纵横汇海 2013年1月14日至1月18日
关注焦点：
1月15日(星期二)
美国12月零售销售
美国12月生产者物价指数(PPI)
美国纽约联邦储备银行1月制造业指数
美国11月企业库存
1月16日(星期三)
美国12月消费者物价指数(CPI)
美国12月实质所得
美国11月整体资本净流动
美国12月工业生产‧产能使用率
美国NAHB 1月房屋市场指数
1月17日(星期四)
美国12月房屋动工‧建筑许可
美国一周初领失业金人数
费城联邦储备银行1月制造业指数
1月18日(星期五)
美国路透/密西根大学1月消费者信心指数
今日至明日重要经济数据公布：
08：30 澳洲ANZ 12月报纸招聘广告‧前值-4.6%
08：30 澳洲ANZ 12月网络招聘广告‧前值-2.8%
08：30 澳洲11月房屋融资‧前值8.0%
15：00 意大利11月工业生产月率‧预测+0.4%‧前值-1.1%
15：00 意大利11月工业生产年率‧预测+0.3%‧前值-6.2%
18：00 欧元区11月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值-1.4%
18：00 欧元区11月工业生产年率‧预测-3.2%‧前值-3.6%
上周市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1669.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1657.50
上交易日伦敦白银定盘价：30.64
伦敦黄金
伦敦黄金上周延续着自去年12月中旬以来之反复行情，于周四曾最高触及1678水平，因迹象显示，欧洲央行短期内不会减息，提振黄金买盘。此外，中国出口数据令人鼓舞，令工业商品和股市全线上涨。欧洲央行总裁德拉吉在议息会后表示，欧元区经济在2013年仍然疲弱，他预期在2013年稍后经济仅逐渐复苏。欧元兑美元上升逾1%，谷物和原油价格走强，进一步提振黄金的升势。然而，周五金价又一度退回周四的涨幅，探低至1653水平。中国12月消费者物价指数年率攀升至七个月高位25%，使中国推出更多刺激举措的希望降温。此外，1780关口未能进一步作出突破，亦引发平仓盘压力，但尾盘亦见金价逐步削减跌幅，重返1660关口上方。 预料整体金价走势仍处于待变争持的局面，向下仍见低位买盘支撑，但向上则缺乏进一步利好因素刺激。然而，随着中国农历新年前的黄金实盘需求增加，以及围绕美国债务上限危机的不确定性，则仍可望金价最终仍有重返升轨之倾向。
在技术走势而言，金价上周止步于1679水平，为自去年11月末延伸至今之下降趋向线，后市需突破此区后才可望持续探高，下一目标订于年初曾触近的1695水平，同时亦视为双底型态之颈线；连同1700美元关口亦为关键阻力区，再而冲破，应见黄金又会展开新一浪强劲升势。另一方面，下方支撑则会先回看1649水平，下一个重点关注将为100周平均线位置，自2008年金融海啸以来，金价一直保持在此技术指标上方，目前100周平均线处于1639水平。此外，月线图则见25个月平均线在1625水平，正正为今年低位触及之位置，当然亦为后市所瞩目。而由去年5月份低位1527水平起始之上升趋向线，延伸至目前亦建立一个重要支撑于1623水平。由于目前价位与中短期平均线交集于1665水平附近之区间，当前将视为一个争持局势，直至金价有着明显脱离此区，才会衍生较明确之走向。故短期策略上建议作区间上落买卖。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月31日 –1,350.8272吨
1月1日 –休假
1月2日 –1,349.9273吨
1月3日 –1,340.2872吨
1月4日 –1,342.0971吨
1月7日 –1,340.7471吨
1月8日 –1,339.8471吨
1月9日 –1,339.8471吨
1月10日 –1,337.7372吨
1月11日 –1,337.7371吨
伦敦黄金1月14 - 18日预测波幅：
阻力位：1681 – 1699 - 1715
支持位：1642 – 1623 – 1606
伦敦黄金1月14日
预测早段波幅：1649 - 1675
阻力位：1688 - 1698
支持位：1642 – 1639
伦敦白银
伦敦白银方面，上周行情整体30水平为中轴反复徘徊。从图表走势所见，虽然上周四已见银价稍见脱离30关口，升上最高30.91美元，但始终未有明确升破关键的技术阻力，整体尚处于待变局面。一方面上周银价未可回破25周平均线阻力，目前处于31.65美元；短线较近阻力预估在30.90及31.30，关键则在25周平均线31.65美元，需回破此区才可确认银价摆脱疲势，进一步则会看至32.50美元。另一方面，下方支持则预估在29.80及29.20美元，若然跌破今年低位，银价亦告脱离自去年12月中旬以来之争持区间，有机会将伸展一轮弱势走向，下个关键将为28.10美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月31日 –10084.96吨
1月1日 –休假
1月2日 –10084.96吨
1月3日 –10080.62吨
1月4日 –10061.07吨
1月7日 –10061.07吨
1月8日 –10112.22吨
1月9日 –10112.22吨
1月10日 –10133.28吨
1月11日 –10133.28吨
伦敦白银1月14 - 18日预测波幅：
阻力位：31.10 – 31.60 – 32.50
支持位：29.80 – 29.20 – 28.10
伦敦白银1月14日
预测早段波幅：29.90 – 30.90
阻力位：31.30 – 31.60
支持位：29.60 – 29.00
欧元: 破顶上扬
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3385 - 1.3485 - 1.3600
支持：1.3300 - 1.3150 - 1.3000
关注焦点：
周一：意大利11月工业生产，欧元区11月工业生产
周二：德国12月CPI‧HCIP，欧元区11月贸易收支
周三：意大利11月贸易收支‧欧元区12月HICP
周五：意大利11月工业订单‧工业销售
欧元兑美元上周五大涨至去年4月来最高水平，虽然当天市场消息面平淡，但由于此前周四欧洲央行总裁德拉吉的讲话没有暗示将降息，为欧元确立了正面基调。市场人士原本担心德拉吉会在议息会后暗示将在未来几个月内降息，但他并没有暗示欧洲央行考虑短期内降息，这对投资人是利多讯号。欧元兑美元周四录得五个月最大单日升幅1.6%后，周五续升0.6%。周五最高升上1.3365，尾盘小幅回撒至1.3340水平。欧元兑其它主要货币亦显现出强势，兑瑞郎触及2011年12月年最高的1.2201，兑日圆也升至去年5月来最高的119.33日圆。
技术走势而言，欧元兑美元上破1.33水平的重要阻力，亦即同时突破了去年11月及12月的高位，若本周早段守住此区，后市或将继续上涨，进一步阻力看至1.3385及1.3485；；以前期之整固幅度计算，中线目标可至1.36水平。但随着RSI逐渐接近超买区间，亦要慎防没能持稳1.33之情况下，会呈现小幅之回档压力。短线较近支撑预料在1.3150之10天平均线位置，关键为1.30关口，此区同时亦是50天平均线位置，为欧元大幅上涨前之整固底部区域。
日圆: 持续疲势
预估波幅：
阻力：90.00* - 91.10 - 93.00
支持：88.40 - 87.70 - 87.15
关注焦点：
周一：日本假期
周三：日本12月CGPI，11月机械订单，12月消费者信心指数
日本内阁周五批准一项经济刺激计划，支出规模为金融危机以来最大。首相安倍晋三雄心勃勃地希望促进经济增长和结束长期通缩问题。政府将支出10.3万亿日圆，用于公共项目，鼓励企业投资以及对小企业提供金融援助，以帮助经济摆脱去年出口下降所引起的温和萎缩。该刺激计划是3月止本年度追加预算13.1万亿日圆的一部分，这项预算将在本周由内阁批准。安倍的支出承诺引发外界对该国公共债务恐进一步恶化的忧虑。日本公共债务已超过该国5万亿日圆经济规模的两倍，成为主要经济体中债务状况最差的国家。
美元兑日圆上周五一度高见89.44，为2010年7月以来最高位。欧元兑日圆亦攀升至11933，为2011年5月以来高位。日圆自11月以来大跌，因预期日本央行进一步放松政策。市场普遍预计央行在1月21-22日会议上将设定2%的通胀目标。日本央行放松倾向加强，与其它主要央行形成对比。另一边厢，美国联邦储备理事会( FED)最近会议纪录显示，一些官员担心激励计划可能产生的副作用。
图表走势所见，美元兑日圆上周于周初小歇后，似乎又在举步上扬，周三曾一度回跌至86.81，但随即强劲走高，目前相距90关口仅咫尺之遥，即市应倾向会到此一访；倘若破位，后市目标料可达至91.10；倘若以前期之双底型态作观测，延伸幅度更可望至93水平。至于下方支持则会回看88.40及10天平均线87.70，关键处于上升趋向线支撑87.15水平。
英镑: 区间争持
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6150 - 1.6230 - 1.6380
支持：1.6000 - 1.5905 - 1.5820
关注焦点：
周二：英国RICS 12月房价差值，12月CPI‧HICP‧RPI‧PPI
周五：英国12月零售销售
英国央行上周四一如如预期维持货币政策不变，不增加公债购买，尽管经济陷于再度萎缩边缘。为期两日的会议结束后，英国央行由九名成员组成的货币政策委员会(MPC)表示，指针利率将维持在纪录低位0.5%，不会扩大现为3750亿英镑的购债规模。英国通胀居高不下，可能是阻却央行委员采取进一步行动的原因，同时他们正等待经济体质更为明确的讯号，以及央行提升放贷行动的进一步信息。对于英国央行未来是否会重启资产购买计划，分析师看法不一，但就算重启，预期最快也要等到2月央行公布最新季度经济报告后。英国央行将在1月23日公布会议记录。
图表走势所见，英镑兑美元当前仍见险守住1.60关口，预料保持着整固局面。至于上方阻力预计在25天平均线1.6150及1.6230，较大阻力可扩展至1.6380水平；其后关键则会看至去年8月高位1.6618。另一方面，下方瞩目支持在1.60水平，并为自去11月起始的上升趋向线，跌破此区则见英镑或重蹈疲势，下延目标可至200天平均线1.5905以至1.5820水平。
瑞郎: 有回落迹象
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9280 - 0.9370
支持：0.9115 - 0.9039 - 0.9000
关注焦点：
周三：瑞士11月零售销售
周四：瑞士12月生产者/进口物价
图表走势所见， RSI已见呈现回落，而美元兑瑞郎上周亦未能冲破50天平均线，当前美元有机会先呈回落。下探支撑预估在0.9070水平，为前期之争持底部，倘若跌破预料将引发较明显之下挫走势，进一步可望探至去年5月1日低位0.9039以至指向0.90之心理关口。另一方面，上方阻力则预估在50天平线0.9280及250天平均线0.9370水平。
澳元: 测试阻力
预估波幅：
阻力：1.0570 - 1.0624 - 1.0800
支持：1.0470 - 1.0360* - 1.0295 - 1.0145
关注焦点：
周一：澳洲ANZ 12月报纸招聘广告‧网络招聘广告，11月房屋信贷
周四：澳洲12月就业人数‧失业率
中国强劲的出口数据周四打击低收益的日圆，因投资人寻求收益更高且和经济成长相关的货币，比如澳元。澳元兑美元升至四个月高位，兑日圆触及四年半高位。澳元兑美元以及纽元兑美元今年迄今已经分别大涨1.9%和2%。中国的经济报告巩固了近期一系列中国强劲的经济数据，令市场相信中国经济正出现转机，成长将开始再度加速。澳元兑美元周四一度冲至1.0598的9月中旬以来最高。不过，周五数据却显示，中国12月消费者物价指数年率攀升至七个月高位25%，使中国推出更多刺激举措的希望降温。澳元出现获利回吐，跌至1.0530水平收盘。
图表走势所见，预计澳元兑美元当前重要阻力在起延自2011年7月份之下降趋向线位置，目前位于1.0570；倘若突破，料会出现较明显升势，先可回探去年9月高位1.0624，进一步将冲击着1.08水平。即市较近支持预料在25天平均线1.0470，年初澳元虽曾一度失守25天平均线，但收盘价总算收复失地，故此区仍可视为参考；关键则在250天平均线1.0360，后市跌破此区，则反见技术上再陷疲势，预计其后支持可看至200天平均线1.0295及去年10月份低位1.0145。
纽元: 料持稳发展
预估波幅：
阻力：0.8400 - 0.8475 - 0.8570
支持：0.8340 - 0.8210 - 0.8150 - 0.8115
关注焦点：
周二：纽西兰NZIER第四季企业信心指数，纽西兰12月食品价格指数
周五：‧纽西兰第四季CPI
图表走势所见，观乎随机指数处于持稳发展，10天平均线亦已告上破25天平均线，形成利好黄金交叉，只要纽元仍可持稳在10天平均线0.8340上方，短线料续呈回稳偏强状态。预计当前较近阻力在上月高位0.8475，进一步则会看至0.8570的2011年9月高位。另一方面，支持位将留意100天平均线0.8210及0.8150水平，倘若破位则有机会试探着250天平均线，在11月份的时候，已曾见价位下探着250天线，但当其时安然守稳着，目前250天线处于0.8115，将视作关键参考。
加元
预估波幅：
阻力：0.9985 - 1.0000 - 1.0050 - 1.0085
支持：0.9821 - 0.9760 - 0.9700
加拿大央行副总裁麦克勒姆上周表示，家庭高负债让加拿大低利率策略已达到极限，暗示央行将保持其偏向调高利率的立场。麦克勒姆表示，利率维持在低位的时间为1950年代初以来最长，在全球金融危机及之后时期这样做是正确之举。外界认为，在加拿大央行总裁卡尼今年稍晚卸任后，麦克勒姆是下任总裁的热门人选。麦克勒姆在演说中表示，加拿大近期经济可能较预期来得迟滞，但在2013年动能会回升。麦克勒姆重申加拿大央行总裁卡尼的观点称，在目前的情况下，该行可能希望让利率比平常更高些。加拿大央行将在本月23日举行议息会议，预料央行将维持利率在1.0%不变；不过其已暗示数月，下次利率调整将是升息，而非降息。市场争论的只是何时行动。路透在11月末访问分析师预测，该行将在今年第四季升息。隔夜指数互换收益率显示，交易商没有完全消化今年升息的可能性。
美元兑加元周五曾一度跌至0.9811的接近三个月低位，但尾盘反弹，于0.9840水平收市。图表走势所见，在去年年末的时间，美元兑加元涨势受阻于250天平均线，其后大幅回挫至0.9830水平，结果就这样自年初以来持续保持着窄幅横盘。目前250天平均线位于0.9980水平，为上方阻力参考，需冲破此区才见延展升势，较大阻力在1.0050以至8月份高位1.0085。另一方面，去年12月低位0.9821为支撑依据，若后市再一出现明确破位则反见美元再陷弱势，下试水准预估在0.9760及0.97水平。
期油
纽约2月原油期货上周早段呈现窄幅整理，至周四才见稍为明显之上涨，触及94.70美元的16周高位；因全球最大原油出口国沙特阿拉伯减产，应对需求疲弱，且此前中国公布的出口需求强劲。据一行业消息人士周四称，沙特阿拉伯12月削减原油日产量至902.5万桶，低于11月的949万桶。消息人士并称，沙特12月每日平均还动用12.6万桶储备，使每日向市场的供应总量达915.1万桶。沙特原油供应下降的消息亦扶助布兰特原油短暂升至每桶113美元以上，为10月中以来首见，且远高于沙特阿拉伯曾表示乐见的每桶100美元水准。中国贸易数据显示12月出口增幅反弹，令市场预期全球第二大经济体中国经济增长回暖将带动更多燃料需求，也提振了油市和和其它市场。至周，油价则见受压回跌，因汽油期货受大量欧洲船货将运抵美国口岸的预期拖累重挫。根据路透提供的船运数据，多至12艘成品油油轮已被预定，将从1月起从欧洲发往美国口岸；多数油轮的运载量在25至30万吨。纽约2月期油受拖累，周五收跌0.26美元，报每桶93.56美元，最低曾一度回试至92.65美元。
图表走势所见，自前一周升破100平均线后，上周仍见明显持稳于此区上方，目前100天线处于91.45美元，只要后市油价仍持稳其上，则仍有望偏稳发展。预计临近将会挑战着上周高位94.70美元，预料若可成功破位，则有机会进一步挑战250天平均线95.30水平。然而，鉴于自12月中旬以来油价持续盘稳走高，带动RSI及随机指数均已介入超买区域，故油价未可成功冲破上述阻力，则有着出现调整之风险，下方瞩目支持将分别在10天平均线92.90及100天平均线91.45美元，此区同时亦自去年12月11月低位85.76美元延伸之上升趋向线，会否跌破此区将为油价当前上升态势之重要依据，延伸下试目标将指向25天平均线90美元关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)