在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，但如果企业需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的“死钱”变成“活钱”。

　　票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向企业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提高资金利用效率。

　　票据融资是什么？

　　票据融资又称融资性票据，是指在真实的贸易背景下，通过开立商业票据进行结算支付，收款人（或者持票人）可将票据背书转让或向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。在我国，商业票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，过去票据仅作为支付手段被充分利用。随着市场经济不断发展和融资的需求，票据贴现实现补充流动资金的功能被企业所推崇，票据融资已成为企业结算过程和资金融通中必不可少的工具。

　　票据融资的特性：

　　从供需双方的角度分析，票据融资为企业解决资金短缺都发挥了积极的作用。

　　对销售方而言，一是取得商业汇票可降低应收账款的坏账损失，如果进行背书转让，可冲减应付账款，在不增加融资成本的前提下达到资金融通的目的，同时，优化了财务结构。

　　对购买方而言，开立商业汇票可拓宽融资渠道，改善融资品种单一的局面，尤其是在国家货币紧缩的政策下，银行融资规模受限，企业无法通过银行贷款方式取得资金的情况下，可以解决企业的“燃眉之急”。可以利用远期付款，缓解短期资金压力，最大限度地减少对营运资金的占用与需求。与货币乘数效应原理相似，企业可以按银行要求缴存一定比例保证金后，取得全额的资金进行延期付款，达到“事半功倍”的作用。
　　企业进行票据融资的优势及必要性：

　　票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。对中国众多的中小企业来说，在普通贷款中往往因为资本金规模不够，或无法找到合适的担保人而贷不到钱，因此，票据贴现无需担保、不受资产规模限制的特性对他们来说就更为适用。

　　票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降了，企业利用贷款获得的利润自然就高了。

发展完善我国票据市场的建议

(一) 充分利用增值税政策发展承兑业务服务实体经济

票据承兑业务是在满足实体经济结算需求中应运而生的，在发展的过程中，又进一步演化出提供便捷融资渠道，降低企业融资成本的功能，既满足了中小企业融资需求，又有效支持了实体经济发展。

另一方面银行承兑汇票贴现相对于银行贷款，具有低风险的业务特征，银行办理业务流程短、环节少、时间快、所需业务资料少、审批通过率高等便捷性，可以帮助企业通过承兑汇票贴现来快速实现短期融资需要。

(二) 充分利用好“电子票据系统”和“金税系统”服务中小微、民营企业

电子商业汇票安全性高，风险小。通过ECDS系统可靠的安全认证机制保证了票据的唯一性、完整性和安全性，使得电子商业承兑汇票有效避免了克隆票、假票、票据丢失和污损等风险。

电子商业汇票流转效率高。由于电子商业汇票全流程进行电子化登记和处理，省去了纸票的传递、保管等环节，大大减少了查询、保管造成的人力成本，使得票据传递和交易速度大大加快，流转效率大幅提升。

电子商业汇票为中小企业优化融资结构。电子商业汇票期限较长，便于使用和管理，最长的承兑期限可达1年，完全可以解决企业对于流动资金间歇性的需要。

电子票据贴现价格长期大幅度低于中小微企业通过其他渠道融资的价格，实实在在的解决了中小微企业融资贵的问题。商业汇票和税务信息的电子化记录、存档为中小微企业提升自身信用奠定了基础和条件。

通过综合体系的建设，在稳定发展票据市场的同时，进一步完善我国短期债务融资工具价格形成机制，为企业融资提供服务，支持实体经济发展。