纵横汇海 2012年3月16日

 

关注焦点：

 

3月16日 (星期五)
美国2月消费者物价指数(CPI)
美国2月实质所得
美国2月工业生产
美国2月产能利用率
美国路透/密西根大学3月消费者信心指数

 

3月19日 (星期一)
NAHB 3月房价指数

 

3月20日 (星期二)
美国2月房屋开工年率‧建筑许可年率

 

3月21日 (星期三)
美国2月成屋销售年率

 

3月22日 (星期四)
美国一周初领失业人数
美国2月领先指标
美国FHFA 1月房屋价格

 

3月23日 (星期五)
美国2月新屋销售

 

 

今日重要经济数据公布：

17：00 意大利1月对欧盟国家贸易平衡‧前值5.77亿赤字

17：00 意大利1月对全球贸易平衡‧前值14.47亿赤字

18：00 欧元区1月贸易平衡‧预测90亿赤字‧前值97亿盈余

20：30 美国2月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.4%‧前值+0.2%

20：30 美国2月消费物价指数(CPI)年率‧预测+2.9%‧前值+2.9%

20：30 美国2月扣除食品和能源的核心CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%

20：30 美国2月扣除食品和能源的核心CPI年率‧预测+2.2%‧前值+2.3%

20：30 美国2月实质所得‧预测-0.2%‧前值0.0%

20：30 加拿大1月制造业销售‧预测+0.2%‧前值+0.6%

21：15 美国2月工业生产月率‧预测+0.4%‧前值0.0%

21：15 美国2月产能利用率‧预测78.8%‧前值78.5%

21：55 美国3月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测76.0‧前值75.3

21：55 美国3月路透/密西根大学消费现况指数初值‧预测84.0‧前值83.0

21：55 美国3月路透/密西根大学消费预期指数初值‧预测72.0‧前值70.3

23：30 美国2月克利夫兰联邦储备银行CPI‧前值+0.2%

 

 

昨日市场总结

 

13/3
美国联邦储备理事会(FED)维持联邦基金利率在0-0.25%的区域
美联储重申至少在2014年底前维持异常低利率
美联储称经济温和成长，但仍面临重大下档风险
美联储称就业市场改善，但失业率仍然高企
美联储称较长期通胀预期保持稳定

美联储称压力测试显示多数美国大型银行资本缓冲情况良好
美联储表示接受压力测试的19家大型银行中有四家未能满足一项或更多压力测试假设情况最低资本比率

 

14/3
欧元区正式批准第二轮希腊援助计划
惠誉确认英国AAA评等，但将展望下修至负面

美国1月整体凈资本流入为188亿美元
美国1月外国凈购买美国公债规模为829.6亿美元
1月中国持有美国公债规模为1.1595万亿美元
美国3月10日当周初请失业金人数为35.1万
美国3月3日当周续领失业金人数为334.3万
美国3月10日当周初领失业金人数四周均值为35.6万
美国纽约联邦储备银行3月制造业指数为20.21
美国2月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.4%，较上年同期上升3.3%
美国2月核心PPI较前月上升0.2%，较上年同期升3.0%
美国费城联邦储备银行3月制造业指数为12.5

 

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1646.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1648.00
上交易日伦敦白银定盘价：32.36

 

 

今日概论

 

美国劳工部周四公布，3月10日当周初请失业金人数为35.1万人，比前一周减少1.4万，令初请失业金人数回落至2月触及的四年低位。美国初请失业金人数四周均值为35.575万人，与前一周持平。周四公布的初请失业金人数进一步证明，就业市场正在改善。此前2月失业率已降至8.3%的三年低点。就业市场转强的基调得到制造业调查的印证，后者显示3月制造业增聘人手。美国纽约联邦储备银行公布，3月制造业指数升至正20.21，为2010年6月以来最高水平，2月数据修正为19.53。但分项数据好坏参半，新订单下滑，投入物价录得六年半以来的最大月度涨幅。这与美国大西洋沿岸中部地区制造业数据形成鲜明对比，该地区3月制造业投入物价较上月涨幅放缓。美国费城联邦储备银行周四公布，大西洋沿岸中部地区3月制造业活动指数升至12.5，2月为10.2。美国联邦储备理事会(FED)本周二承认近期就业市场改善，但仍担忧失业率居高不下。美联储还重申预料在2014年底前维持利率在超低水平，以提振美国经济。

 

 

伦敦黄金

 

伦敦黄金周四回升至1666水平，在连跌三天后受美元走软及技术性买盘的带动而上涨。在一定程度上，周四的走势反应了在近期美国公债收益率、贵金属和诸如日圆等货币剧烈波动后市场进行盘整。不过，美国经济状况改善的总体主题并未改变，周四公布的初请失业金人口数据支撑了美国就业人数增长势头更加稳健的观点。近期包括强劲的非农就业和零售销售报告在内的一系列美国数据均有所改善，之后美国联邦储备理事会(FED)小幅上调成长预期，带动美国公债收益率攀升。黄金追随风险资产走势，此前标准普尔500指数于四年内首次触及1400点关口，因美国就业和制造业数据强劲，证实经济稳健复苏。

 

图表走势所见，RSI继续呈回升迹象，至于随机指数已走入超卖区域，虽然周四出现回升，但由于尚未见回升至9天平均线上方，故未有摆脱中线弱势走势。目前下降趋向线在1666，9天平均线位于1678，将为较近阻力参考，破位延展幅度预估可至1694以至1700美元关口。下方支撑则在1653及1641美元，至于周三一度触及之1634将成重要支持，倘若破位将见顺延弱势。以自去年12月底今年2月29日高位1790.30美元所录得之升幅计算，其61.8%调整水平将可达至1624美元，持续下探目标估计在1617及1601美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月10日 - 增持0.30228吨至1278.64641吨
2月14日 - 减持0.38438吨至1278.26203吨
2月16日 - 增持3.02259吨至1281.28462吨
2月21日 - 增持0.30225吨至1281.58687吨
2月23日 - 增持1.20896吨至1282.79583吨
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨
3月13日 - 减持0.40772吨至1293.26810吨

 

伦敦黄金3月16日
预测早段波幅：1653 - 1674
阻力位：1685 - 1699
支持位：1641 - 1623

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，周四小幅回弹，升上32.84美元；但在图表上仍处于9天平均线下方，故近期之偏软走势未有改变。下试目标预料可至32.30及31.90水平，进一步则以31.00美元为关键。阻力位则为9天平均线33.15，可回破此区见明显转稳，较大阻力预估在33.90及34.70美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
2月27日 – 增持22.66吨至9715.62吨
2月28日 – 增持14.18吨至9739.80吨
3月1日 – 增持27.20吨至9767.00吨
3月2日 – 减持3.75吨至9763.25吨
3月5日 – 增持42.30吨至9805.55吨
3月6日 – 减持42.30吨至9763.25吨
3月12日 – 减持10.58吨至9752.67吨

 

伦敦白银3月16日
预测早段波幅：32.30 – 33.00
阻力位：33.50 – 33.90 – 34.70
支持位：31.90 – 31.40 – 31.00

 

 

 

欧元: 维持1.30区间挣扎

 

要闻简报：
欧元区第四季劳工成本较上年同期增加2.8%
欧元区第四季就业人口较前季减少0.2%，较上年同期下降0.2%
IMF：希腊经济改革计划没有推迟的空间-
标普：希腊评等仍为选择性违约，新债券评级为CCC

 

预估波幅：
阻力：1.3130 - 1.3210 - 1.3300*
支持：1.3000 - 1.2950 - 1.2860 - 1.2800

 

关注焦点：
周五：意大利1月贸易收支，欧元区1月贸易收支

 

欧洲央行周四重申了上周月度政策会议上对经济形势做出的评估，指出欧元区短期面临通胀升高的风险。央行2月月报称，由于能源价格的上涨和间接税的增加，2012年的通胀率可能徘徊在2%上方，并且有明显的上行风险。一如既往，月报言论与央行的月度政策声明内容一致。欧洲央行上周连续第三个月维持利率在1.0%不变，央行总裁德拉吉在利率决议后的记者会上暗示，欧央行仍在观望。

 

美元周四全面走软，投资者选择获利了结，美元兑欧元从一个月高位回落，因短期美国公债收益率转为下滑，降低美元吸引力。美元近几个月普遍正面的前景与其它货币的艰困景况形成鲜明对照。欧元因主权债忧虑受创，日圆则因市场臆测日本央行或进一步放宽政策而走低，对中国成长的担忧则打压澳元。周四公布的初请失业金人口数据支撑了美国就业人数增长势头更加稳健的观点。美国上周初请失业人口降至四年低位，3月费城制造业指数上扬。欧元兑美元攀升至1.31水平，此前曾触及一个月低位1.3002美元。

 

图表走势所见，欧元兑美元仍处于1.30上方挣扎着，倘若终告失守；黄金比率计算， 61.8%回档水准将可看至1.2950，预计另一较大支撑则为1.2860及1.28水平。上方则会以1.3130之50天平均线为反压阻力，未能回破此区之上，欧元兑美元仍处于弱势下探阶段；至于较大阻力估计为25天平均线1.3210，其后关键则为早前持续未可冲破之1.33水平。

 

相关要闻：
‧欧盟统计局周四公布的数据显示，欧元区第四季就业人口较前季减少0.2%，较上年同期亦降0.2%

‧标普：希腊评等将维持在"选择性违约"，直至非希腊法律管辖的该国债券交换完成；债券交换完成后，将可能认为希腊的选择性违约情况得到解决，并给予该国CCC的前瞻性主权信贷评级；对希腊新债的CCC评级受制于经济成长前景的不确定性和对不受欢迎改革的政策共识转弱；换债导致中央政府债务库存平均年期增加且偿债成本降低，这支撑希腊评级；银行业资本重组应扶助保持国内储户的信心。

‧国际货币基金组织(IMF)官员称估计至2014年底，希腊的融资缺口为1650亿欧元；现预计到2020年，希腊的债务/GDP比为116.5%，低于最初的预期；如无法实现希腊计划中设定的经济目标，将导致财政状况无法持续；希腊不稳定的风险大大降低，但仍需进行严苛的改革；希腊仍面临'重大挑战'，需要弥补巨大的竞争力缺口；一旦希腊推迟改革，将对救助努力构成最大风险；不认为提前举行大选是希腊经济改革面临的风险之一。

‧欧洲央行(ECB)管理委员会委员利卡宁周四表示，欧债危机的永久解决，需要央行及时撤出临时性的货币措施，这把恢复市场信心的重任交给了政府。利卡宁表示，欧洲央行两次再融资操作产生了"决定性"影响，且未对物价稳定构成威胁。他称，市场和经济数据已在2012年初稳定下来。他还预计，欧元区今年通胀率仍将在2%之上。利卡宁说道，在与政策相关的中期内，通胀风险依然平衡，且通胀预期牢牢受控。

‧欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼周四称，该央行没有计划实施更多经济刺激举措，在抗击欧元区危机方面已经尽到责任。其并称，现在是政府拿出行动的时候了。他也指出，目前没有通胀风险的迹象，并表示金融市场有明显的趋稳迹象。

 

 

日圆: 政策落差利好美元

 

要闻简报：
13/3 日本央行维持货币政策不变，否决宫尾龙藏的刺激经济提案
日本央行延长对成长性行业的贷款方案
日本央行动用美元储备建立新授信额度
白川方明强调日本央行抗击通缩的决心

14/3 日本东部发生6.1级地震，但未发出海啸预警

日本第一季大型制造业景气判断指针(BSI)为负7.3
日本1月工业生产修正为较前月上升1.9%，产能利用率指数较前月上升3.4%

预估波幅：
阻力：84.50 - 85.30 - 87.60
支持：82.80 - 82.30 - 81.85 - 80.50 - 79.50*

关注焦点：
3月22日(周四)：3月路透短观调查制造业景气判断指数，2月贸易收支

美元兑日圆周四跌幅尤其显著，周四跌至83.33美元，稍早触及2011年4月以来最高84.17日圆。近期大涨引发投资者获利了结，美元未能从美国新一轮乐观经济数据中获得提振，因美元兑欧元和日圆面临重要阻力位的压制，美元兑日圆在85.00之前面临沉重阻碍。

技术走势而言，若果以2010年5月高位94.98至2011年10月30日低位75.55累积跌幅计算，50%之反弹水平可至85.30，扩展至61.8%则为87.60水平。较近阻力则可先参考84.50，此区曾在2010年12月持续多时而未可作出突破。支持位方面，较近见于82.80及10天平均线82.30，下一级则留意81.85及80.50水平；中期而言则要重点关注着79.50之颈线位置，只要未有回破此区下方，预计美元兑日圆仍会保持着强势。

 

 

英镑: 走势困顿

 

要闻简报：
惠誉确认英国AAA评等，但将展望下修至负面

预估波幅：
阻力：1.5650 - 1.5730 - 1.5870 - 1.5965
支持：1.5610 - 1.5520 - 1.5360 - 1.5300

关注焦点：
周三：英国2月请领失业金人数，1月ILO失业率

英镑兑兑美元周四走势困顿，兑欧元自一个月高点回落，因评级机构惠誉继穆迪后发布对英国的评级下调警告，使投资者变得警惕。惠誉周三将英国AAA评级展望下调至负面，警告称若该国政府削减债务措施力度放松，则未来几年失去最高评级的机率超过二分之一。英镑兑美元跌至1.5632，消息称在1.5600的期权阻力位料将限制英镑近期的跌幅。本周美元指数扬升，前美国联邦储备理事会(FED)在例行货币政策会议结束时发布的声明没有预期温和，引发市场重新消化利率预期。随着美国数据改善，美国公债收益率上涨，支撑美元走强，日圆、瑞郎和澳元等高收益货币下跌。

图表走势方面， RSI及随机指数尚见维持下向指示，只要短期英镑无法再稳企于1.5650之上，则更好确认其下行趋势。预估较近支撑将为1.5610水平，其后探试目标预料在1.5520及1.5360水平。上方较大阻力则为10天平均线1.5730，下一级值得关注为200天平均线及250天平均线，是近月来英镑上行的两区关键障碍，目前分别处于1.5870及1.5965。

相关要闻：
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员布罗德班特周四表示，英国经济复苏所需要的银行信贷复苏，取决于欧元区债务危机的缓解，而不是国内借款人还款。他表示，如果海外风险降低，银行业融资条件改善，那么英国央行或最终加息，哪怕是国内债务水平高企。不过他表示，这不太可能"在短期内"发生，因经济所面临的风险依旧很高。

 

 

瑞郎: 尚处反复

 

要闻简报：
瑞士央行维持1.20瑞郎的欧元/瑞郎最低汇率目标不变
瑞士央行：以最大决心执行1.20的欧元/瑞郎最低目标汇价
央行代理总裁：能够在可预见的将来延续宽松的货币政策 瑞士2月综合PPI较前月上涨0.8%，较上年同期下降1.9%
瑞士3月ZEW投资者信心指数为0

预估波幅：
阻力：0.9470 - 0.9515 - 0.9675
支持：0.9200 - 0.9050

关注焦点：
周四：瑞士央行利率决议(1630)

瑞士央行周四维持瑞郎兑欧元上限在1.20瑞郎，并维持利率在近零水准，符合预期。瑞士央行代理总裁乔丹周四接受电视采访时表示，在可预见的将来，能够延续宽松的货币政策，因通胀风险很小，且瑞郎强势依然构成挑战。他并称，如果形势恶化，可采取进一步措施。瑞士央行周四公布最新经济预估，预计2012年经济增长率约为1.0%，前次预估约为0.5%；预计2012年通胀率为下滑0.6%，前次预估为下滑0.3%；预计2013年通胀率为0.3%，前次预估为0.4%；预计2014年通胀率为0.6%。

周四瑞郎兑欧元和美元走强，之前瑞士央行保持1.20瑞郎的欧元/瑞郎汇率目标下限不变。瑞郎兑欧元和美元周三触及一个月低位。由于部份市场人士曾估计目标下限可能被提高至1.25瑞郎，促使投资者调整押注。欧元兑瑞郎触及日低1.2057瑞郎，美元兑瑞郎一度触及0.9197的低位。

技术型态上，原先0.93水平为一双底型态的颈线位置，周三曾一度作出突破，但周四又回落此区下方，整体形势尚为待定。预计下方支撑见于50天平均线0.92及0.9050水平。此外，若后市能明确突破0.93水平，意味着自年初以来组成之双底已告成形，期较近阻力预估为0.9470水平，以两个底部幅度计算，则可望目标将分别达至0.9515及0.9675。

 

 

澳元: 走势挣扎

 

要闻简报：
澳洲3月WESTPAC-MI消费者信心指数下降5.0%至96.1澳洲2月企业状况指数升至正3
澳洲2月企业信心指数降至正1

预估波幅：
阻力：1.0570 - 1.0660
支持：1.0450 - 1.0355 - 1.0235

关注焦点：
3月20日(周二)：澳洲央行会议纪录

澳元兑美元周四回升，高见1.0554，早盘曾触及八周低位1.0419美元，之前中国总理温家宝的讲话令该国将放松房地产市场控制的希望落空。图表走势所见，目前250天平均线处于1.0450，倘若再而下破，则见澳元将呈现较大调整压力。以去年12月至今之上升幅度计算， 50%之调整水平将可看至1.0355，61.8%则会达至1.0235。至于上方阻力则会见于10天平均线1.0570，下一级关注在25天平均线1.0660，澳元若要再度重回升轨，则须重新越过此区才具启示作用。

 

 

纽元: 偏软争持

 

要闻简报：
纽西兰REINZ 2月房价指数较前月上升0.8%，较上年同期上升2.7%
纽西兰2月食品价格指数上升0.6%

预估波幅：
阻力：0.8280 - 0.8400
支持：0.8060 - 0.8000 - 0.7960 - 0.7845

关注焦点：
3月19日(周一)：纽西兰Westpac第一季消费者调查
3月21日(周三)：纽西兰第四季经常帐，纽西兰第四季GDP

纽元兑美元周四回升至0.82水平，之前险守着250天平均线，预计较近阻力可看至25天平均线0.8280及0.84水平。下方支持在250天平均线0.8060，过去两日低位亦见跌幅在此止住，倘若再呈下行，并跌破0.80关口，则其深化调整将可至0.7960及0.7845，分别为50%及61.8%的回调水平。

 

 

加元: 争持待变

 

预估波幅：
阻力：1.0050** - 1.0120 - 1.0320
支持 ：0.9838 - 0.9800 - 0.9720 - 0.9660

关注焦点：
周五：加拿大1月制造业销售

加元周四小升，因美国经济数据良好提振风险资产，且美国公债收益率下滑降低了美元的吸引力。加拿大做为美国最大贸易伙伴，最近加元的表现跑赢其它主要货币，因美国经济数据良好及美国联邦储备理事会(FED)对经济更乐观的评估提振北美市场人气。

图表走势分析，美元兑加元在0.9850至1.0050的整固区间仍保持完好，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，下一支撑则会达至0.9720及0.9660水平。向上阻力见于1.0050，原先为美元兑加元前期顶部位置，同时亦为目前一下降趋向线阻力，因此，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力；下一级目标将会指向100天平均线1.0120水平，其后阻力预估在1.0320。

相关要闻：
‧加拿大2月成屋销售较前月增长1.4%，新屋销售增长1.9%。

 

 

财经要闻

美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区3月制造业活动指数为12.5，预估为12.0，2月为10.2。

美国财政部周四公布，美国1月整体凈资本流入为188亿美元，12月修正后为流入952亿。截至1月中国持有美国公债规模为1.1595万亿美元，12月为1.1519万亿美元。

美国劳工部周四公布，美国3月10日当周初请失业金人数为35.1万，预估为35.6万；美国初请失业金人数前一周修正后为36.5万，初值为36.2万；美国3月3日当周续请失业金人数为334.3万，预估为341.0万；美国3月3日当周续请失业金人数降至2008年8月来最低。美国续请失业金人数前一周修正后为342.4万，初值为341.6万。美国一周初请失业金人数四周均值为35.6万。美国初请失业金人数四周均值前一周修正后为35.575万，初值为35.5万。

美国纽约联邦储备银行周四公布，3月制造业指数为正20.21，路透预期为17.50，2月数据修正为19.53。

美国劳工部周四公布，美国2月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.4%，预估为上升0.5%，较上年同期上升3.3%，预估为上升3.4%。美国2月核心PPI较前月上升0.2%，预估为上0.2%，较上年同期升3.0%，预估为升2.9%。美国2月PPI按年升幅为2010年8月以来最小。

美国原油期货周四下跌，因消息称英国决定和美国合作，预料在未来几个月释放战略原油库存，这盖过了数据显示美国初请失业金人数下降及制造业升温的影响。英国消息人士称，英国预计美国很快将正式要求释放紧急石油储备，英国将在释放石油库存的双边协议方面与美国合作。此前美国总统奥巴马和英国首相卡梅伦在华盛顿会晤。在市场收市后，英国首相卡梅伦称，释出战略石油储备的想法值得考虑，但他在与奥巴马讨论后尚未作出决定。西方国家和伊朗就后者核计划的争端持续，且对伊朗的制裁加紧，欧盟也将从7月开始对伊朗原油实施禁运。其它购买伊朗原油的买家在美国施压下，开始寻求伊朗原油的替代供应。4月布兰特原油合约周四到期。布兰特原油较美国原油期货的溢价收窄，回落至不足19美元，根据结算价，收报18.44美元。NYMEX-4月原油期货跌0.32美元，或0.3%，结算价报105.11美元，交投区间介于103.78-106.18美元。

 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)