张运贵编译
一名普通交易员违规操作，造成法国第二大银行兴业银行蒙受49亿欧元（约合513亿元人民币）的损失。这起近日爆出的丑闻，在让人震惊的同时，也让人不解：他凭什么瞒天过海？据报道，嫌犯是越过银行的6重监控程序后越权交易的。有经济学家称，如果他真的是单独作案，那么他智商堪比爱因斯坦。
“他（凯维埃尔）虚构了一家公司，而且很聪明地绕过了银行内部的所有安全监管程序。他做得非常巧妙，但一步走错，他的马脚就暴露无遗。”
——法国兴业银行首席执行官丹尼尔·布东
越过6重监控程序
2000年，热罗姆·凯维埃尔（曾译杰罗姆·科维尔）进入法兴银行工作。
银行业人士根据法兴银行披露的片言只语推测，凯维埃尔最初从事后台监管工作，熟悉银行内部的风险管理程序。后来，一次偶然的机会他被提拔到前面担任交易员。他的职责很简单：专门从事欧洲股票指数期货交易，也就是业内普遍称为“香草型”（即最简单、最普通的金融衍生品交易）期货。他的年薪为10万欧元（约合106万元人民币）。
但凯维埃尔显然不满足于如此简单的操作。他凭借自己熟悉银行内部安全流程的优势，绕过了多达6重风险管理程序的监控，伪造公司账户，建立了庞大的多头仓位。他还利用同事的名字登录电脑，掩盖自己的交易痕迹。当仓位出现亏损时，他试图利用虚假交易掩盖，并幻想通过加仓挽回败局，但没想到亏空越来越大，最终回天乏力。
曝露后幻想扭亏
兴业银行首席执行官布东形容凯维埃尔是一个“鲁莽的员工”。他说：“我们分析了他的手法，完全排除了合谋作案的可能性。他无法从这笔巨额投机交易中获得任何好处，他还没拿到今年的奖金，估计他也不会要了。”布东称，银行在伦敦的金融监管人员多达2000人，但直到18日才发现一些可疑迹象，第二天意识到发生了一起罕见的诈骗案。
19日晚上，凯维埃尔在银行接受了上司长达6个小时的盘问。据兴业银行一名内部人士透露，面对上司的追问，凯维埃尔一再声称他是为公司的最大利益考虑，几十亿的亏损似乎已让这个年轻人丧失理智。“在那几个小时里，他一直试图说服上司自己可以解决亏损问题，他有点像一个幻想狂，扬言只要给他一定时间，他就能拿出一个全新的交易战略，实现扭亏为盈。”显然，凯维埃尔已经陷入了曾吞噬无数交易员的典型市场陷阱：亏损——不甘心而加仓——更多亏损——爆仓。一名同事形容说，这种局面“就像一个变异的病毒，一旦你被卷入这个大漩涡，就很难停下。”
3天平仓亏损49亿欧元
21日，欧洲股市一开盘，兴业银行就开始拼命平仓。不幸的是，欧洲股市在美国次贷危机的影响下大幅跳水，进一步放大了法兴银行的亏损额度。法兴银行用了整整三个交易日才平仓完毕，全部损失高达49亿欧元（相当于71亿美元或513亿元人民币）。24日，兴业银行对外公布了这一丑闻。
路透社援引一名消息人士的话说，正在印度访问的总统萨科齐对银行未能及早告知自己这一重大问题很恼火。法国总理弗朗索瓦·菲永则公开指责兴业银行，称“政府被告知的时间应该更早一点”。
可能获刑5至15年
凯维埃尔在巴黎郊区租住的房子离办公室很近，步行很快就到。事发后，凯维埃尔的一位朋友在房子的信箱盒子上贴了一张手写便条：“不要搜查这里，他已经躲到其他地方了。”一名邻居说：“他是一个很忙碌的年轻人，总是早出晚归。很难见到他的人影。”兴业银行已向巴黎检察官提交对凯维埃尔的司法诉讼，控告他伪造交易记录，并从事计算机诈骗活动。据报道，如被定罪，凯维埃尔可能被判刑5-15年。
25日晚，4名法国便衣警官带着一名锁匠来到凯维埃尔在巴黎的住所实施搜查。大约两小时后，这些警官带着两只箱子出门，离开时没有对围在住所周围的媒体记者发表任何评论。凯维埃尔在丑闻曝光后一直没有现身，他的律师称，凯维埃尔并“没有潜逃”，警方可以与他联系。
法国工会官员称，凯维埃尔受“家庭问题”的影响，“可能有点丧失理智”。
不是一个人干的？
当凯维埃尔面临媒体追踪的同时，兴业银行管理层正受到越来越大的压力，需要解释为什么一名年轻职员能够造成如此巨大的损失。
纽约阿瓦隆合伙人公司首席经济学家彼得·卡迪洛评论说，“除非凯维埃尔是爱因斯坦”，否则他一个人不可能造成如此巨大的损失。国有科学研究中心经济学家埃里·克恩说：“交易所的人们普遍认为这不可能是一人所为，人们认为兴业银行过分强调这起诈骗案是为了让人们忽略其在次贷市场上的运营失误。但法国中央银行行长表示，相信法兴银行不会故意掩盖次贷危机中的损失。法国总统顾问雷蒙德·苏比称，“毫无疑问要关注该银行的内部监控漏洞。
一名普通交易员违规操作，造成法国第二大银行兴业银行蒙受49亿欧元（约合513亿元人民币）的损失。这起近日爆出的丑闻，在让人震惊的同时，也让人不解：他凭什么瞒天过海？据报道，嫌犯是越过银行的6重监控程序后越权交易的。有经济学家称，如果他真的是单独作案，那么他智商堪比爱因斯坦。
“他（凯维埃尔）虚构了一家公司，而且很聪明地绕过了银行内部的所有安全监管程序。他做得非常巧妙，但一步走错，他的马脚就暴露无遗。”
——法国兴业银行首席执行官丹尼尔·布东
越过6重监控程序
2000年，热罗姆·凯维埃尔（曾译杰罗姆·科维尔）进入法兴银行工作。
银行业人士根据法兴银行披露的片言只语推测，凯维埃尔最初从事后台监管工作，熟悉银行内部的风险管理程序。后来，一次偶然的机会他被提拔到前面担任交易员。他的职责很简单：专门从事欧洲股票指数期货交易，也就是业内普遍称为“香草型”（即最简单、最普通的金融衍生品交易）期货。他的年薪为10万欧元（约合106万元人民币）。
但凯维埃尔显然不满足于如此简单的操作。他凭借自己熟悉银行内部安全流程的优势，绕过了多达6重风险管理程序的监控，伪造公司账户，建立了庞大的多头仓位。他还利用同事的名字登录电脑，掩盖自己的交易痕迹。当仓位出现亏损时，他试图利用虚假交易掩盖，并幻想通过加仓挽回败局，但没想到亏空越来越大，最终回天乏力。
曝露后幻想扭亏
兴业银行首席执行官布东形容凯维埃尔是一个“鲁莽的员工”。他说：“我们分析了他的手法，完全排除了合谋作案的可能性。他无法从这笔巨额投机交易中获得任何好处，他还没拿到今年的奖金，估计他也不会要了。”布东称，银行在伦敦的金融监管人员多达2000人，但直到18日才发现一些可疑迹象，第二天意识到发生了一起罕见的诈骗案。
19日晚上，凯维埃尔在银行接受了上司长达6个小时的盘问。据兴业银行一名内部人士透露，面对上司的追问，凯维埃尔一再声称他是为公司的最大利益考虑，几十亿的亏损似乎已让这个年轻人丧失理智。“在那几个小时里，他一直试图说服上司自己可以解决亏损问题，他有点像一个幻想狂，扬言只要给他一定时间，他就能拿出一个全新的交易战略，实现扭亏为盈。”显然，凯维埃尔已经陷入了曾吞噬无数交易员的典型市场陷阱：亏损——不甘心而加仓——更多亏损——爆仓。一名同事形容说，这种局面“就像一个变异的病毒，一旦你被卷入这个大漩涡，就很难停下。”
3天平仓亏损49亿欧元
21日，欧洲股市一开盘，兴业银行就开始拼命平仓。不幸的是，欧洲股市在美国次贷危机的影响下大幅跳水，进一步放大了法兴银行的亏损额度。法兴银行用了整整三个交易日才平仓完毕，全部损失高达49亿欧元（相当于71亿美元或513亿元人民币）。24日，兴业银行对外公布了这一丑闻。
路透社援引一名消息人士的话说，正在印度访问的总统萨科齐对银行未能及早告知自己这一重大问题很恼火。法国总理弗朗索瓦·菲永则公开指责兴业银行，称“政府被告知的时间应该更早一点”。
可能获刑5至15年
凯维埃尔在巴黎郊区租住的房子离办公室很近，步行很快就到。事发后，凯维埃尔的一位朋友在房子的信箱盒子上贴了一张手写便条：“不要搜查这里，他已经躲到其他地方了。”一名邻居说：“他是一个很忙碌的年轻人，总是早出晚归。很难见到他的人影。”兴业银行已向巴黎检察官提交对凯维埃尔的司法诉讼，控告他伪造交易记录，并从事计算机诈骗活动。据报道，如被定罪，凯维埃尔可能被判刑5-15年。
25日晚，4名法国便衣警官带着一名锁匠来到凯维埃尔在巴黎的住所实施搜查。大约两小时后，这些警官带着两只箱子出门，离开时没有对围在住所周围的媒体记者发表任何评论。凯维埃尔在丑闻曝光后一直没有现身，他的律师称，凯维埃尔并“没有潜逃”，警方可以与他联系。
法国工会官员称，凯维埃尔受“家庭问题”的影响，“可能有点丧失理智”。
不是一个人干的？
当凯维埃尔面临媒体追踪的同时，兴业银行管理层正受到越来越大的压力，需要解释为什么一名年轻职员能够造成如此巨大的损失。
纽约阿瓦隆合伙人公司首席经济学家彼得·卡迪洛评论说，“除非凯维埃尔是爱因斯坦”，否则他一个人不可能造成如此巨大的损失。国有科学研究中心经济学家埃里·克恩说：“交易所的人们普遍认为这不可能是一人所为，人们认为兴业银行过分强调这起诈骗案是为了让人们忽略其在次贷市场上的运营失误。但法国中央银行行长表示，相信法兴银行不会故意掩盖次贷危机中的损失。法国总统顾问雷蒙德·苏比称，“毫无疑问要关注该银行的内部监控漏洞。