利空不断出现，市场强势上行。大盘这一波上升行情从去年11月启动开始，从未创新低探底确认，连续上涨股指已经翻倍，而其中一直没有像样的调整，管理层的态度已经发生微妙改变，新股发行速度超过大家预期，周三中国建筑上市之后，光大证券也将登陆A股市场，接下来造船巨头中船重工获得IPO批文，计划募集资金64个亿，还有洋河酒厂也计划申报IPO，农行也在加快股改，希望赶上年内新股发行的热浪，红筹股的回归也成为市场关注的对象，8月市场将迎来大小非解禁的小高潮，但在当前的情绪化推动的行情中，所谓扩容的利空几乎不被投资者注意，大量资金参与做多，顶风作案，这是市场自我强化的趋势飙升阶段，但本栏认为市场并未达到最后疯狂阶段，甚至可以说距离还早从市场的估值来看，大盘股还没有出现明显的泡沫迹象，而中石油都尚未回到发行价，说明空间和余地仍在存在。
上升的理由似乎更有意思——如果欧美国家经济复苏越慢，那么新兴市场的泡沫会越严重，特别是局部的泡沫，如地产和股市；但如果欧美国家经济复苏快，对新兴市场的出口拉动则不言而喻，新兴国家实体经济恢复较快的话，市场也会因为良好的预期而投入到进出口类的实体企业中，就是说无论欧美经济好坏，中国这样的新兴市场在积累了大量的社会财富，国家又实行宽松的货币政策背景下，很容易形成股市前瞻性看好的格局，今年的股指涨的是明年的行情，短期扩容最多将市场的格局由全面炒作变化为局部炒作，因为大的经济周期阶段才是我们不能忽略的因素，那就是我们还处于经济复苏的初级阶段，距离经济过热尚有距离，只有看到通货膨胀明显出现，CPI由负数转为正数（一般是在4%以上，才会触发央行紧缩调控政策），在通胀真正来临之前，是市场自我强化，复制泡沫创造题材的机会，未来一段高度看多的主升段即将在震荡中展开，蓝筹股和题材股交替运行，我们首选了两只具有资产注入外延式成长机会的品种，参与市场热点轮动，争取投资收益最大化，市场题材和业绩板块交替运行，新能源和军工都已经调整到位，当前正如我们前期所说，下跌就是买入机会，谨慎的投资者也可以冷静持股一路收获，千万不能有半点浮躁。