美元价值摆动引爆全球经济金融危机（I）
随着美元加息周期的到来，全球经济金融界担心某些经济体在近期可能又会爆发经济金融危机。业界的这种担心确实是有依据的，因为自上世纪七十年代“布雷顿森林体系”崩溃后，在国际货币体系由“以美元为中心的国际金汇兑本位制”转变为“以美元为中心的浮动汇率制”以来的短短40余年的时间里，全球经济金融危机此起彼伏，周期性地频频爆发！人们在担心之余，也不禁要问：全球周期性的爆发经济金融危机的根源究竟是什么？与“以美元为中心的浮动汇率制”究竟有何关系？又是如何实现的？
对于上述问题，笔者其实早已根据自己发表的《货币理论》一书的货币价值原理给出了明确的答案：美元拥有的国际货币价值和国内货币价值的双重价值及其在二者之间的相互摆动是过去数十年来周期性引爆国际经济金融领域爆发危机的根源；目前的这种“以美元为中心的浮动汇率制”的国际货币体系是导致全球各地众多经济体频频爆发经济金融危机的“元凶”；而以美国一些自由派经济学家为首推崇的现已成为经济金融学主流的某些只适用于微观经济领域或微观行业的经济学原理，被他们鼓吹为适用于所有经济金融领域的经济学理论，和依此理论而推广到一众发展中国家被其采纳的“全球金融自由化”观念（尤以“汇率自由化”为典型代表），成为各个新兴经济体国家实现经济金融危机的工具！而那些盲目的不管是主动地还是被动地全盘接受“金融自由化”的理念而制定本国宏观经济金融政策的国家无一另外地遭遇到经济金融危机的袭击，印尼也是这一大批受害国家之一员！
目前的这种“以美元为中心的浮动汇率制”的国际货币体系不仅会周期性引发新兴经济体国家的经济金融危机，以2008年“雷曼事件”引发的美国“百年一遇”的金融危机的爆发为标志，该货币体系也将周期性地引发美国这一国际货币发行国的经济金融危机！原因在于其经济总量占世界经济总量的份额逐年下滑，而国际货币数量越来越庞大，其美元的价值摆动对美国本身的经济金融运行的伤害正变得越来越显著！
笔者早在2009年发表的《破解困扰全球经济界的难题（II）--为什么“特里芬悖论”不成立》和2010年发表的批判现有国际货币体系的一系列文章中（详见《人类正要迈错第三步--评多中心国际货币体系 XI》一文），曾经详细剖析过美元具有其美国国内货币价值与国际货币价值的双重价值。而在一年前发表的《2015年 – 中国的机遇与印尼的挑战之年》系列文章中，基于正在进行时的此轮美元价值摆动，也对未来数年里包括印尼在内的各个新兴经济体国家所面临的金融动荡局势提出了预警。
为了更好的阐释此轮美元价值摆动的后果和未来摆动的趋势，严谨地分析过去40余年数轮美元价值摆动的“变与不变”的各项因数是很有必要的，通过仔细地分析过去每轮美元价值摆动的异同因数，可以对此轮摆动的趋势和可能产生的严重后果作出更加客观准确的判断，从而可以达到事先采取更为恰当的预防措施减轻可能遭受到的损害的目的。当然对笔者而言，撰写本系列文章的意义除了上述目的之外，更在于添补上笔者在2010年发表的18篇批判自“布雷顿森林体系”建立以来的国际货币体系的系列文章中，基于当时撰文的主要目的在于构建笔者货币理论框架下的国际货币体系，及受限于当时闲暇不足等种种原因，未能撰写的对“布雷顿森林体系”崩溃后40余年时间来，全球经济金融危机频发进行详细剖析批判的相关书面文章。希望通过撰写该系列文章将分析国际宏观金融现象所依据的自己的理论原理和分析观点的相关内容录入那一系列文章之中以弥补本人的遗憾，也达到让笔者呈现给读者们一幅全景式的全面系统地分析批判迄今为止人类社会在构建国际货币体系这一十分重大的全球宏观金融体制方面因缺乏正确的理论指导而犯下的一系列的全局性错误的目的！以笔者之自我认识断言，本人构建的货币理论及依其原理所撰写的这一系列的评论国际货币体系的文章所具有的社会意义将是笔者人生历程中最有意义的事情，是值得自己终生铭记的为所处时代做出的最重大贡献的事情！远非笔者研发出某种特定化工材料的一些更环保型的新技术所产生的社会意义所能相比的！
为便于对每轮美元价值摆动进行相关的“变与不变”的因数进行评论，笔者按时间顺序罗列出过去40余年自“布雷顿森林体系”崩溃以来历次发生的美元价值摆动，及其对当时的国际及各个国家经济金融运行产生的重大影响如下：
1）1971年—1979年：在上世纪六十年代爆发数轮“美元危机”的严峻形势下，1971年8月15日美国时任尼克松总统发表电视讲话，宣布实施主要内容可分为对内对外两方面的“新经济政策”：对国内实行冻结工资和物价的政策，防止发生恶性的不可收拾的通货膨胀；对国外则停止外国中央银行按1金衡盎司黄金=35美元的官定价格用美元向美国兑换黄金，防止有限的黄金储备继续流失，同时宣布征收10%的进口附加税，以限制进口，企图达到改善美国的国际收支逆差的窘况，起到提升美元地位的作用。以此为标志，在1971年至1979年间，美元运行了第一轮价值摆动周期。具体表现为：美元相对世界其他主要货币一次性贬值15%；自1971年至1979年底，美元指数贬值高达27%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发黄金等贵金属和石油等各种原材料的价格的暴涨，美国和世界经济都陷入史无前例的“滞胀”；
2）1980年--1985年：保罗·沃尔克在成为美联储主席后剧烈提升美元利率，让美元开启并运行了第二轮价值摆动周期。在此期间，联邦基金的美元利率最高达到惊人的17.61%！具体表现为：美元指数最高达到158，美元上涨幅度超过80%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发拉美债务危机而导致该地区爆发严重的金融危机，让拉美地区随后出现了所谓的“失去的十年”；
3）1986年--1994年：在美国经济面临贸易与财政双赤字的困境形势下，以1985年9月美、日、德、法、英5国签订“广场协议”逼迫日元大幅升值为标志，让美元开启并运行了第三轮价值摆动周期。在此期间，日元大幅升值，由开始时的360日元兑1美元升至1994年时最低时低至80日元兑1美元！具体表现为：美元指数由开始时的高峰158滑落至1994年的接近82，下降幅度将近48%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发日本泡沫经济危机爆发，日本股市房市相继崩盘，让日本随后出现了所谓的“失去的二十年”；
4）1995年--2001年：在美国互联网技术突飞猛进带来的科技革命的美好前景下，让美元开启并运行了第四轮价值摆动周期。在此期间，大量美元流入美国。具体表现为：美元指数由1994年开始时的低谷约82上升至2001年高峰时的约120，升幅将近46%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发影响深远的亚洲金融危机和俄罗斯金融危机的爆发，其中印尼遭遇的危机最为深重，由金融危机演化为政治危机，直接导致苏哈托政权的垮台及其后数年的经济萎缩；
5）2002年--2011年：随着美国互联网泡沫的破灭及“911”恐怖袭击的发生，以及中国加入WTO和以“金转四国”为代表的新兴国家的崛起，让美元开启并运行了第五轮价值摆动周期。在此期间，大量美元流出美国。具体表现为：美元指数由2002年开始时的高峰约120滑落至2008年低谷时的约72及2011年次低点时的约74，降幅将近40%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发黄金等贵金属和石油、铁矿石为代表的各种原材料的价格的暴涨，随后美国发生“次贷危机”引爆影响深远的“百年一遇”的“美国金融危机”；
正因为“美国金融危机”的爆发而让笔者发现并总结出货币金融领域的“货币价值定律”和“货币分际定律”两大客观规律，并依据该规律于2009年构建出全新的货币理论，揭示出以美国的国内货币充当国际货币而让一种货币符号拥有双重价值的国际货币体系必然会导致各国周期性爆发经济金融危机的本质！从理论的高度阐释了美元价值摆动的根源和不可避免，完美地解释了目前这种“以美元为中心的浮动汇率制”的形成机制；该理论的基本原理也是笔者撰写该系列文章用以分析和预测美元价值摆动的理论依据；
6）2012年--至今：在美国页岩油技术取得突破性进展、生物药物技术和3D打印技术等的技术取得显著进步的前景下，让美元开启了至今仍在进行时的第六轮价值摆动周期。迄今为止，美元继续流入美国。具体表现为：美元指数由2011年开始时的低谷约74上升至近期高点约100，升幅将近35%；其后果体现为：此轮美元价值摆动，引发黄金等贵金属和石油、铁矿石为代表的各种原材料的价格的暴跌，也已经导致俄罗斯为代表的众多资源国和以印尼为代表的众多新兴经济体国家的货币大幅贬值！这一过程目前正在进行之中，后续影响还将继续呈现。基于这种周期性的美元价值摆动的分析和预测，笔者于2015年初特地撰写《2015年 – 中国的机遇与印尼的挑战之年》系列文章对未来数年里包括印尼在内的各个新兴经济体国家所面临的金融动荡局势提出了预警。
（未完待续）
特别申明：本文不构成任何投资建议，任何人据此制订投资策略或进行投资操作，损益自负！
杨钦松
2016年1月3日撰写于雅加达
参考文献：
1．人类正要迈错第三步--评多中心国际货币体系 XI
http://www.chinavalue.net/Finance/Article/2010-5-18/191273.html
2．破解困扰全球经济界的难题（II）--为什么“特里芬悖论”不成立
http://yangqinsong.home.news.cn/blog/a/0101003458D6095431FD597B.html
3．杨钦松博文‘破解困扰全球经济界的难题（IV）--美元的价值究竟被低估了
还是被高估了？’
http://yangqinsong.home.news.cn/blog/a/0101003458D6099926355D7B.html
4．杨钦松博文‘为什么美元在国际上贬值的同时在美国国内能保持价值的相对
稳定？’
http://yangqinsong.home.news.cn/blog/a/0101003458D60A045C755DFB.html
5．为什么美国的货币量急速地上升了，但没有出现通胀？
http://yangqinsong.home.news.cn/blog/a/0101003458D6093C58175DFB.html