贝叶思咨询 王娣

　　中国人民银行6月7日决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点。自同日起，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，存贷款利率浮动区间正式放开。在7月5日晚间，中国人民银又发布通知，决定自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。

　　利率实行区间浮动，意味着利率市场化改革迈出了一大步。在资金紧张时，银行可能会通过提高存款利率来吸引资金；而在资金宽松时，银行可能会压低利率。由此会出现各家银行的存款利率不相同的情况。如果存款利率提高，就可以保障储户的存款收益，保障银行的资金来源；而如果实际贷款利率大幅度下降，则可以有效降低企业资金成本，降低企业成本压力，稳定企业投资，进而稳定经济增长。降息加上放宽存贷款利率管理区间，银行的利差将很受到压缩，银行的利润可能进一步受损，商业银行面临的风险将加大。目前，国内经济增速放缓，经济下滑的状态比较明显，央行下调利率主要是基于宏观层面的考虑，旨在调整内需稳定经济增长。然而，这对银行来说确意味着要付给存款者更多的利息，而银行通过贷款所获得的利润将减少。

　　调整后存款利率明降暗升，表面上自3.5%下调至3.25%，而浮动空间扩大至1.1倍后，实际可达3.575%，而部分银行的确采取了基准利率上浮1.1倍的这种方式来吸引储户。对企业和居民而言，降息会降低其融资成本，有助于提高企业投资的积极性。对银行而言，银行以存贷款利差作为利润的主要来源，此次息差的大幅降低，贷款利率下降、存款利率上浮，会对银行的经营造成显着压力。当前银行存款竞争十分激烈，在允许存款利率上浮之后，各银行势必会最大限度地利用浮动空间，以提高对存款的竞争力。由于不同的银行采取显着不同的利率，以前存款利息都是一样的，去哪家银行都一样，但现在银行可以调整利率，且调整幅度不一样，存款利率高的银行对储户肯定是有吸引力的。这样客户存贷款时就面临着选择问题：对于存款利率高的银行，储户会优先选择；对于贷款利率低的银行，客户会优先选择。而对于贷款利率高和存款利率低的银行，在竞争中就会处于劣势。因此，由于降息和放宽存贷款利率管理区间就产生了客户对银行的选择问题，大多数情况下，客户会选择存款利率高和贷款利率低的银行。因此，银行为了赢得客户，必然竞相调整利率，这样就加剧了银行之间的竞争。而且，利率管制解除，存贷息差逐步缩小，对银行信用不利，对盈利造成负面影响，如果银行试图通过增加风险承担加以抵消，就会带来银行声誉风险方面的挑战。

　　银行业是一个特殊的行业，由于其自有资本占全部资产的比重相对较小，营运资金大部分要通过对外负债获得，需要依靠信誉和公众信心来维持运转，因此在这个高风险的领域里银行声誉一旦受损随时都有可能给金融服务机构造成致命一击，严重时会产生连锁反应，引发公众对银行业整体的信任危机，银行声誉大受影响。二〇〇九年八月二十五日，银监会发布《商业银行声誉风险管理指引》。《管理指引》首次明确了声誉风险 的定义，指出声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。声誉风险的计量是个国际性难题，目前，对声誉风险的研究多停留在定性方面，在现有的声誉风险度量方法中，最具有代表性的是丰布兰-哈里声誉指数模型。该模型设计了6个方面(工作环境方面、社会责任方面、情感诉求方面、产品和服务方面、银行愿景和领导能力方面、财务状况方面)共20个指标(工作环境组织有序、工作环境优越、员工有竞争力、支持公益事业、对环境负责、对人们友善、对银行有好感、认可并尊重该银行、认为银行可信任、支持银行产品和服务的运作、能够提供高质量的产品和服务、对产品和服务不断创新、能够提供有价值的产品和服务、有优秀的领导层、对未来有清晰的发展愿景、能发现并利用市场机会、有较强的盈利能力、银行的投资风险较低、对未来的扩张欲望强烈、总试图超过竞争对手)全面对声誉进行评价。从图1中也可以看出，存贷款利率调整对工作环境方面、社会责任方面、情感诉求方面、产品和服务方面、银行愿景和领导能力方面、财务状况方面都是有影响的。因此，可以说银行调整不同期限的存款利率，对银行声誉风险的影响是很明显的。

　　

　　由于降息的同时还开启存款利率上浮空间、提高了贷款利率下浮幅度，本次利率调整实际上是非对称的，对商业银行有较大的冲击，对银行的影响总体偏负面，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率消息发布以来，据贝叶思(北京)信息咨询公司监测,关于利率调整对银行产生负面影响的信息不断出现，贝叶思将利率调整前银行的负面信息与调整后负面信息进行对比，发现关于利率调整后的负面信息量比调整前增长了112.5%，从这个数字也可以看出，利率调整后关于银行的负面信息大大增加，银行面临的声誉风险与调整前相比明显变大。