一、欧元兑美元近期行情回顾：

2011年底以来，围绕希腊第二轮的救助谈判始终萦绕在投资者的耳边；谈判过程的反复导致了欧元兑美元在创3年纪录空头头寸的基础上（缺乏场外新空头的加入），从1.2610区域（同时也是2010年8月低点）展开一轮升势凌厉的空头回补行情。

该波行情运动到1.3300区域，即欧元兑美元2011年12月11日当周新增空头开仓价格区域（也是2011年10-11月小型双底区域）；受到强大阻力。

在希腊第二轮融资悬而未决的情况下，市场暂时失去明显方向，截止目前，持续三周时间在1.3300—1.2973区域整理。

从市场头寸分布以及汇市驱动力...

Read more

一、2012年美国首次非农数据引发市场大幅波动：

北京时间2月3日晚，美国公布了2012年首次非农就业数据，数据显示，1月美国非农就业增长24.3万，失业率8.3%，创近三年来新低。令市场大跌眼镜，因为，1月28日公布的美国第四季度GDP增长为2.8%，不及3%的市场预期；经济学家普遍预期经济增长有所下滑，会体现在本次的非农就业数据中有所体现。

这种预期的失落导致了市场的大幅波动，其中美国10年期国债价格急跌（对应收益率上升）、受QE3预期支撑的贵金属价格大幅下跌、欧美等非美元货币上下宽幅震荡（但纽约尾盘从日内低位反弹）、欧美股市高开高走……

（美国...

Read more

美元指数仍有机会见顶下跌，但波动性将减小

2012年1月25日美联储公开市场委员会（FOMC）公布了年内首次议息会议声明。许多历史性的政策工具的公布成为此次议息会议的独特看点。

在本次议息会议之前，美联储曾多次表示将提高FOMC会议的透明度；25日，FOMC历史上首次对联邦基金利率做出了预估、首次公布了通胀目标，同时发布的还有GDP、失业率、个人消费支出等各种关键经济指标的预估，并对刺激经济的关键工具进行了说明。

很明显，美联储此次会议具有划时代的意义，它更加明确地告诉市场美联储的政策制定思维以及美联储的政策锚是什么；让市场可以更加准确的对经济发展与未来政策作出合理的评估，并安排相...

Read more

欧元兑美元空头回补带来的反弹动能接近衰竭：

欧元兑美元从空头头寸达到过去8年纪录水平时开始，陆续从1月16日的低点1.2624展开大规模的反弹，最高截止1月26日触及1.3182，并收盘与当日相对低位1.3107。纯粹从K线走势来看，昨日的上影线有动能开始衰竭的迹象。

（椭圆形中的倒锤头线）

从图形上得判断方法：

我们来看看以上图表，该图表显示的是2010年6月份1.1877以来的一轮上涨，截止到2011年5月份高点1.4939见顶；中间有根垂直线大体将左边的一轮完整上涨行情框定住了。右边是见顶以来的行情，截止目前的一波反弹的行情。

从以上图表，我们可以大致了解左边的一...

Read more

 2011年的金价走势大致可以分为两个阶段。第一个阶段持续到9月份，金价在全球主要央行极端宽松政策的背景下，尤其是美联储推出QE2以来，美元大幅下跌，且欧债危机再次爆发的避险情绪推动达到顶峰1920美元。第二阶段从9月份以来到目前为止仍未结束；美元指数反弹，全球资产市场去杠杆化抛售黄金，另金价从1920美元高位快速回落到1532美元才暂时止住跌势。

2011年的白银则从1月份的26.47美元/盎司连续大幅上涨3个多月到4月份的49.77美元高点后，展开疯狂后的猛跌，截止年底两次到达26.25美元区域，回到了疯狂上涨的起点区域。

（现货白银2011年走势）

2012...

Read more

2012年01月16日 12:51       文 / 米小兜

以下内容根据SK Options Trading文章整理： 

对过去11年的伦敦金价走势进分析后，我们有一个有趣的发现。2001年起，如果我们重复一个简单的交易策略，即在日间做空（以上午定盘价卖出，下午定盘价买入平仓），隔夜做多（下午定盘价买入，上午定盘价卖出），那么2001年起至现在，年均复合回报率将高达43.24%。如果从2009年开始计算，这一交易策略的年均复合回报率是64.4%。

如下图所示，红色线代表2001初买入黄金并一直持有到现...

Read more

1、COT报告反映的多空情绪：

截止2012年1月17日公布的上周COT报告显示，欧元看跌情绪处于历史高位，有可能向上翻转，即欧元兑美元随时有可能翻转向上；日元的投机性多头创2008年3月以来最高水平，有可能筑顶，即美元兑日元有可能见底上涨；瑞士法郎的商业头寸创2010年5月以来最高，警惕筑底，即美元兑瑞士法郎有可能展开下跌，诚如对冲基金在zerohedge上放出话来，近周将开始放空美元兑瑞士法郎和欧元兑瑞士法郎。白银的看跌情绪升至2003年以来的最高水平，有可能导致白银价格向上翻转。

COT指数反应的是净投机头寸与净商业头寸之间的差值。蓝色烛图表示商...

Read more

要了解欧洲未来的前景，首先让我们来看看高盛最近发布的一张关于欧债危机的囚徒困境的图表。

很明显，更高的政府债券收益率、更高的政府债务/GDP比重、更深的经济衰退，与更大的银行或金融压力之间构成了死亡循环，或曰囚徒困境！欧洲要想从债务危机中走出来，步入经济复苏的发展轨道，就必须打破以上死亡循环！

我们再来看看欧洲央行在2011年12月份公布的金融稳定报告，其中提到了影响欧元区金融稳定的四大主要因素，包括，

1、传染：脆弱的公共财政、金融业与经济增长之间的传染与负面反应。

2、融资：欧元区银行业融资紧张。

3、宏观经济：疲弱的宏观经济活动、银行的信贷风险与经济体内可获得信贷减少...

Read more

 2010年8月份，我在本网发布过一篇名为《美元的下一轮上升周期，事关你我的荷包！》的文章，从周期的角度分析了美元指数未来的发展轮廓，并预计2012年美元指数将迎来有史以来第六个上升周期，时间将持续数年不等。2012年伊始，我们看到了更多的支撑该观点的迹象，当然，首先让我们来看麦肯锡最近发布的全球十大成熟经济体去杠杆化的报告，从该报告中，我们能逐条逐条的检验美国乃至世界主流成熟经济体的未来以及美元指数在下一个运行周期的运行方向！

一、麦肯锡去杠杆化视角：

麦肯锡的这份报告名为《债务与去杠杆化-迈向增长的崎岖之路》。该报告的主要观点是，全球十大成熟经济体的去杠杆化过程...

Read more

近日在华尔街见闻上看到一篇文章，讲述了澳大利亚债券市场的国债即将售罄；原因无非次贷危机以来中国的强劲增长推动了与中国经济息息相关的澳洲，吸引了全球大部分的资本，尤其是澳洲逆势数次加息奠定了澳元的高息货币低位，市场中大量套息交易者大量借入美元、日元等融资货币卖出，并买入澳元或澳洲国债，以套取息差！

该条新闻令人担忧，前车之鉴是，爱尔兰与葡萄牙，这两国在次贷危机前都是高度依赖外来资本的国家；但值得庆幸的是，澳洲虽然80%的债券持有人都是海外投资者；但是澳洲不像爱尔兰和葡萄牙，澳洲可以自行发行货币，即澳元；并且，澳洲的经常账户赤字仅占GDP的1.5%，远远低于警戒线水平。

Read more