17.77美元。
伦敦白银1月20日
预测早段波幅：18.50 – 18.96
阻力位：19.10 – 19.20
支持位：18.26 – 17.77
预测早段波幅：18.50 – 18.96
阻力位：19.10 – 19.20
支持位：18.26 – 17.77
欧元: 持续下调压力
预估波幅：
阻力 – 1.4280‧1.4295‧1.4400
支持 – 1.4000/40‧1.3850
阻力 – 1.4280‧1.4295‧1.4400
支持 – 1.4000/40‧1.3850
图表走势分析，欧元近月勉力缓步走升，但最终于上周五的回吐几乎将过半成升幅退回，上升力道未稳固，反而有再而下挫之风险存在。其它指标所见，RSI已先为作出反应，未到自60水准掉头向下，STC亦见50受阻回落，欧元于周三早盘跌破200天平均线，亦同时跌破关键水准1.4280，均预示欧元短期仍存有下探压力。预计下试低位可直指250天平均线1.4040及1.40关口，关键位置则在1.3850水平。阻力则会以1.4280及200天平均线14295为反制参考，较大阻力则为1.44水平。
日圆: 维持走势反复
预估波幅：
阻力 – 90.30*‧89.25‧88.20
支持 – 91.55‧93.80*‧95.00
阻力 – 90.30*‧89.25‧88.20
支持 – 91.55‧93.80*‧95.00
日本航空预计将在今日稍晚申请破产，日本方面，市场已猜测这将导致资金汇回从而产生日圆需求，日航申请破产，之后其可能不得不结算一些衍生品合约，或将海外资产汇兑回国内。日圆在消息发布后，一度走升至90.29，但随后由于美元整体回升，亦令日圆退回91水平附近。图表走势分析，预计目前支持位见于10天平均线91.55水平，若果此区短期未有失守，则日圆此浪反弹势头或未为结束，仅属修正阶段而已。目前较明显之阻力为100天平均线90.30；若果以自去年11月27日高位84.81起始之跌幅计算，38.2%之反弹水平可看至90.30，50%及61.8%则达至89.25及88.20。但若果日圆回返10天平均线上方，则再度进入低位盘整走势，并将测探250天平均线支撑93.80水准，若果见较明显之失守，将会确认日圆中期弱势之持续；下一级支撑在95水平。
英镑: 英镑有转势迹象
预估波幅：
阻力– 1.6380‧1.6500‧1.6790
支持 – 1.6200‧1.6160‧1.5900
阻力– 1.6380‧1.6500‧1.6790
支持 – 1.6200‧1.6160‧1.5900
英国国家统计局周二公布，英国12月消费者物价指数(CPI)较上月升0.6%，按年升2.9%，预估为升2.6%，年增幅为2009年3月以来最高。英国12月零售物价指数(RPI)较前月上涨0.6%，较上年同期上涨2.4%，预估为上升2.1%，年率为2008年11月以来最高。CPI数据加上过去一周其它强劲的指标，支持了英国央行将结束从市场买入英国资产以刺激经济的量化宽松政策的理据。
英镑兑美元曾一度触及两个月高位，因有关英国通胀上涨的消息刺激英镑走升。但随后因英国央行总裁金恩表示英国面临长时间的修正期后，英镑兑美元缩减涨幅。英国消费者物价指数(CPI)跳升，暗示央行可能很快结束量化宽松政策。美国卡夫食品(Kraft Foods)同意斥资约119亿英镑收购英国糖果商吉百利(Cadbury)，将打造全球最大的糕点糖果业者。消息也支撑英镑，因投资者认为此项交易突显英国资产对海外投资人具吸引力。
图表走势分析，英镑于周二之上行于1.65水平受制，高位仅触及1.6457，至周三早盘更回吐至1.63下方，全数退回周二涨幅，有所暗示英镑之转弱变格。较近阻力预估为1.6380，关键仍参考于1.65水平，若果破位再下一个阻力可看至20周保历加通道顶部1.6790。当前下试较近支撑预估在1.62及200天平均线1.6160水平，其后支持可参考至1.59水平。
瑞郎: 干预疑虑限制潜在升幅
预估波幅：
阻力 –1.0230‧1.0150‧1.0100
支持 –1.0400‧1.0500‧1.0700‧1.0785
阻力 –1.0230‧1.0150‧1.0100
支持 –1.0400‧1.0500‧1.0700‧1.0785
瑞郎兑欧元周二微跌，但仍接近10个月高位，此前瑞士央行释出货币情势更趋正常的最新讯号。瑞士央行周一表示，将停止与匈牙利及波兰的换汇操作，称东欧金融业资金状况有所改善。瑞士央行与匈牙利央行在2009年1月实施欧元-瑞郎换汇协议。瑞士央行的决议可能会被解读为继一年来非传统举措后，再次朝货币正常化迈出一步。
图表走势分析，50天平均线原本为重要阻力，在转成支持依据下于上周五失守，估计本周瑞郎仍有机会维持试低至1.04水平，此区为过去两周之要支持线；其后则以1.05为下一个重要关口，瑞郎在12月份曾出现五个交易日贴近1.05关口附近横盘，故此这个关口将是重中之重，失陷于此将会瓦解过去多月以来之强势，下一步将有机会直指1.07甚或250天平均线1.0785。阻力位则会留意目前50天平均线位置1.0230，其后阻力在1.0150及1.01，延伸目标可先指向1.00及11月26日高位0.9914。
澳元: 澳元维持承压
预估波幅：
阻力 – 0.9240‧0.9320‧0.9405‧0.9500
支持 – 0.9050‧0.8900
阻力 – 0.9240‧0.9320‧0.9405‧0.9500
支持 – 0.9050‧0.8900
周二澳元兑主要货币下跌，因中国正加快货币量化紧缩的迹象引发澳元遭遇抛售。高收益率货币走软，之前中国央行票据标售显示，央行量化紧缩仍在进行，且控制流动性措施的速度快于预期。中国是澳洲最大贸易伙伴，且是澳洲大宗商品的最大买主。中国成长若有放缓，料将冲击澳洲资产。另外，纽西兰周三早盘公布之通胀数据弱于预期，亦令澳元遭遇重挫；澳洲CPI数据通胀通常会步上纽西兰数据的后尘，这意味着下周澳洲CPI数据或将弱于预估，这同期亦会削弱市场对澳元加息步伐的预期。
图表走势分析，上周澳元兑美元无法攻破0.9320水平，此区接近于技术图型在10月及11月的双重顶部所在，若果澳元在本周初仍无法攻破此区，短期或见续有调整空间。目前关键将直指25天平均线0.9050水平，此区若见下破，澳元亦将明确扭转近月之上升态势，进一步下探支持为0.89水平。至于向上首个阻力为10天平均线0.9250，关键参考仍会是0.9325，估计若可突破双顶位置0.9405，亦即为11月16日高位，则可望澳元更上一层楼，上试目标将可达至20周保历加通道顶部0.95水平。
纽元: 下破趋向线趋弱
预估波幅：
阻力 – 0.7350‧0.7440‧0.7520
支持 – 0.7250*‧0.7200‧0.7150‧0.7100‧0.7000
阻力 – 0.7350‧0.7440‧0.7520
支持 – 0.7250*‧0.7200‧0.7150‧0.7100‧0.7000
纽西兰统计局周三公布，第四季消费者物价指数(CPI)较上季下滑0.2%，较上年同期增长2.0%。市场原先预计其季率为持平，年增率则为2.1%。纽西兰央行在去年12月10日的货币政策声明中预估的季率降幅为0.2%，年率增幅为2%。该统计局还公布12月食品价格指数较上月下滑0.3%。
纽西兰通胀数据弱于预估，淡化了央行很快升息的预期。纽元自周二纽约尾盘的0.7380水准滑落至0.73水平下方。而有关中国已要求银行在1月剩下时间内停止放贷的传言，亦损及澳元和纽元买兴。任何中国收紧政策的迹象，通常将损及商品相关货币。图表走势所见，上周走势近乎是100点波幅内之横盘发展，纽元自去年12月以来持续上扬，形成一道上升趋向线，虽然上周是横盘发展，但未能跟踪着趋向线之上延，以及近日之挫跌，已令价位下破趋向线；RSI亦已自超买区域反复回落，都是预示着纽元短线之弱势倾向，38.2%回调为0.7250，50%及61.8%为0.72及0.7150。25天平均线0.7250亦为关键参考，进一步下破纽元则有机会直指0.71及0.70关口。上方阻力见于0.7350；若可升破0.7440水平，首个目标预计为去年11月16日高位0.7521，此区同时亦为50日保历加信道顶部位置。
加元: 争持偏弱
预估波幅：
阻力 –1.0200‧1.0000‧0.9816
支持 –1.0430‧1.0580/1.0600
阻力 –1.0200‧1.0000‧0.9816
支持 –1.0430‧1.0580/1.0600
加拿大央行周二维持指标利率在0.25%不变，与预期一致，且小幅下修对今年的经济前景预估，称美国经济疲弱及加元强劲依然威胁着经济复苏。加拿大央行保持利率在0.25%不变，且重申其在第二季末以前保持利率在该水准的有条件承诺。央行对加拿大经济复苏的看法依然大致和其10月的货币政策报告相同。不过，现在央行把2010年经济增长前景预估从之前的3%下调至2.9%，2011年经济增长预估则从3.3%上调至3.5%。央行认为2009年经济萎缩2.5%，之前预估为萎缩2.4%。央行预计，2011年第三季经济产能将完全恢复，通胀将回复至2%的目标。在12月的预估中，央行称这情况将在2011年下半年出现。央行指第四季经济将出现3.5%的产能过剩，称依然有大量过剩的供应。
加元兑美元周二下跌，加拿大央行公布维持指标利率在0.25%不变，与预期一致，且小幅下修对今年的经济前景预估，称美国经济疲弱及加元强劲依然威胁着经济复苏。加元兑美元下跌低至1.0350水平，此为1月13日以来的最低。市场将焦点转向周四的货币政策报告，央行的季度经济预估，及央行总裁卡尼的记者会。走势方面，目前市场将瞩目于加元兑美元能否升穿10月15日的高位1.0207加元，一旦成功，将是加元兑美元可能迅速升至平价的讯号；而上周加元亦已非常接近，但仅升见至1.0222则已告止步。进入本周，亦要格外留意此区能否突破，若至周中以后依然是力试不破，则当心出现较明显回调之风险。现阶段较近支持见于25天平均线1.0430，估计跌破此区已见释出较利淡之讯号，延伸重要下试目标将为1.0580/1.0600区域。另一方面，估计加元要达到平价水准亦将面临诸多障碍，尤以央行干预之疑虑为重要；纵使短期可破1.02关口，可能之后仍要历经多次之试探性冲击后才见动力突破该水准；其后下一级上试目标可探至去年5月尾高位0.9816水平。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)