纵横汇海 2009年9月28日至10月2日
本周重要数据公布：
9月28日 (周一)
20：30 美国芝加哥联邦储备银行8月全国活动指数‧前值负0.74
为期两日的G20峰会于上周五落幕，会后发布的声明称，G20同意将发展中国家和新兴市场国家目前在国际货币基金组织约43%的投票权份额水准提高至少5个百分点。声明指出，由于IMF认为全球经济将更快从金融危机复苏，因此该组织上调全球经济增长。IMF预计全球经济在2010年将增长3%。不过，G20领导人一致认为，目前开始解除空前的货币、财政和金融支持措施还为时过早。这些措施在抑制危机、带动全球经济走出衰退方面发挥了重要作用。公报表示，不能因为经济在恢复就掉以轻心。各方承诺将在短期内继续实施刺激计划，以确保经济增长和就业增加；但同时，一旦时机合适，各方将以合作和协调的方式准备退出战略。与此同时，各国同意建立一个新的多边宏观经济政策评估机制，旨在推动世界经济实现强有力、可持续和平衡的复苏和增长。在这一框架下，G20成员将分享政策目标，关注中期内潜在的政策风险，确保各国自身的宏观经济政策与全球增长的趋势相符合。各国还将鼓励在评估中更多地考虑社会和环境因素，并将它们整合到经济发展的综合考察中去。各国央行行长和财长将在今年11月的G20财长会议上细化这一框架的实施细节。G20成员将在下一次在加拿大召开峰会时讨论第一次多边评估的结果。G20领导人还承诺努力实施一致的财政、货币、贸易和结构性政策，防止资产和信贷价格出现大起大落。公报中未有谈到汇率政策问题。最后，G20成员同意将G20峰会机制化、常规化，明年6月和11月分别在加拿大和韩国召开，从2011年法国成为东道主开始，每年举办一次。有分析人士认为，这一决定意味着G20将成为全球经济治理的主要平台，G20将正式取代G8成为讨论全球经济的主要架构。
上周三美国联储会议决定维持利率不变和延长购买债券时间，使得美元先创一年来新低75.827。周四因欧洲央行和瑞士央行都宣布将逐渐停止84天期的美元流动性操作，导致美元大涨、多数非美货币大跌。周四因英央行缩减美元流动性供应和央行行长暗示英镑下跌有助于经济重新平衡等言论，致使英镑暴跌。周五，美元延续回升，最高达至77.067。本周较重要数据将迎来周三的芝加哥采购经理指数，以及周五的美国就业数据。
伦敦黄金
在美元的反攻下，商品普遍承压。此外，有关IMF抛售黄金之消息亦打压金价。9月18日，国际货币基金组织(IMF)执行董事会同意以不扰乱市场的方式出售403.3吨库存黄金，占IMF全部黄金储备的八分之一，现值约130亿美元。事实上，IMF早在2008年就高调宣布计划出售部分黄金储备，但计划在美国迟迟未有表态下一直未能实施，直至今年6月获美国参众二院通过支持，IMF分段出售黄金的计划才成为可能。至今售金计划再提给予了金价下跌的空间。
若以周期循环作解说，预计黄金应该调整一至两周后再度反弹较为切合。下方见9周及25周平均线分别处973及943水平，相对强弱等指数虽示意回调，但未见下破支撑位置之57水准。日线图方面，平均线现沽货讯号，故上方4天及9天平均线现变为阻力，分别在1001及1005美元，而下方首次碰及之25天平均线985美元已见反弹，若然再次下调，则下一级支持将看至966水平之50天线。短线图见金价能上破994金价可望有小反弹，反之，则会出现逐级下调之圤势。本周而言，预期早段波幅在985至998美元内运行，上破可试1009或1021美元，下破则顺势看至973或961水平。短线可于984至998内买上落，阻力支持留意1005及977美元。
伦敦黄金 9月28日至10月2日预测波幅：
阻力位：998 – 1003 – 1009 - 1021
支持位：985 – 973 – 967 - 961
伦敦黄金 9月28日
预测早段波幅： 983- 999
阻力位：1006 – 1009
支持位：977 – 973
伦敦白银
伦敦白银方面，上周银价回落幅度超过一美元，一度低见至15.92水平，其调整波幅已超越整月之一半。预计若然月底低于15.80下方收市，则恐怕下个月会再延续调整；但观看其相对强弱指数等指标，银价倾向处于小回大涨之局势，后市仍可继续持有。下方9周平均线支持在15.32美元，相对指数未有下破57水准而见反弹，则银价可望再而持稳。日线图由下破4天及9天平均线后已下跌近一美元，目前25天平均线为15.97水平，若本周见银价失守则看至50天线15美元。阻力须克服16.50及16.81美元。本周而言，预期早段在15.25至16.77美元，阻力支持在17.71及15美元。短线可于15.59至16.53美元内买卖。
伦敦白银 9月28日至10月2日预测波幅：
阻力位：16.36 – 16.73 – 17.17
支持位：15.25 – 15.00 – 14.59
伦敦白银9月28日
预测早段波幅：15.73 – 16.25
阻力位：16.49
支持位：15.59
欧元:
欧洲方面，在全球各国央行周四发表一份联合声明后，欧洲央行(ECB)称，将缩减其美元流动性供应至仅提供七天的美元融资。ECB称，将在明年1月前继续提供美元融资，但将在10月6日完成最后一次操作后停止84天美元回购操作。不过，未来如有需要，ECB可能重启该项流动性操作。ECB上一次提供84天美元回购操作是在9月9日，但无人投标。ECB称美元操作将继续以定息向银行提供资金，且将满足所有需求。ECB还表示，将在明年1月31日前继续提供七天瑞郎回购操作。
欧元区经济数据方面，9月德国ZEW景气判断指数升至三年高点，升幅小于预期；欧元区7月工业订单月率上升2.6%，好于预期的2%；欧元区7月份经常帐户盈余达到66亿欧元，为2008年2月以来首次实现盈余。数据所见，欧元区经济正逐步企稳，并有好转迹象。然而，ECB管理委员会委员诺沃特尼对经济的预期是，欧元区复苏之路将是L型而非V型，在经历了经济急剧下滑后，再缓慢回升。同时欧洲央行委员会委员韦伯表示，欧元区经济支柱之一的德国，距离自我持续式复苏还很远；韦伯并称目前无须改变其货币政策。
欧元兑美元走势方面，继周一跌至1.46水平反弹后，虽然周三再创高位至1.4842，但因应美元回升，欧元兑美元至周五亦再回落1.46水平附近。经过近一个月的猛烈上涨，欧元短期面临回落风险。但中期来看，欧元仍然在上升通道当中。由于RSI及STC已有高位回落之转弱迹象，或见欧元短线尚会出现调整空间。图表上已见欧元跌破10天平均线，而1.46为一个重要注目水平，若果此区亦为失守才可确定欧元有大幅下调之迹象，延伸支撑将预估在1.45水平，此区同时为上周升势起步之据点，再而破位，整体欧元走势或见出现扭转，下一个考验目标将为大型上升趋向线1.4410水平。预计当前较近阻力为10天平均线1.47；较大阻力为1.48及去年9月22日高位1.4865。
欧元:
欧洲方面，在全球各国央行周四发表一份联合声明后，欧洲央行(ECB)称，将缩减其美元流动性供应至仅提供七天的美元融资。ECB称，将在明年1月前继续提供美元融资，但将在10月6日完成最后一次操作后停止84天美元回购操作。不过，未来如有需要，ECB可能重启该项流动性操作。ECB上一次提供84天美元回购操作是在9月9日，但无人投标。ECB称美元操作将继续以定息向银行提供资金，且将满足所有需求。ECB还表示，将在明年1月31日前继续提供七天瑞郎回购操作。
欧元区经济数据方面，9月德国ZEW景气判断指数升至三年高点，升幅小于预期；欧元区7月工业订单月率上升2.6%，好于预期的2%；欧元区7月份经常帐户盈余达到66亿欧元，为2008年2月以来首次实现盈余。数据所见，欧元区经济正逐步企稳，并有好转迹象。然而，ECB管理委员会委员诺沃特尼对经济的预期是，欧元区复苏之路将是L型而非V型，在经历了经济急剧下滑后，再缓慢回升。同时欧洲央行委员会委员韦伯表示，欧元区经济支柱之一的德国，距离自我持续式复苏还很远；韦伯并称目前无须改变其货币政策。
欧元兑美元走势方面，继周一跌至1.46水平反弹后，虽然周三再创高位至1.4842，但因应美元回升，欧元兑美元至周五亦再回落1.46水平附近。经过近一个月的猛烈上涨，欧元短期面临回落风险。但中期来看，欧元仍然在上升通道当中。由于RSI及STC已有高位回落之转弱迹象，或见欧元短线尚会出现调整空间。图表上已见欧元跌破10天平均线，而1.46为一个重要注目水平，若果此区亦为失守才可确定欧元有大幅下调之迹象，延伸支撑将预估在1.45水平，此区同时为上周升势起步之据点，再而破位，整体欧元走势或见出现扭转，下一个考验目标将为大型上升趋向线1.4410水平。预计当前较近阻力为10天平均线1.47；较大阻力为1.48及去年9月22日高位1.4865。
英镑:
英镑兑欧元上周大挫，跌至逾五个半月以来的最低位0.9218，英国央行总裁金恩称英镑疲弱有助于该国经济重归平衡，令英镑承压。英镑兑美元也触及近两个半月低点1.5915。金恩对英国一家地区性报纸称，英镑走软有助于英国经济再平衡，转型为更依赖出口。尽管该言论重申英国央行对英镑及经济长期以来的观点，但市场把金恩的发言视为英镑回吐之前交易日涨幅的良好机会。周三，英国央行9月政策会议纪录显示委员一致投票支持维持量化宽松政策的规模，消息令英镑上涨，最高曾见1.6465。英镑周四涨势猛烈，尽管金恩周四的言论对英国央行在英镑的立场没有带来新的启示，但有助于激活抛售英镑的动能。路透提供的数据显示，英国央行总裁金恩的评论发表后的一个小时内，Reuters Matching系统处理了超过1,700宗的欧元兑英镑交易，为至少三个月以来的最高一小时成交量。与金恩的讲话形成鲜明对照，欧元区其它国家的领导人的讲话暗示，对欧元近期的强势感到不安，且需要G20峰会解决全球经济失衡的问题，即亚洲货币疲软问题。周五市场风险偏好维持谨慎，引发对美元的一些避险需求，美元扭转全线的跌势，英镑兑美元的跌势加剧，。
图表走势所见，自5月至今出现一组疑似头肩顶之型态，两个肩顶在1.6740水平，颈线微调上斜至1.6150水平，周四跌破此区，再而1.60亦为失陷，RSI及STC见持续下行，似乎已揭开新一轮下挫序幕。6月8日低位1.5799将为另一级重要支撑，此区亦未能守得住，则更见英镑返魂无术，以头肩顶之右肩幅度计算，延伸目标将指向1.5525。较近延伸支撑亦可先留意20周保历加通道底部1.5610。目前上方阻力将回看1.60及1.6060水平，较大阻力为颈线位置1.6140及5天平均线1.6170。
瑞郎:
瑞郎方面，瑞郎兑美元周三高位曾触及1.0184，但随着美元回升，周五亦已见脱离高位，不过仍于1.03水平附近盘整。至于欧元兑瑞郎方面，上周四跌破1.51，为三个月来首见。市场目前将观察瑞士央行会如何因应，因其矢言要阻升瑞郎。市场显然在测试其决心，欧元兑瑞郎为6月24日干预以来首度跌破1.51。
图表走势所见，估计瑞郎兑美元之支撑将可先留意1.04，下一级关注为1.0490/1.0500水平，为前期之考验阻力，现则成反压支撑，未有回破此区，仍可憧憬瑞郎维持兑美元之强势。另一方面，预较现阶段瑞郎较近阻力先放眼于1.0180，下一个关注目标将指向1.00水平。若果见瑞郎回破1.05水平，才可望瑞郎或要展开较深幅之调整。
澳元:
美国联储，英国央行，欧洲央行和瑞士央行周四同时宣布缩减其紧急借贷计划规模。央行似乎已开始收缩其宽松货币政策，加之美国低于预期的楼市数据给美元很大的提振，澳元则见回挫至0.86水平。
技术走势而言，预计目前澳元兑美元较近阻力在0.8770，进一步上试阻力先为50周保历加通道处于0.88水平，关键位置则在0.90水平。然而，由于澳元上周已见些微失守10天平均线，有机会已初现回调迹象；预估若0.85之前期顶部失守将为确认澳元回挫之讯号，其后下试支撑将关注0.8450及50天平均线0.8410水平。
纽元:
纽西兰方面，纽西兰统计局上周五公布数据显示，由于长时间经济衰退导致进口下滑，该国8月止一年贸易逆差降至七年来最低。纽西兰截至8月31日一年的贸易逆差收窄至23.7亿纽元，为2002年以来最低。7月止的一年逆差修正为24.9亿纽元。因出口下滑速度快于进口，8月贸易逆差达7.25亿纽元，为连续第三个月呈现逆差。7月修正后为逆差1.75亿。8月贸易逆差与出口的比例约为26.4%，前五年这一比例均值为34.1%左右。路透调查预计，8月纽西兰贸易逆差为2.73亿纽元，年度贸易逆差为19亿。8月出口较上年同期下滑23%，进口亦较上年同期下滑近22%。纽西兰贸易加权指数本月升1.2%，但较一年前相比仍低6.5%。
技术走势而言，预计目前较近支撑将为10天平均线0.7115，至于0.70及0.69则为回身较重要之支撑位，若果后市失守此区，则有机会进行较深幅之调整。以黄金比率计算，38.2%调整将可看至0.6880，50%及61.8%分别可看至0.6750及0.6615。若然纽元可持续企稳0.69上方，则纽元仍可视作处于整固阶段，有待盘整后再作进一步走强发展，当前阻力预计为0.73水平，下一目标将指向0.75关口。
加元:
全球主要央行周四宣布，计划缩减向各自金融体系的大量美元注资举措，因金融市场在经历极具破坏性的危机后已企稳。美国联邦储备理事会(FED)称，将在2010年初开始减少短期资金的标售，欧洲央行(ECB)、瑞士央行和英国央行宣布，他们将缩减为确保美元流动性而采取的措施。这样的联合举措暗示，全球各央行将逐步撤出在此前危机时期为支持银行和金融系统而采取的特殊措施。包括美联储在内的主要国家央行周四宣布计划削减部分紧急借贷工具，使得美元提升避险功能，导致美元大幅上涨。之后于周五公布的美国数据好坏参半，令市场担忧美国经济复苏的加度和可持续性。商务务公布，美国8月耐用品订单下降2.4%，预估为增长0.5%，为09年1月以来最大降幅。另外，8月新屋销售较上月上升0.7%，年率为42.9万户，预估为44万户。路透/美国密芝根大学9月消费信心指数终值为73.5，为08年1月以来最高，预估为70.3。
加元兑美元上周初在高位盘整，至周中美国原油库存数据公布后，油价承压下滑，拖累加元随同受压。油价重挫及股市下跌，损及投资者对较高风险资产的偏好。加元的走势也受美元走强影响。加元周五最低触及1.0982，险守1.10关口。
图表走势所见，加元于上周已见跌破25天平均线，预示着加元有机会作进一步回调，下个关键支撑预估分别见于1.10及1.11水平，至于8月17日1.1124则为近两个月之整固底部，此区亦告失守将见加元仍见进一步下调压力，延伸较大支撑在1.12水平。反之，若果加元未有跌破1.1120水平，则仍倾向维持自8月份以内之高位区间整固走势，亦即有机会再蓄势以待延伸新一浪升势。较近阻力先回看25天平均线1.0830，之后预估阻力在1.0650及1.06水平。
11月期油:
美国11月原油期货反复走软，周一曾急挫至69.27美元，至周二又迅速回升至72水平，之后于周三竟可再而出现下挫，受数据显示上周原油及油品库存意外大幅增加所打压，走至最低68水平。美国能源资料协会(EIA)周三表示，美国一周原油库存增加280万桶至3.356亿桶，预估为减少150万桶。一周汽油库存增加540万桶至2.131亿桶，预估为增加40万桶。一周馏分油库存增加300万桶至1.708亿桶，预估为增加140万桶。此外，美国石油协会(API)周二则公布，美国最近一周原油库存增加27.6万桶。最近一周汽油和馏分油库存分别增加380万桶和减少190万桶。周四美元出现大幅反弹，油价亦因此再下一城，挫低至65.60美元之八周最低水准。
11月期油自8月高试76美元后，则见整体走势每况愈下，至9月份则已见受制74水平，而至本周更在72水平已见压力。技术上油价本周跌破关键之100天平均线，缘于在8月份油价多日之低位亦见刚好100天平均线寻获支撑，而在周三守不住，则显现技术弱势。另外，敏感三角型态在三个多月之拉据后亦见破底，可望后市将引伸较明显之回挫，下一级支撑预估为65及250天平均线64.40水平，破位再延伸下试目标可看至64及7月13日低位61.38美元。目前较近阻力预估为68美元，估计要重新收复此区才有回稳迹象，而更重要的是100天平均线69.60水平，突破可望油价将复处偏稳发展，但仍会见较大阻力于72水平。不过，始终一众短期平均线近月集结多时，经过本周后向下散开，令金价有较高机率维持偏软发展。
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