伴随金融业的日益发展，“资产配置”的内涵也逐渐丰富。一开始，基金业发展的初期，普通个人投资者的“资产配置”基本围绕存款、国债和股票基金展开；后来，又增加了货币基金、债券基金和QDII；如今，伴随证监会的新规频出，产品创新进程的强势推进，理财基金、理财产品、信托等新兴理财工具一步步走进了大众的视线。

　　可选择的投资工具越来越多，资产配置也似乎变得越来越复杂。对于普通个人投资者来说，要面对琳琅满目的产品时不至于挑花了眼，就要首先对个人资产的流动性需求和自己的风险承受能力建立起足够清楚的认识，并对各种拟配置品种的风险收益特征有基本的了...

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　　2012年12月14日，又一个值得被记住的日子。这一天，在金融类板块带动下，市场做多热情全面爆发，沪指大涨超4%，创2009年10月以来最大单日涨幅。自此开始，暖风频吹，曙光乍现。此情此景，在低迷中坚守过来的基民终于舒展笑颜，而那些提前离场的基民只能为错失良机而懊恼、唏嘘。一度，恍如遁入迷境不禁要问，曾经迷惑过我们的究竟是市场，还是我们自己？

　　回望过去十几个月的熊市，定投停扣现象屡见不鲜。漫长、熬人的黑夜打击了我们对长期投资理念的信心，消耗了我们对收益波动的承受能力。于是，能在短期内给予我们回报承诺的短期理财产品一度热销：自2012年5月初首批短期理财基金发行以来，截至20...

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　　在当今中国，隐藏风险的产品正大行其道，投资者与监管者对其中的风险并未有足够的重视，难保未来不会发生风险事件，或许这也是投资者成熟、监管成熟所必经的一个阶段。

　　理财产品风起云涌，银行正是那中心。

　　看着银行门外的霓虹灯，45天4%，热销中；看着短信：为您预留热销理财产品60天，4.8%。看起来颇具吸引力。然而又有新闻报道信托产品一去无回，某公司管理理财产品缩水30%，专家也抛出影子银行是最大的风险、庞氏骗局等言论，似乎风险颇大。理财产品，你到底是什么呢？

　　最狭窄的银行理财产品定义，应该只是指银行自己管理的一笔资产，里面可能有国债、短融等长长短短算是无风险的国...

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　　考虑到大部分基金投资者的产品持有现状和心理感受现状，现阶段产品组合优化可能是投资者最容易做出正确决策的环节。

　　产品组合优化最通俗的解释是，淘汰不佳产品，选择更优产品。目前不少投资者的基金组合中存在三大硬伤：高风险、多产品和指数基金占比高。

　　首先，高风险主要指股票基金占比过高。目前基民中的大多数都是因为受到3000点以上的市场热度影响才开始购买基金，股票基金自然是当时的首选。债券基金虽然相对风险下的收益不错，但因其长期来看仅6%-8%的收益率和年度持有依然可能亏损，所以一直难能博得基民的青睐。股票基金占比过高导致股市波动对基金投资者的影响过大。从长期看，投资人只会在...

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　　基金的名声是差的，是因为市场而差，还是自身行为而差，没有必要过多追究，但基金业者的付出与现实，还是值得记下。面对未来更广博的投资领域，是否就能如愿成为客户信任的资产管理机构，还有很多的路要走，很多的第三方观点要承受。

　　到券商做交流，券商老总看了几眼拙作《投资的心灵密码》，说了句话，引发思考。

　　“你对投资的观点是：投资无人驾驶。我的理解是：中国的投资，是无证驾驶。”

　　想想果然，按国内现在的证券投资法规，有证券从业资格、基金从业资格的人，都是不能买卖股票的。也就是说，凡是有证的，都不允许直接投资股票，允许投股票的，不可以有证。那些从业...

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　　如今定投已经成为一种大众普遍使用的投资方法。但是在前一段的市场下跌之下，定投的连续亏损使不少投资者停止了定投，看来他们没有真正理解定投的特征及本质。

　　从两方面看定投断供

　　定投断供存在两个主要原因：1、投资者并没有获得正确的定投理念。投资者接受的更多是定投能够分散市场下跌的风险、定投一定会赚大钱等理念，但定投给投资者带来的痛苦与困扰方面的内容太少，投资者在市场上涨的时候对赚钱的欲望，再加上定投分散风险所降低了的市场风险的降低恐惧相结合，促成了投资者对定投的阶段性喜爱。但市场下跌以后，特别是连续下跌之后，投资者会发生困扰，他们所认为的：定投会分散风险没有他们想象的效果...

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　　在听到书印刷出来了一周多后，虽然书还没有上市，也终于看到了自己的文字印刷出来的那一本小书。

　　家人看到价格说，２０多，不贵呀。是呢，印刷前想过，出一本漂亮的书呢？还是一本大家觉得不贵的书？

　　写书的时候没想过钱的事，只是研究投资心理这么久，讲课这么久，与如此多的客户、客户经理交流，看到这么多的投资者高买低不入，赎盈持亏，虽然进入了风险产品的投资，比起只喜欢存款、债券，算是在投资中前进了一步。但是，由于进入时间的选择与产品买卖选择中的具体行为，最终却使好的投资机会从他们身边溜走，好产品从手边溜出，不仅在波动特征的市场中，没有能够获得应该能够获得的回报（哪怕是少赔），心情方面更是...

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　　以理性的分析，得到贪婪与恐惧的结果，可能是决策者最怕的结果和最大的悲哀。到今天书还没有在当当上架，从出版到上架的时间长度还是超出了我的想象。

　　90%的人会被情绪绑架

　　盲从、贪婪、恐惧是投资者的普遍弱点。所不同的只是，面临投资风险轻重的考验，每个人的反应程度不一样罢了。一个可怕的事实是，虽然很多人都认为自己是价值投资者，但最后90%的人都会不知不觉地沦为“情绪投资者”。

　　我们为什么会在6000点的时候看8000，甚至10000点，而2000点的时候看1500点？最后我们在高点的时候贪婪，在低点的时候恐惧？虽然我们从来不想贪婪，也不想...

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　　非常荣幸能够在各位同仁面前分享我对基金品牌另外的一个思考，希望得到各位领导和各位同仁的指正。

　　在讨论基金公司的品牌之前，我想先与大家分享两个问题。

　　第一个问题："投资于基金，应该是在市场低点买？还是在高点买？"通过数据我们就会发现，其实投资人买基金，过去是低点不买，高点买，未来呢？恐怕还是这样。我们的资讯越来越发达之后，客户的这种行为会改善？还是恶化？这些都是我们需要思考的问题。

　　基金指数到现在为止超越市场年化有10%，基金确实让投资人赚了钱。但今年基金并没有赚到钱，很多人就因此说基金行业不好。在我看来，基金行业的表现是由市场、基金公...

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　　市场在2400点徘徊数次，投资人似乎已经习惯了这个点位，比起第一次出现波折，市场氛围变得乐观许多。只是基金的认购、申购依然未见起色。

　　从2011年10月起，做营销活动时的暖场部分，我就经常问这些问题：

　　投资股票，该低点买？还是高点买？

　　这实在不像个问题，回答从来都是一致的：低点买！

　　接着问：现在是低点还是高点？

　　回答大致相似：低点！

　　问：我们或者我们的客户现在会买吗？

　　众口一词：不会买！

　　问：我们的客户会在什么时候买？

　　答：高了再买。

　　看着基金发行的走势图，谁都会得出如此结论：不是投资...

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