历史业绩:2006年收益87.83%,未跑赢指数。2007年至今(6月8日为止)收益53.45%,名列88位。
评价:从收益上看,该基金属于中下游品种。
投资策略:通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司,有效分享中国经济快速增长的成果,在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。操作上采取"自上而下"进行资产配置和行业及类属资产配置,"自下而上"精选个股的积极投资策略。在整体资产配置层面,根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。在区域资产配置及行业权重层面,根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。在个股选择层面,以PEG、每股经营现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据,通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
分析:强调沿海地区的上市公司的成长性。但是从业绩看,没有突出重点。操作上是千篇一律的“自上而下”“自下而上”。对于投资的主体产品设计上有制度的缺陷,投资范围过于狭小,投资设计过于理想化。该基金一直强调是区域性投资基金,追求较高收益和长期资本增值,区域性该基金重点指名泛海地区,本网理解为中国的沿海地区。依据沿海地区的经济快速增长,投资有潜力的上市公司,对于此点,持仓作一分析 。
个股投资:
序号 | 证券简称 | 市值(万元) | 数量(万股) | 占基金净值比例(%) | 其它基金持有(家) |
1 | 风帆股份 | 2,301.00 | 150.00 | 6.15 | 4 |
2 | 沧州大化 | 2,202.00 | 150.00 | 5.88 | 2 |
3 | 中兴通讯 | 1,756.00 | 40.00 | 4.69 | 36 |
4 | 中信证券 | 1,721.20 | 40.00 | 4.60 | 136 |
5 | 中国重汽 | 1,674.75 | 55.00 | 4.47 | 9 |
6 | 万科A | 1,659.00 | 100.00 | 4.43 | 91 |
7 | 盐湖钾肥 | 1,179.64 | 42.07 | 3.15 | 8 |
8 | 威远生化 | 1,110.10 | 170.00 | 2.96 | 1 |
9 | 冠福家用 | 1,097.87 | 74.08 | 2.93 | 3 |
10 | 同仁堂 | 1,082.00 | 50.00 | 2.89 | 5 |
首先,分析该基金强调的泛海概念。扣除中信证券、中兴通讯及盐湖钾肥等交持股较高的基金重仓股。
风帆股份,位于河北省保定市;沧州大化,位于河北省沧州市;中国重汽,位于山东省济南市;威远生化,位于河北省石家庄市;冠福家用,位于福建省泉州市;同仁堂,位于北京市。
评价:该基金投资的上市公司大部分位于我国东部地区,基本符合泛海概念。
投资水平:
业绩大幅提升(一季度净利润、主营业务收入增长50%以上):同仁堂(净利润环比增长200% ,扭亏为盈),盐湖钾肥,中国重汽,中信证券,沧州大化。
评价:第一重仓股风帆股份,业绩同比下滑明显,该股选择有失误之处。但是从目前行情看,节能环保是投资热点,对于该基金是否为这一题材布局,有待二季度报告的验证。
基金经理:祝东升先生,上海财经大学经济学硕士,曾在北京证券、联合证券等证券公司从事证券投资业务,12年证券投资管理经历。2004年3月加盟宝盈基金管理有限公司,任总经理助理、基金管理部总监。现为宝盈泛沿海股票证券投资基金基金经理
评价:该基金经理投资时间较长,但是管理水平没有突出之处,无优秀业绩支撑。
建议:无投资价值,不建议投资。