作者:张翼翔 北京铀链投资董事长兼基金经理
最近人民币在快速贬值。
即将在北京等30个城市先行开展房地产专项整顿。
经过改革开放40年的发展,又碰上了剧烈贸易摩擦,最近货币和房子都到了重大改变的关口。
货币和房子会如何影响股市?
日本模式:本币升值-股市和房价暴涨-被迫紧缩-股市和房价暴跌。
俄国模式:本币贬值-资本外逃-股市和房价都下滑但没有日本猛烈且恢复较快。
香港模式:本币坚挺-房价暴跌,股市暴跌,经济萧条。
我们和他们三方的不同在于汇率在资本项下没有自由兑换,当然还有很多不同的国情。
我们后续的演变如何影响股市?
1.比较确定的是要保外储。
2.不确定的是本币贬值和房子整顿还有宏观经济如何搭配组合拳。
不同的组合会是完全不同的股市后果,分析清楚后,我们重点不在预判,而在跟随准确和及时,这是历史性大机会,几乎是中国改革开放以来最后一次系统性机会。