长江电力借助长江水电资源的稳定增长前景，是公司值得被看好的重要原因，但也因为长江水电资源的局限性，以及开发周期的相对较长，公司成长速度受到制约。除了机组收购进度外，两个方面的因素对公司今后估值产生较大影响，一是水电以外领域的扩张，投资收益可能成为常态，将有效弥补水电增长乏力的不足；二是全球变暖带来的气候变化，对长江来水的影响也可能变为常态，枯水可能性的增大，对公司主业的影响可能超出预期。综合来看，两方面的因素利弊相抵，我们判断公司仍较为可能保持和行业同步的增速水平，总体上超预期的可能性不大。考虑到三峡机组整体上市仍有望提前，将提升公司价值，同时公司对外扩张有加速趋势。