投资者每天都在接触基本面方面的信息和各种研究报告,天也有不少专 家给你分析市场的供求关系以及宏观经济环境,但投资者的交易结果并没有因此而有大的改观,为什么呢?因为投资者并不知道应该如何来利用基本面的分析。实,就普通投资者来讲,基本面分析有哪些特征和作用都不甚明了,他们大多数要么盲从、要么拒绝基本面的分析,这样做的话,基本面对于他们来讲自然就几乎无意义了。

早在1992年9月，乔治·索罗斯的一笔成功交易直到今天仍是外汇圈内的传奇。他仔细研究了支撑英镑的基本面，得出结论认为，如果强力做空英镑，英格兰银行将无法支撑自己的货币。他说到做到，自己投入资金做空英镑，最终因为狙击英格兰银行获利10亿美元。当乔治·索罗斯狙击英格兰银行时，外汇是一种非常规投资，很少投资者能涉入其中，小型投资者更是如此。二十多年后，世界变了。外汇市场的规模让其它金融市场相形见绌，数分钟内您即可开始进行在线交易。不过，大部分零售外汇交易量是受技术分析驱动，交易者研究图表寻找能预示未来潜在汇率变化的形态。通常来说，交易发生频率很高，投资者建仓平仓的速度以天计，甚至以小时计。许多这类投资者很少或压根不关注宏观经济驱动因素，相反，他们依赖数学信号执行交易。索罗斯却不一样。他研究市场中的基本面因素和情况，发现了英镑的脆弱性。尽管我们当中很少人有资源能像索罗斯那样交易，但是基本面分析仍可用作外汇市场上强有力的投资工具。一次又一次，货币对这些基本面因素作出反映。例如，欧元走低是由于欧元区的持续经济危机所致。最近加拿大元兑美元迅速下跌，大部分是出于对不断下跌油价的担忧。强劲的经济表现，加上对提高利率的预期，推动美元对大部分其它主要货币的汇率走高。外汇基本面分析是一种典型的市场分析，2011年9月6日，瑞士国家银行对欧元兑其本币瑞士法郎(CHF)采取了汇率下限挂钩。采取这一行动是为了降低瑞士法郎的买入压力，因为交易者都希望退出逐渐疲软的欧元，以买入瑞士法郎，瑞士法郎被认为是更为坚挺的货币（避险货币）。作为一个出口驱动型经济体，瑞士国家银行的行动是为了让瑞士法郎相对弱一点，以使瑞士经济的出口价格更便宜。此类出口之一便是旅游。例如，很自然，如果一个爱尔兰家庭希望在瑞士滑雪胜地度假，能够以一定金额的欧元换到更多瑞士法郎会更合算。这就是瑞士国家银行的意图：使瑞士出口产品更便宜，更受欢迎。四年后，由于欧元基础进一步弱化，同时欧洲央行在考虑一个量化宽松计划，瑞士国家银行清醒认识到坚持瑞士法郎兑欧元汇率挂钩的代价，包括在市场上投入大量瑞士法郎买入欧元，从而提振欧元价值，降低瑞士法郎的价值，这长此以往是不可持续的。一些资深基本面分析师早在2014年10月就看到了这一点。大部分市场参与者却没有注意到。

2015年1月15日，不可避免的事发生了。面对维持汇率挂钩越来越高的成本，瑞士国家银行取消了欧元/瑞士法郎的汇率限制，其结果是，在短短几秒钟内，欧元下跌了约3000 点以反映其真实价值。我们该如何定位基本面在交易中的作用呢?基本面的分析一般都含有大量的数据和图表,并且好的报告里的数据不仅全面,而且相当准确,大部分都是研究人员自己去搜集整理的,有的甚至是自己去行业或田间地头考察而来的。研究员通过大量数据和图表的分析,会得出一个结论:市场未来上涨还是下跌的可能性较大,即他们通过大量数据和图表的分析来预测市场的未来。这样写出来的报告肯定是具有价值的，而且也会得到行业专家或学者的认可,自然也会得到大部分投资者的认可。我们认可的不仅仅是这份报告,更多的是认可这种分析研究的方法与精神,因为人类能够发展到今天的水平都是靠这种分析思考的方法而来的。所以,很多投资者自然的就会用这种分析思考的方法来进行交易,但他很快就会发现这样做在交易中似乎困难重重,市场的走势经常与他得到的基本面分析背道而驰,并诅也与很多专家的分析背道而驰!这真的令人困惑!为什么呢?因为他不清楚,研究报告可以得到专家学者的认可,但能否得到市场的认可则难以确定,而市场才是唯一的权威和裁判!很多的人都通过基本面的分析来预测市场的未来,他们总是认为通过研究基本面的情况可以得出外汇保证金市场未来的方向,他们误以为基本面分析的作用就是预测市场的未来,他们误以为掌握了大量的基本面资料就可以掌握未来。我认为这是一个根本性的错误。这样的研究人员一生都将生活在痛苦之 中,因为他们在做永远也不可能实现的事- -预测未来。