纵横汇海 2010年3月16日
美国今晚议息‧关注委员间争持声明措辞
今日关注焦点：
美国2月进口/出口物价
美国2月房屋开工/建筑许可
**美国利率决议及政策声明
美国2月房屋开工/建筑许可
**美国利率决议及政策声明
今日重要经济数据公布：
15：45 法国2月消费物价调和指数(HICP)终值月率‧预测+0.3%‧前值-0.2%
15：45 法国2月消费物价调和指数(HICP)终值年率‧预测+1.1%‧前值+1.2%
17：00 意大利2月消费物价指数(CPI)终值月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%
17：00 意大利2月消费物价指数(CPI)终值年率‧预测+1.2%‧前值+1.3%
17：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)终值月率‧预测+0.0%‧前值-1.5%
17：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)终值年率‧预测+1.1%‧前值+1.3%
18：00 德国3月ZEW景气判断指数‧预测43.7‧前值45.1
18：00 德国3月现况指数‧预测-52.0‧前值-54.8
18：00 欧元区2月消费物价调和指数(HICP)终值月率‧预测+0.3%‧前值-0.8%
18：00 欧元区2月消费物价调和指数(HICP)终值年率‧预测+0.9%‧前值+1.0%
18：00 欧元区2月扣除食品与能源HICP月率‧预测+0.4%‧前值-1.3%
18：00 欧元区2月扣除食品与能源HICP年率‧预测+0.8%‧前值+0.9%
20：30 美国2月房屋开工‧预测57.0万户‧前值59.1万户
20：30 美国2月建筑许可‧预测61.0万户‧前值62.2万户
20：30 美国2月进口物价月率‧预测-0.2%‧前值+1.4%
20：30 美国2月出口物价月率‧预测+0.3%‧前值+0.8%
20：30 加拿大第四季劳动生产率季率‧预测+0.8%‧前值-0.2%
3月17日
02：15 美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议‧预测0-0.25%‧前值0-0.25%
昨日市场总结
昨日要闻
美国2月工业生产较前月上升0.1%
美国2月产能利用率为72.7%
美国1月整体资本凈流出334亿美元
1月时中国持有美国公债金额为8,890亿美元
3月纽约联邦储备银行制造业指数降至22.86
3月NAHB房屋市场指数回落至15
上交易日港金息率：低息6元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1104.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1104.25
上交易日伦敦白银定盘价：17.02
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1104.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1104.25
上交易日伦敦白银定盘价：17.02
今日概论
美国工业生产2月大踩煞车，美国部分地区饱受严峻冬季暴风雪的袭击而冲击到工业生产；3月纽约州制造业活动则呈现迟滞。除恶劣的天气因素外，上月汽车生产急剧下滑也影响到工业生产，这可能因丰田汽车召回事件，打压了人们的需求。美国2月制造业生产下滑0.2%，1月为上升0.9%。扣除汽车因素，2月制造业生产增加0.1%。美国2月产能利用率为72.7%，创2008年12月以来最高，1月为72.5%。美国2月制造业产出下滑，汽车领域以外则呈现成长，矿业活动创下强劲升幅，带领整体工业生产小幅升高。此外，纽约州制造业就业、出货及未交货订单本月均见成长。美联储公布，上月工业生产微升0.1%，符合市场预期，1月为增长0.9%。升幅放缓归因于恶劣天气。该报告亦显示，产能利用率触及逾一年来最高水平。虽然2月暴风雪影响到了工业生产，但这对零售销售等活动影响甚小，因在暴风雪过后，人们又开始前往商场购物。另外，纽约联邦储备银行表示，3月纽约联储制造业指数自2月的24.91，降至22.86。分析师原本预计该指数会跌至22.00。虽然3月纽约联邦银行制造业指数下滑，不过该报告的就业分项指数则升至2007年10月以来最高，库存指数为逾一年来首次升到零水准上方。更令人欣慰的是，新订单和出货数据较上月飞涨；一周平均工时明显延长，且未完成订单也增加。制造业已带领经济走出1930年代以来最严重的衰退。并且亦有迹象显示，由于就业市场好转，消费者支出正开始增长。不过，主要的障碍仍可能使经济复苏受挫。全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布，3月美国房屋建筑商信心意外回落，因新项目缺乏贷款，以及止赎房充斥市场所致。
美元周二守住涨幅，美国联邦储备理事会(FED)周二晚将召开政策会议。欧元依然承压，尽管欧元区财长已针对希腊制定援救机制。美国联邦公开市场委员会(FOMC)周二召开为期一天的会议，预计其将重申"更长时间"维持低利率的承诺。但在近期的数据显示美国消费者支出增加、企业似乎即将开始再度增加雇员之后，市场参与者将密切关注持不同意见的委员人数。堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格就在美联储上次会议上提出了不同的意见，称经济形势的改善幅度，足以删除"更长时间"的措辞。美联储任何措辞的变化，都可能会提振美元，不过在这次会议发生变化的机会应不大。
伦敦黄金: 1100边防角力，有待议息指引
金价周一守住1100水平小幅上扬，受到挥之不去的欧洲债务问题所支撑，但投资人担心中国可能紧缩货币政策，且美国即将召开政策会议，使得金价涨幅受限。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust表示，截至3月15日，其黄金持仓量持平于前一日的1,115.511吨。此外，美国穆迪投资服务公司(Moody's)周一发布报告称，目前全球四大Aaa评级的主权债务发行国及西班牙的债信评等仍然安全，但风险已有增长。穆迪发布的Aaa主权评等追踪季度报告(Aaa Sovereign Monitor)称，对美国、英国、法国和德国，以及西班牙和并无太大财政问题的丹麦、芬兰、挪威和瑞典而言，政府管理债务的能力是保持他们Aaa评等地位的决定性因素。
图表所见，目前价位与平均线交织一起，尚见为处于争持阶段。自2月中旬至今之两趟起伏筑起了双顶型态，目前初步先可设定一道稍微倾斜的颈线在1091水平，而上一轮下挫之低位为1088.20美元，但此两区亦被铿然攻破后，则黄金可能快要展开新一浪之下跌阶段，而1060水平将为较重要的目标支撑。预计即市较近支持1106水平，较近阻力则见于1114及1117水平。估计1128-1130应会是现阶段金价之重要阻力参考区，金价要先冲破此区，才会扭转当下之疲弱势头，下个目标将指向1142-1144区段。
美国联邦储备理事会(FED)今晚将举行政策会议，预料将宣布维持隔夜利率区间于0-0.25%不变，并重申在一段长时间内维持利率于极低水准的承诺，以期提振经济；但若果声明内有任何可能提早升息的讯号，则或会带动美元走升，并且给予金价进一步压力。
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SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月2日 – 增持4.569吨至1111.556吨
3月3日 – 增持3.955吨至1115.511吨
3月5日 – 增持0.609吨至1116.120吨
3月10日 – 灭持0.609吨至1115.511吨
3月2日 – 增持4.569吨至1111.556吨
3月3日 – 增持3.955吨至1115.511吨
3月5日 – 增持0.609吨至1116.120吨
3月10日 – 灭持0.609吨至1115.511吨
伦敦黄金 3月16日
预测早段波幅：1106 - 1114
阻力位：1117 - 1122
支持位：1096 - 1091
预测早段波幅：1106 - 1114
阻力位：1117 - 1122
支持位：1096 - 1091
伦敦白银: 下调走势揭开序幕
伦敦白银方面，过去两周银价维持在高位争持，于17美元上下水平徘徊。周线图见RSI过去四个顶部逐级降低，至上周RSI亦无法突破上一个顶部而回落；而日线图之RSI则见在中轴区间僵持，STC亦触高回落，至于MACD同样见转向迹象，预示着银价将见很大机会启动一轮调整走势。短线图方面，其4天与9天平均线处于交疉，上升走势或将有所扭转。目前下方有两支持，分别在16.90及16.78，关键支撑在25天平均线16.46美元；阻力可看17.20及17.30美元，进一步阻力则为17.50以至上周三高位17.62美元
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iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
3月2日 – 减持3.46吨至9473.45吨
3月4日 – 减持61.02吨至9412.43吨
3月9日 – 减持61.03吨至9351.40吨
3月11日 – 减持48.82吨至9302.58吨
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
3月2日 – 减持3.46吨至9473.45吨
3月4日 – 减持61.02吨至9412.43吨
3月9日 – 减持61.03吨至9351.40吨
3月11日 – 减持48.82吨至9302.58吨
伦敦白银 3月16日
预测早段波幅：16.90 – 17.20
阻力位：17.30 – 17.50
支持位：16.78 – 16.66
预测早段波幅：16.90 – 17.20
阻力位：17.30 – 17.50
支持位：16.78 – 16.66
财要
财经要闻
闻全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布，3月美国房屋建筑商信心意外回落，因新项目缺乏贷款，以及止赎房充斥市场所致。该协会表示，3月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数下跌两个点，至15，路透调查的预估为17。2月数据为17。
美国联邦储备理事会(FED)周一公布，美国2月工业生产较前月增长0.1%，产能利用率为72.7%。市场预估美国2月工业生产持平，产能利用率为72.6%。
美国财政部周二公布，美国1月整体资本凈流出334亿美元，12月修正为凈流入536亿美元。1月时中国持有美国公债金额为8,890亿美元，12月时为8,948亿美元。1月时日本持有美国公债金额为7,654亿美元，12月时为7,657亿美元。
美国纽约联邦储备银行周一公布，3月制造业活动跌幅小于预期，因就业指数升至2007年10月来最高位。3月纽约联邦储备银行制造业指数自2月的24.91降至22.86。路透访问的分析师原本预计该指数跌至22.00。就业指数从2月的5.56大涨至12.35。库存指数从2月的0.0升至4.94，为逾一年来首次升到零水准上方。
美国总统奥巴马就中国人民币汇率问题，正面临来自国会的更大压力。议员们在致财长盖特纳和商务部长骆家辉的一封信中表示，"不能低估中国操纵汇率对美国经济的影响。保持其汇率被低估相当于为中国企业提供补贴，并令与之竞争的外国企业处于不公平的劣势。"美国众议院筹款委员会下周将就中国汇率政策对美国和全球经济的影响举行听证会。
周一公布的政府数据显示，接受美国政府援助的九家美国大型银行1月发放的新贷款数量为10月以来最少。美国财政部在月度不良资产救助计划(TARP)放贷调查中称，接受TARP金援的九大银行1月放贷额降至359亿美元，较12月水准减少193亿美元。这是10月以来最低水准，当时新增贷款数量达到416亿美元。财政部称，新增贷款下滑可能部分归因于2009年11至12月贷款的大幅增加。向小型企业的放贷被视为对帮助重振经济和扩大就业市场具有关键作用。财政部称，1月九大银行贷款余额较前月增加2%，平均贷款余额上升203亿美元，至1.064兆美元。财政部称，CIT Group因仍进行破产程序，所以未提交1月贷款数据。
美国穆迪投资服务公司(Moody's)周一发布报告称，目前全球四大Aaa评级的主权债务发行国及西班牙的债信评等仍然安全，但风险已有增长。穆迪发布的Aaa主权评等追踪季度报告(Aaa Sovereign Monitor)称，对美国、英国、法国和德国，以及西班牙和并无太大财政问题的丹麦、芬兰、挪威和瑞典而言，政府管理债务的能力是保持他们Aaa评等地位的决定性因素。报告强调，西班牙的长期评等已"明显"恶化，"且料还将进一步恶化，至接近Aaa/Aa分界线水平，这将促使我们重新评估其评级。"但该报告并称，"尽管其偿债能力正接近分界线水平，但根据多数合理推测，我们并未看到它在跌破该水平。"报告还称，英国和美国的Aaa评级则继续受到两国改善资产负债状况的强大能力支撑。
美国参议院金融委员会主席多德公布美国金融监管改革法案，法案将消费者保护机构置于美联储的监督之下，并赋予美联储监管非银行金融企业的新权限。根据该法案，消费者保护机构拥有制定有关规定的权力，并有权对资产超过100亿美元的银行、所有开展抵押贷款相关业务的企业以及大型非银行金融企业执行消费者保护规定。
NYMEX原油期货价格周一连续第二个交易日收跌，跌幅为近2%，至每桶80美元之下，因美元走强且担忧经济复苏和中国收紧信贷可能遏制其经济增长。欧元兑美元走软，因对希腊的金融救助未取得进展。美元兑一篮子货币也走强。美国股市收跌，因担忧中国政府可能收紧信贷，进而令全球经济增速放缓，且投资者等待美国金融监管改革法案的详细内容公布。市场等待周二的美联储议息会议决定，看美联储是否继续保持其维持利率在低位的承诺。另外，石油输出国组织(OPEC)不太可能在周三的会议上调整产量上限，一位高级海湾OPEC代表周一在电话中对路透表示。路透初步调查周一显示，上周美国原油库存增加90万桶，馏分油和汽油库存减少。NYMEX-4月原油期货结算价收跌1.44美元，或1.77%，至每桶79.80美元，为3月2日以来最低收位。今日盘中交投区间介于79.13-81.31美元，前者为3月2日以来最低价格。
沙特石油部长欧那密周一表示，目前每桶80美元左右的原油价格"令人满意"。若情况不变，OPEC今年没有必要调整产量政策。石油输出国组织(OPEC)将在周三召开会议。欧那密表示，成员国的能源部长们对目前原油市场的形势感到满意，原油价格受到基本面的支撑。他还表示，并不对俄罗斯通过通往太平洋的石油管道向亚洲市场出口原油感到担心。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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