作者文章归档：刘利娅
资金集中管理是实现企业集团化管理的重要手段，实行资金集中管理需要处理集团公司、成员单位、外部银行和软件供应商等各方面的关系，在工作内容上涉及到银行账户的清理、资金流转模式的确定、银企直连的开通、银行账户授权的签署和系统测试与上线运行等，本文作者作为主要参与者，参与了中国乐凯胶片集团公司结算中心建立和运行的全过程，本文试通过对此过程的回顾与思考，以期对有关单位的资金集中管理工作能够起到借鉴意义。
一、资金集中管理的现状
中国乐凯胶片集团公司于上世纪90年代即开始资金集中管理的尝试，在本地区内较早成立了内部银行，集中办理内部单位之间的结算业务，进行资金的统借统...
债市监管风暴轰轰烈烈的刮过4月中下旬，但五一节后，这场风暴却悄无声息，不少媒体同仁在对金融从业者了解中发现，包括银行、基金、券商在内多数机构在面对整顿风暴时，都以沉默应对。
“整顿债市这个话题开始从交易员们的日常交流中逐渐消失。”某债券分析师与记者在聊天中表示，除了五一节前因暂停丙类户而导致的债市短暂波动外，当前银行间市场已开始回复到原来状态。
自查进入倒计时 机构尚无披露
4月中旬以来，以万家基金固定收益部门总监邹昱被调查为起点，力度空前的债市整顿风暴席卷了整个金融市场，包括银行、基金、券商在...
据新华社广州12月25日专电 为拉存款给客户送米、送油、送家电如今早已不稀奇。2011年，一度收紧的流动性、不断加码的存贷比考核、外汇占款连续负增长导致存款流失严重等因素叠加，令所有银行都感受到资金压力。记者在调查中发现，年关将至，揽储混战正火热上演，各家银行为了吸纳存款均使出浑身解数，为了套住大客户，一些银行甚至不惜突破底线，开出高额收益率吸引资金。
业内人士称，揽储混战背后隐忧重重，冲时点式的“数字游戏”无法客观反映商业银行的资金状况，既扰乱金融秩序，更妨碍了市场和监管层的准确判断，给银行经营带来巨大的潜在风险。
市场现状
...中国人民银行称,中国与日本领导人已同意加强两国金融市场合作,鼓励两国之间的金融交易,其中包括支持日本企业在东京和其他海外市场发行人民币债券,支持发展人民币与日圆的直接交易市场,而日本当局投资中国政府债券的有关申请程序正在进行中.
央行网站周日晚间刊登的新闻稿称,中日两国未来开展合作的领域还包括促进人民币与日圆在两国跨境交易中的使用,例如便利人民币与日圆在贸易结算中的使用,以降低两国进出口商的汇率风险与交易成本;日本向中国大陆进行人民币直接投资,包括投向日本企业在华附属机构.
中国亦支持日本国际协力银行在中国大陆试点发行人民币债券;鼓励私营部门在海外市场发展人民币和日圆计价...
中小企业在向商业银行申请贷款融资时，资金成本可能并非表面利息那么简单。记者调查发现，如今国家对中小企业的信贷政策虽然“定向宽松”，但目前市场仍以供给方主导。面对海量的中小企业信贷申请，银行不仅会“优中选优”，还会附带一些贷款条件，暗中推高中小企业的融资成本。
供给市场催生“附加条件”
“即使国家政策向中小企业倾斜，但能够拿到贷款的中小企业比例非常小。”浙江大圣文化用品有限公司董事长陈忠伟接受《每日经济新闻》记者采访时表示，商业银行在对中小企业授信时，选择的空间很大，...
今年理财产品发行和销售火暴，收益率不断走高。在这股理财产品热潮中，上市公司也不甘寂寞，频频出手。中国证券报报道，据不完全统计，今年以来，已有81家上市公司发布购买理财产品的公告，涉及总金额超过300亿元，公司数量和投资总额远超前几年的水平。值得注意的是，理财队伍中不乏刚融资的公司，少数公司竟然挪用募集资金进行违规理财。
利差催生投资需求
购买理财产品总金额最大的公司当属海螺水泥，6月15日公司宣布将总金额为40亿元的经营资金用于理财，占公司2010年净资产的11.43%。而操作最频繁的公司莫过于雅化集团，今年3月22日至10月1...
2011年7月23日晚，一列火车在夜色中飞驰，人们在车厢里刚开始享受现代化铁路建设带来的便捷，然而时针却停留在了20时38分，浙江温州“7·23”甬温线特大铁路交通事故发生了……
7月25日，被网友称为“不可能追尾”的动车却发生首尾相撞，不满和失望在资本市场被彻底宣泄出来：开盘后高铁概念股跳水，15只个股跌停。曾在半年前风光无限的高铁板块在两天之内蒸发了400多亿元市值；同时，也使得3年时间，从2007年的1772亿元飙升到2010年7074亿元“超常规”高铁投资遭...
今年以来，城投债信用风险暴露和中小企业融资困难成为市场关注的焦点问题。通过债券市场帮助中小企业、地方政府融资平台筹集资金，必须建立起市场化的风险分散、分担机制，防止信用事件的发生。在此背景下，债券信用增进业务的重要性凸显出来。
债券作为一种信用产品，其发行、流动和定价主要依赖于发行主体的还本付息能力，以及信用增进措施的保障能力。债券信用增进，旨在通过各种增信手段和措施，提高债券信用等级，降低债券违约率或减少违约损失率，从而降低债券持有人承担的违约风险和损失。债券增信，能够使信用等级较低的企业通过债券市场融资，大大节...
对瘦弱者给予呵护合乎情理，但当瘦弱者因此虚胖且不思进取时，仍然持续呵护则显然不合情理。
纵观十多年来，我国银行业的改革即是如此：经过1998—2004年高达近4万亿元的注资、剥离坏账，初步实现股份制改造后的我国银行业，随即于2005年后陆续进入上市轨道。此时，我国商业银行刚刚“自立”，不仅要逐渐适应市场竞争，还要逐年冲销过去的不良资产。在这种情况下，央行进行利率管制，用高利差对其进行呵护，应该说相对合理。
但是，时至今日，仍然通过利率管制对其进行呵护，则已明显不合情理。事...