• 黄金日评

• 2013-08-19 字号：T | T

道指14个月最大周跌幅  黄金偏强震荡

市场回顾

国际现货黄金上周五反弹0.6%，收于1382.20美元/盎司。周五美债再遭抛售，10年期收益率创两年新高。美国股市下跌，道指录得14个月来最大单周跌幅。黄金涨至近两个月高点；白银本周大涨15%，创2008年9月来最大单周涨幅。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，美国8月消费者信心从上月的6年高位回落。数据显示，8月密歇根大学消费者信心指数初值80.0，预期85.2，前值85.1。多数受访者认为经济增长将小幅放缓。

美国股市目前正在从历史峰值回落，但仍然处于高位区间。而这背后值得注意的一点是，带动美国股市走高的股票数量越来越少。

解读：美国消费者信心高位回落，预示市场预期经济将有所放缓。索罗斯做空美股，也与最近美股表现波动增加相符。若美股表现不佳，则资金更多地可能流向贵金属，美元走低也对贵金属形成支撑。

2，周五上午11点06分开始的两分钟，沪指突然直线拉升100点，暴涨5%。光大证券下午公告称，策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。上交所表示今日股市达成的交易将进入正常清算 。

8月16日上午11时许，光大证券策略投资部对其内部台湾团队开发的投资模型进行测试。由于忽视了测试环境为实盘交易系统，加之测试时，把拟买入3000万股误搞成3000万手。“由于大陆股市和台湾市场每笔股票交易数量单位差异，光大证券原本模拟测试交易变成实盘买卖，实际交易数量被无形放大100倍。”

7月中国70个大中城市中62个城市新建商品住宅价格环比上涨，69个城市同比上涨。

解读：上周五A股出现的乌龙指情况或成为一件影响重大的事件，若对券商创新有所阻碍，则可能压制A股表现。中国房价继续上扬，市场预期泡沫不断扩大。 

3，摩根大通认为，鲍尔森减仓黄金多头头寸一半的报道出现以后，金价大幅上涨。这可能过去10个月黄金下跌25%，黄金股下跌50%的一个完美终结，同期标普指数上涨了13%。
    
解读：摩根大通也开始发表黄金下跌暂时终结的言论，市场人气转暖。

4， 圣路易斯联储主席Bullard表示，美联储可以通过小规模地调整，而不是激进地开始缩减每月850亿美元的购债操作，来对冲该举措的风险。分析认为，如果经济数据没有达到美联储的乐观预期，美联储的首次缩减行动可能会减少调整幅度。

解读：即便9月美联储真的启动缩减QE的计划，缩减行动幅度将有所减少，缓和的行动对黄金等贵金属带来支撑。
    
5，本周焦点：澳洲及日本央行将公布最近一次利率会议纪要，其他重要数据包括中欧8月PMI及英德二季度GDP。美联储一年一度的Jackson Hole年会也值得关注，副主席Yellen、IMF拉加德及日央行行长黑田东彦均有讲话。

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，8月19日持仓增加2.4吨至915.32吨，年初以来已经下滑约435.50吨。

2，CFTC黄金非商业投机净多持仓截至上周二（8月13日）为53926手，较前一周大幅增加11264手，表示投资者看多情绪继续大幅好转。

3，“恐慌指数”CBOE波动率指数（VIX）上周五收盘为14.37，较前一周五的收盘价13.41大幅上升，表明投资者避险情绪有所增强，股市波动性增强。

操作机会

国际金价上周五继续大涨，美国近期经济数据相对偏负面，消费者信心指数高位下滑，美股和美债遭遇抛售，此外，美联储官员的讲话暗示放缓缩减QE的幅度和速度，刺激金价上扬。

黄金ETF基金方面，昨日SPDR持仓继续大幅增加，短期CFTC黄金净多持仓也在延续前一周势头大幅增加。短期金价上涨势头依然强劲。不过目前金价面临上方1380-1400附近的阻力位，或出现一定获利回吐迹象。预计银强金弱的格局将持续，白银走势大幅强于黄金，在白银的带动下黄金将维持反弹格局，前期多单可适当止盈、轻仓持有，观察阻力位附近的震荡幅度。