“平深恋”的收官之作终于有了实质性的进展。6月28日晚，中国平安（601318.SH，02318.HK）收购深圳发展银行（000001.SZ，下称“深发展”）终获得证监会批复核准，至此该交易完成了所需的所有监管审批。
中国平安公告显示，因本次资产重组方案而导致对深发展的要约收购义务被核准豁免。根据有关批复，中国平安获准以持有的平安银行约78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）及现金约26.9亿元全额认购深发展非公开发行的约16.38亿股股份。
本次资产重组完成后，中国平安及其控股公司持有深发展股份共计26.84亿股，占比52.38%，深发展成为中国平安的控股子公司；同时，深发展将持有平安银行约90.75%的股份，平安银行成为深发展的控股子公司。
深发展副行长陈伟6月29日表示，待深发展与平安银行合并完成后，或通过定向增发补充资本金。深发展行长理查德·杰克逊则在新闻发布会上表示，应监管要求从去年起就已开始压缩政府融资平台贷款，已从之前占总贷款比22%压缩至目前的5.5%左右，还会继续压缩。目前这块贷款都是正常的。“对整个中国来说地方融资平台不是大问题，我完全认同应该压缩贷款占比。”
6月29日下午，深发展举行了新闻发布会，该行副行长陈伟宣布深发展收购平安银行获批，深发展将持平安银行九成股份，交易完成后，深发展总股数增至约51.24亿股，平安银行持52.4%。暂时保持独立运作，但深发展将产生合并财务报表。
两行整合前景可期
本次交易是深发展与平安银行“两行整合”的关键一步。深发展称，未来将按照相关法律法规和监管要求以包括但不限于吸收合并平安银行的方式推进两行下阶段的整合工作，并争取尽快完成。
中国平安表示，后续将按照证监会的批复以及公司与深发展签署的协议约定办理实施本次重大资产重组相关事宜，并将根据证监会、上海证券交易所的相关规定及时履行本次重大资产重组实施进展的相关信息披露义务。
而在深发展看来，未来一段时期内，两家银行仍将保持独立的法人地位，独立经营和管理，两行各自的客户和业务暂时都不会发生变化。“现在银行对扩张的核心资本都很发愁。平安若能在金融控股公司上探索出一条既高效又安全的道路，不啻为一大贡献。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉时代周报记者。
中国平安强调，上述资产重组获批对推动公司“保险、银行、投资”三大业务的均衡发展，实现“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”的综合金融经营战略具有重要意义。“银行和保险的合作将产生良好的协同效应，主要体现在客户资源共享、资金拆借、银保销售、理财产品等方面。”上述银行分析师称。
“平安成为深发展控股股东后，将通过资本金、客户、网点、IT、后援、高端客户、人才等八个方面支持两行整合。”中国平安有关负责人对时代周报记者表示，具体来说，平安集团可以为两行提供包括资本支持、迅速扩大规模、优化网点布局、拓展销售渠道、共享客户资源、提升信用卡特色业务、提供综合金融产品与服务、提升和优化IT系统以及分享领先的后援平台建设经验。
平安集团成为控股股东后，可以为深发展提供长期、稳定的资本支持；在网点布局方面，两家银行在长三角、珠三角和环渤海地区的网点数量将达到上市股份制银行第四位。
此外，中国平安拥有超过6000万个人客户和超过200万公司客户，而平安银行覆盖平安集团约16%的客户群，通过两行整合后，预计可覆盖到80%的客户群；平安集团的交叉销售经验有望为两行持续带来新增的公司客户、零售客户以及信用卡客户，同时可将信用卡业务的领先经验植入银行。
按照2011年第一季度两行财务报告，两家银行合并的总资产超过1万亿元，营业网点369家，信用卡超过1000万张。“整合将有效实现两行优势互补，充分发挥协同效应和集约资源效应。”一位银行分析师认为。
对于整合的时间表，平安和深发展均表示将力争加快推进，但具体时间仍取决于监管机构审批和相关工作进程。为了帮助未来“两行整合”工作，目前深发展与平安银行已经开始了相关的规划与准备。
平安修炼“银行经”
由于两行整合涉及架构、人员、制度、流程、系统和文化等各个层面和所有业务，深发展指出，两行人员将在充分了解并分析各自现状的基础上，选择符合银行未来发展的较好业务模式，充分利用各自的优势产品、业务和管理模式，为未来整合后银行的强势发展做好准备。
在郭田勇看来，平安能不能整合好深发展还有两方面的制约，一是平安金融控股公司内部能不能在各个子公司之间形成有效的防火墙进行有效的风险隔离；二是外部监管机构能否形成一个有效监管机制。
中国平安自2006年入主平安银行后，通过注资重组，先后建立了新管理架构体系、完成系统升级和运营系统大集中，并建立了新的风险管理体制，初步构建一站式金融服务和交叉销售模式，形成了分层客户管理体系，创新性地远程开户、拓展非物理网点营销渠道。
而据深发展透露，目前深发展已提出新的发展战略，旨在保持传统优势业务的同时，建立中小企业业务、小微金融业务和零售业务及整体综合金融服务的市场领先地位。
依据平安银行提供的数据，其监管评级从5级提升到2C级。仅过了四年，平安银行营业收入从2006年度21.11亿元增至2010年度63.66亿元，年复合增长率32%；净利润由2006年度3.04亿元增长为2010年度17.53亿元，年复合增长率55%。
最新公布的平安银行2011年一季报，业绩亦有较大突破。2011年1-3月，平安银行实现净利润6.69亿元，同比增幅高达66.4％；总资产规模达到人民币2,744.95亿元，较年初增长7.3％。
此外，平安集团一直推崇的交叉销售，也在2010年取得显著突破，平安银行交叉销售渠道贡献度持续提升。2010年，零售业务存款余额中交叉销售存款占比由年初的4.5%提升到15.1%；对公综拓大项目营销也成效初显，对公存款余额中交叉销售存款占比由年初的2.94％提升到5.74％；2010年内通过交叉销售渠道获得的存款及贷款分别增长112%及140%。
在后续进一步推进两行整合的过程中，中国平安鼓励并相信新的银行将贯彻公平、多赢、稳定、发展的基本原则，确保平稳过渡，并最终朝“中国最佳商业银行”的目标迈进。“控股深发展利于平安发展银行业务，实现其银行业务和利润占比达1/3的目标。此外利于银保业务的发展，提高银行渠道的利用率和银保产品利润率。”上述申银万国银行分析师告诉时代周报记者。
目前，深发展对中国平安的利润贡献已开始显现，2010年以及2011年一季度，作为联营企业，深发展分别为平安财报贡献了11.45亿元和4.64亿元。
“平安集团可以帮助深发展解决资本金不足的问题，可以帮助平安银行解决平台太小的问题。”在理查德·杰克逊看来，平深恋的关键是做加法，而不是做减法。
建信人寿挂牌 银行系保险再扩容
本报记者 李意安 发自上海
银行系保险再次掀起了扩容大潮。6月17日，保监会发布公告称，正式同意太平洋安泰人寿名称变更为建信人寿。据悉，7月1日建行控股的建信人寿正式挂牌。
此前，保监会公告已经显示，同意建行受让荷兰国际集团（ING）持有的太平洋安泰人寿50%股权和太平洋保险持有的太平洋安泰人寿1%股权的申请。此次收购完成后，建行将以51%的股权控股合资寿险公司太平洋安泰人寿。
太平洋安泰人寿总部位于上海，成立于1998年10月，目前的注册资本为人民币8亿元，其发起股东为太保和美国安泰保险，后由于ING收购了美国安泰的国际业务，遂也获得了在这家合资公司中的股份。2009年12月，建行与荷兰国际集团（ING）签署协议，将持有太平洋安泰50%的股权。
2010年12月27日，由建行牵头的联合投标团成功受让太保挂牌出让的太平洋安泰50%股权。此次太平洋安泰变名为建信人寿后，建行持股51%、国寿（台湾）持股19.90%，建银投资持股19.35%，上海锦江国际投资持股4.90%和上海华旭投资持股4.85%，原股东太保和ING已不再持股。
保险合作模式多层次
眼下中国的保险市场仍然处于初级发展阶段，市场的成长性很强，发展空间巨大。事实上，充分利用银行网点和渠道已经成为银行系保险公司的法宝。建行入股建信人寿，意味着继交行入股中保康联、北京银行入股首创安泰，银行系保险公司再度扩容。
北京银行入主的中荷人寿去年业务增长50%，今年双方股东确定公司业务增长目标为40%。交行持股62.5%的交银康联亦成绩骄人。截至2010年12月底，数据显示，2010年交银康联实现保费收入人民币7.13亿元，较2009年同期增长748.48%，位列寿险公司保费增速第二，年末资产总额达到人民币18.92亿元，比上年末增长72.14%；公司实现投资收益人民币6887万元，增幅34.79%，投资收益率为4.81%。
保险业快速发展带来的商机，也让更多银行意欲介入保险公司。智酷金融研究中心研究员宁鹏告诉时代周报记者，银行系的保险公司在渠道上拥有很大优势这是毋庸置疑的，对保费收入的增长有一定推动作用。短期内银保的深入合作对保险代理人业务的冲击比较有限。
据了解，目前国内规模较大的保险公司银保业务都不大，而且银保模式的投诉率也不低。对于银行入股的保险公司，银保的深入合作，除了将保险公司的一些产品拿到银行柜台销售外，还可以基于银行客户的特点设计一些产品。
保险专家认为，银保股权互渗，有助于银行和保险公司通过现成的网络、渠道和客户资源的整合，为客户的“一体化”金融产品和服务提供平台。双方整合程度越深，银行保险模式越容易将成本内部化并开发相适应的产品，分享客户数据库，从而降低费用率。
“一般而言，银行入股保险公司对保险公司是个利好，不仅是在销售渠道方面，而且还有资本的实力，以及一些交叉业务及产品的开发方面。”北京大学中国保险与社会保障研究中心研究员李心愉告诉时代周报记者，事实上，国内诸多银行借助集团化优势和合资公司特殊性，已在政策明朗前以不同形式曲线建立银行系保险公司。比如信诚人寿、招商信诺、民生人寿、中银保险和中法人寿等。
首都经贸大学保险系教授庹国柱告诉时代周报记者，银行和保险公司在渠道上的合作还属于比较浅层的方式，最重要的是在一些保险产品的设计上，如何针对银行客户提供多层次的产品服务，这是接下来需要思考的问题。
内控加监管不容忽视
“事实上，市场对于银行、保险公司可以相互进行股权投资的期待已有多年。”宁鹏告诉时代周报记者，早在2001年，交通银行就在香港成立了保险公司。2006年，保险公司成为先行者，首先打开了入股银行的通道。2008年，银监会和保监会就曾签订《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》，原则同意银行投资入股保险公司，试点范围最后圈定为工行、建行、交行和北京银行。
2009年末，银监会颁布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》。2010年年初，交银康联成立，交行终于在大陆有了控股的保险公司。不仅国有五大行，一些城商行如北京银行等，也开始热衷于保险公司的股权收购。
目前，工行入股金盛人寿事宜也已进入最后关口，2010年10月28日，公司董事会批准其入股金盛人寿。截至目前，该行也仍在等待监管机构的审批。金盛人寿保险总裁兼首席执行官马哲明近日透露，工行或于7月正式入主金盛人寿保险，成为其控股股东。
今年2月，嘉禾人寿向农行定向增发10,367亿股股份，农行将持有嘉禾人寿51%的股份。此次交易监管部门尚未批复。6月7日，招行发布公告，董事会通过了《关于继续推动招商信诺人寿保险有限公司50%股权收购工作的议案》，同意继续按照2008年《关于收购招商信诺人寿保险有限公司50%股权的决议》，受让深圳市鼎尊投资咨询公司所拥有的招商信诺人寿50%股权，并授权经营班子继续推动股权收购的相关工作，目前，招行收购招商信诺的工作也仍待审批。
“银行控股保险公司之后，风险表现更加复杂，主要办法一是加强内部风险控制，如内部防火墙的建立等，加强公司治理和注意企业文化的整合，保险和银行虽然都属于金融业，但在经营理念、企业文化等方面还是有较大差别的，银行和保险公司应当加强自律，建立有效的防火墙机制；二是加强外部监管，我国的金融监管体系是建立在分业经营的基础上，缺乏对综合金融平台的监管经验。现在分业监管造成很多监管漏洞和真空，这些都不利于风险的控制。” 李心愉告诉时代周报记者。