真金白银 2011年8月25日

 

 

 

8月24日

港金息率：低息150港元                                                           伦敦白银定盘价：42.08

伦敦黄金上午定盘价：1850.00                                                 伦敦黄金下午定盘价：1770.00

 

 

XAU 伦敦黄金

 

伦敦黄金周三大挫4%，而直至周四早盘低位1728水平，金价自周二的纪录高位1911.46，跌幅超过170美元，或9%。有关美国耐用品订单大幅上升，及在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克讲话前的市场不确定性，引发黄金创下两年半内的最大单日跌幅。基金大力结清美国黄金期货，亦加剧卖盘。此外，上海黄金交易所称，从8月26日起，将黄金远期合约保证金比例要求从11%提高至12%，以限制交易风险。香港商交所将期金交易保证金上调近26%；而芝加哥商业交易所(CME)亦在周三晚宣布将期金合约交易保证金上调27%至每张合约7000美元，于周四收盘后生效。由于预期美国会出台更多宽松货币政策措施，作为抵御通胀工具的黄金价格于之前遭到哄抬；故倘若美联储周五在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)举行的年度会议上，未有宣布新的购买债券刺激经济计划，则金价可能逐现卖压。

 

图表走势所见，黄金由7月1日1478上升至周二触及1911.46美元后，终见出现明确之调整，两日回挫而跌回38.2%这段时期之涨幅，而周四早盘之进一步跌幅，更已见逼近在同时期所筑建之上升趋向线，目前处于1725水平；令这区更具重大意义的是，于8月中旬金价之升途中，曾两日内三试此区附近之支撑，故连同1820之水平，将成金价会否扩大跌势之关键位置。另外值得留意的亦有1717水平之25天平均线。若然顺势再而下破，50%之调整则会达至1696，61.8%将会是1644水平。由于已见跌破9天平均线，故此纵使即市出现技术反弹，或仍会见涨幅受限。较近阻力先参考1777水平，9天平均线1803成反压阻力，能回稳此区才可望走势复再喘稳，上望延伸幅度可至1822水平。

 

 

‧加拿大皇家银行(RBC)将今明两年金价和银价预估分别上调至1600和1800美元及39和42.50美元

 

‧澳新银行(ANZ)周三上调金价预估，称其预计金价将在2012年第二季达到每盎司2200美元的峰值。新银行将2011年第三季平均金价预估自稍早的每盎司1580美元上调至1900美元，并将2011年第四季平均金价预估自稍早的每盎司1590美元上调至1970美元。此外，澳新银行还将2012年第一季平均金价预估自稍早的每盎司1560美元上调至2100美元，且将2012年第四季平均金价预估自稍早的每盎司1445美元上调至1850美元。2012年稍晚到2013年，金价面临的阻力料将增强，因为市场将为美国联邦储备理事会(FED)结束极度宽松货币政策做好准备。澳新银行表示，对美国经济面临巨大挑战的担忧已令美元自身的避险地位大大下降，从而促使投资者涌入金市。

 

25/8 CME将期金合约交易保证金上调27%至每张合约7000美元

     

SPDR Gold Trust黄金持有量：

8月2日 - 增持18.17411吨至1281.75363吨

8月3日 - 增持4.54351吨至1286.29714吨

8月8日 - 增持23.6251吨至1309.92224吨

8月9日 - 减持13.02409吨至1296.89815吨

8月10日 - 减持0.37931吨至1296.51884吨

8月11日 - 减持23.6247吨至1272.89409吨

8月12日 - 减持12.7208吨至1260.17324吨

8月16日 - 增持2.72579吨至1262.89903吨

8月17日 - 增持9.08588吨至1271.98491吨

8月18日 - 增持14.84016吨至1286.82507吨

8月19日 - 增持3.93716吨至1290.76223吨

8月22日 - 减持6.35984吨至1284.40239吨

8月23日 - 减持24.83335吨至1259.56904吨

8月24日 - 减持27.25539吨至1232.31365吨

 

伦敦黄金8月25日

预测早段波幅：1736 - 1777

阻力位：1803 - 1822

支持位：1718 - 1697

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银方面，随着金价大挫，银价亦见进一步回落至最低39.08美元；周二曾高见44.14美元。银价周三明确跌破趋向线支撑，而MACD及随机指数亦见有进一步下试趋向，估计较近目标为38.60水平，一方面为100天平均线，一方面亦为延伸自七月之趋向线；一再失守，预料其后支持在50天平均线38.20以至37美元。上方阻力则预估为40.30及9天平均线40.90水平，较大阻力则为42.30美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

8月1日 – 减持90.93吨至9824.93吨

8月3日 – 增持33.99吨至9858.92吨

8月4日 – 增持151.53吨至10010.45吨

8月8日 – 减持119.71吨至10010.45吨

8月9日 – 减持119.71吨至9890.74吨

8月10日 – 减持118.18吨至9772.56吨

8月12日 – 减持66.67吨至9705.89吨

8月17日 – 增持21.21吨至9727.10吨

8月18日 – 增持18.18吨至9745.28吨

8月22日 – 增持18.18吨至9763.46吨

8月23日 – 增持133.32吨至9896.78吨

8月24日 – 减持60.60吨至9836.18吨

 

伦敦白银8月25日

预测早段波幅：39.00 – 40.30

阻力位：41.40 – 42.30

支持位：37.80 – 36.80

 

美国商务部周三公布，7月耐用品订单增长4.0%，得益于汽车和飞机需求激增，足以抹去6月1.3%的跌幅.该升幅较分析师预估翻倍。报告发出了些许乐观信号，整体制造业活动可能并未完全滑落。但受密切关注的企业开支指标--扣除飞机的非国防资本财订单7月下滑1.5%，6月为成长0.6%。分析师指出，核心资本财类别往往在季度首月表现疲弱，且尽管新订单数据下滑，但商品出货量增加还是令人鼓舞。交通运输设备订单猛蹿14.6%，创下1月来最大增幅，支撑了耐用品订单。其中飞机订单攀升43.4%，机动车辆订单增加11.5%；汽车订单增幅亦创2003年1月以来最高，暗示日本地震造成的破坏影响正在减弱。分析师预计，机动车生产将为三四季度提供支撑，并帮助美国经济避免重陷衰退。波音网站显示，该公司收到115份飞机订单，较6月的48份大为增加，其中100份来自美国航空。扣除运输的耐用品订单增长0.7%，6月为增长0.6%。然而自7月以来，股价大跌且消费者信心受挫，耐用品数据则显示经济前景或比当前预期为佳。同日公布的德国8月Ifo企业景气判断指数录得2008年雷曼兄弟破产后的最大跌幅，增加了对深陷债务危机的欧洲经济的忧虑。耐用品数据提振美国股市连续第二日收涨，美元全线温和上扬。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周五早上将在杰克森霍尔的央行会议上讲话，预计将会谈及股市动荡和信心疲弱的问题。他不太可能提出新一轮买债计划，但可能将暗示调整美联储资产负债表，持续对中长期利率构成下行压力。截至目前出炉的8月地区制造业调查均显示活动大幅降温，提高了美国制造业本月或已停滞的风险。7月供应管理协会(ISM)全国制造业指数为50.9，分析师预计8月有可能降至50以下，暗示行业活动萎缩。该指数自3月开始逐步下降，但主因一直被归咎于日本3月强震造成的供应链中断，8月调查结果将于9月1日公布。制造业一直是美国经济复苏的关键支柱，鉴于支撑前几次复苏的楼市持续低迷，制造业若不支倒地后果将格外严重。上周购房贷款需求降至近15年低点，主要是因为股市动荡。联邦住房金融局发布的报告显示，6月房价较前月上涨0.9%，但较上年同期下跌4.3%，其它报告也显示7月房价下滑。

 

美国国会预算局(CBO)周三称，涉及广泛的美国预算协议已擦亮该国财政前景，但如果国会在未来几年延长税收减免政策，预算协议的减赤成果恐将烟消云散。CBO称，利率处于极低水平也有助于美国在未来10年将预估预算赤字削减近一半，届时公共债务相对于国内生产总值(GDP)的比例将下降至61%，大致处于经济学家认为可持续的水平。CBO带来这个好消息的同时，也发出许多警告。其预计，在2012年大选前，美国失业率将徘徊在8%以上，经济增长仍将乏力，美国从1930年代以来最严重衰退中的复苏十分艰难。该机构预料，预算赤字将会维持在历史较高水平，因人口老龄化和医疗保健费用持续上升。如果国会决定延长原定于2012年底结束的减税及其它临时性举措，预算案中新节约出来的3.3万亿美元就会消耗殆尽。民主党希望延长对中产阶级和低收入人群的税收减免，而共和党却想一并延长对富裕人口的减税优惠。CBO表示，若延长这些举措，未来10年预算赤字可能扩大5万亿美元之多。该报告可能令围绕经济和联邦预算的争论更加激烈，这两项议题料将主导2012年11月的大选。寻求连任的总统奥巴马计划在下个月公布一个创造就业方案，其中包括减税和建筑支出计划，以防止经济二次衰退。同时，国会一个特别委员会的成员将尝试从免税规定和Medicare等受欢迎的福利计划中，再挤出更多的预算节省。该委员会是基于本月稍早通过的预算协议而组建的。预算协议令美国免于出现史无前例的违约，但仍招致评级机构首次调降该国最高级别的债信评等。标准普尔表示，该协议中的预算削减幅度未能达到可帮助美国回到可持续成长路径所需的4万亿美元。国会预算办公室预估可节省的金额主要来自预算协议提出的2.1万亿美元减赤目标，其余则大多是利息成本的下降所致。美国目前的失业率为9.1%，CBO说在2012年11月大选时，失业率仅会降至8.5%。CBO预估政府9月30日止的本财年赤字将是1.3万亿美元，较先前预估的1.4万亿美元低。不过也将是连续第三年预算赤字上万亿。CBO说，今年GDP增长年率为2.4%，明年则为增长2.6%。

 

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国9月GfK消费者信心指数‧预测5.2‧前值5.4

17：00 瑞士8月ZEW投资者信心指数‧前值-58.9

18：00 英国8月工业联盟(CBI)零售销售差值‧预测-10‧前值-5

20：30 美国一周首次申领失业金人数(8月20日当周)‧预测40.5万‧前值40.8万

20：30 美国一周首次申领失业金人数四周均值(8月20日当周)‧前值40.25万

20：30 美国一周持续申领失业金人数(8月13日当周)‧预测370.0万‧前值370.2万

23：00 美国8月堪萨斯联邦储备银行制造业指数‧前值+2

 

8月26日 (星期五)

07：30 日本7月全国整体消费物格指数CPI年率‧前值+0.2%

07：30 日本7月全国核心消费物格指数CPI年率‧预测-0.1%‧前值+0.4%       

07：30 日本8月东京地区整体消费物格指数CPI年率‧前值+0.5%  

07：30 日本8月全国核心CPI年率‧预测-0.1%‧前值+0.4%

 

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)