文/鸿鹄论金微信W582998657

投资者流露出对OPEC减产协议的坚定信心，目前持有的原油期货和期权多头头寸依然位于纪录高位。洲际交易所ICE周一公布数据显示布伦特原油净多仓数量升至纪录新高，至2月14日当周布伦特投机性持仓净多头头寸增加18539手至481399手。

 

据CFTC上周五（2月17日）公布的数据，截止2月14日当周，对冲基金将美国WTI原油期货的净多头头寸提高8.6%，至390338手，为2006年有数据以来的最高水平，其中多头头寸增长3.1%至历史高位，空头头寸则暴跌30%。分析师认为，看涨头寸的增加提升了油价向下修正时的脆弱性。

 

据外媒统计，对冲基金上周加码布伦特和WTI原油看涨持仓，目前总持仓已经超过10亿桶，为有史以来第一次。不过相比之下，投机者则按兵不动，因WTI原油期货被困于13年来的最窄交投区间，而且布伦特原油的波动性处于两年多以来的最低水平，上周波幅仅为1.70美元/桶。油市波动性低主要因为市场在OPEC减产效应和美国原油库存增加之间摇摆不定。

 

本月迄今油价累计涨幅大约为2美元/桶。有分析指出，超过九成的减产执行率已经抵消了美国页岩油产量回升带来的利空影响。花旗期货透视（Citi Futures Perspective）驻纽约能源分析师Tim Evans表示：“资金经理对投资者继续涌入、油价维持涨势抱有十足的信心。一方面，OPEC继续减产将导致库存开始下降；另一方面，需求增加也会在今年下半年消耗供应。”

 

周一联合石油数据库数据显示，12月俄罗斯原油产能达1049万桶/日，较11月产能减少了2.9万桶/日；而沙特则从11月1072万桶/日的产能削减至1046万桶/日，两国都在执行减产协议前开始限制产量，2016年12月俄罗斯取代沙特成为全球最大产油国。周一俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯在2月份按计划提前削减产油量。

 

美国石油行业信息提供商Oil Price Information Service的数据显示，今年1月零售汽油销量同比下降4.4%。美国能源信息署（EIA）上周三称，这导致汽油过剩达到创纪录水平。两周前，美国汽油库存一度增至2.59亿桶，为1990年EIA开始编制相关数据以来的最高值。分析人士认为，除非汽油零售价下跌从而提振需求，否则汽油市场或将面临长达数月的供给过剩，直到春末夏初驾驶高峰来临。

 

消息面

周一（2月20日），由于美国市场因总统日假期而休市，原油市场整体交投较为清淡。国际油价盘中小幅走高，投资者目光重回减产行动上面，暂时抵消了美国原油库存高企以及产量回升引发的担忧。美国WTI原油4月期货盘中最高触及54.24美元/桶，收涨0.29美元，或0.54%，报53.69美元/桶；布伦特原油4月期货最高触及56.43美元/桶，收涨0.37美元，或0.66%，报56.18美元/桶。

 

原油技术分析

从四小时走势图可以看出，BOLL带开口向上。K线受到上轨的压制开始回落，目前位于上轨的下方。MA5向上穿过MA10和MA20，与K线相交。MACD位于0轴的上方，双线开始走平，有相交的趋势。KDJ三线粘合，目前趋势还不明显。

 

原油操作建议

1.若行情上涨至54.20-54.30，可空单进场，止损0.3个点。目标53.50-53.30

2.若行情下跌至53.40-53.30，可多单进场，止损0.3个点。目标54.10-54.30

3.若行情向下跌至53.30-53.20，可空单进场，止损0.2个点。目标52.70-52.50

 

石化操作建议

1.若行情上涨至5400-5410，可空单进场，止损30个点。目标5330-5310

2.若行情下跌至5320-5310，可多单进场，止损30个点。目标5390-5410

3.若行情向下跌至5310-5300，可空单进场，止损20个点。目标5250-5230

 

白银操作建议

1.若行情上涨至3860-3870，可空单进场，止损20个点。目标3830-3810

2.若行情下跌至3820-3810，可空单进场，止损20个点。目标3850-3870

3.若行情向下跌至3810-3800，可空单进场，止损20个点。目标3790-3770

4.以上操作建议以大连贵金属为主，如需其他平台操作建议请联系本人