对冲交易对炒西夏油投资者的挑战:对冲交易又名套利交易,为了避免金融产品投资损失所采用的交易措施.对冲或套利交易的初衷,是降低市场波动给投资品种带来的风险,锁定已有投资成果.
在过去的日子里,太多的例子证明对冲交易的失败.投资者进行对冲交易的原因通常是这样:投资者开立了一个头寸,不过一段时间后价格走向与投资者所希望的相反,由于不愿意承担损失,投资者决定在同一个商品上开立一个方向与第一个头寸相反的新头寸.这样的话,如果第一个头寸的损失继续扩大,第二个头寸无疑将会盈利.
如此看来,这似乎是一个好方法.但是事实往往不尽如人意,如果价格向不利于第二个头寸的方向运动,西夏油投资者手中将持有两个亏损头寸.正是由于他们对对冲的定位存在一定误区,进而在实际交易中损失惨重,以至于人们对于对冲交易望而生畏.对冲交易中常见的结构性缺陷包括:投入对冲计划的产品过多、过度使用嵌入式杠杆交易,使产品过于复杂、对于对冲交易如何在价格上行或下行情况下执行的研究不足,以及以对冲交易为名进行投机操作.西夏油对冲交易怎样回避陷阱？
1.不做流动性差的合约:如果组建的套利组合中一个或两个流动性很差,则我们就要注意该套利组合是否可以顺利地同时开仓和平仓,如果不能,则要斟酌废弃该次套利机会.此外,如果组合构建得足够大,则组合的两个合约都存在必定的冲击成本.
2.不做非短期因素影响的正向套利:由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会,发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格异变,所以,一般不应介入非短期因素影响的正向套利时机.
3."逼仓"中的套利危险:其风险重要在跨期套利中浮现,一般而言,跨期的虚盘套利不涉及到现货,而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护,当市场行情呈现单边逼仓的时候,逼仓月合约要比其它月份走势更强,其价差未涌现"理性"回归,从而导致亏损的局势.
油赢天下分析团队温馨提示：成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力。 再次提醒：“凡事预则立，不预则废”，做单务必带好止损，控制好风险是盈利的前提。祝您投资愉快！
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