纵横汇海 2011年8月9日

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纵横汇海 2011年8月9日
 
 
 
关注焦点：
 
8月9日 (星期二)
美国第二季生产率环比年率、单位劳工成本
美国IBD 8月消费者信心指数
美国FOMC利率决定(深夜0215)
 
8月10日 (星期三)
中国7月进出口贸易数据
美国6月批发库存、批发销售
美国7月联邦预算(深夜0200)
 
8月11日 (星期四)
美国一周初请失业金人数(8月6日当周)
美国6月国际贸易收支
 
8月12日 (星期五)
美国7月零售销售
美国汤森路透/密芝根大学8月消费信心指数
美国6月商业库存
 
 
今日至明日重要经济数据公布：
14：00 德国6月贸易收支‧预测130亿盈余‧前值128亿盈余       
14：00 德国6月出口月率‧预测-1.5%‧前值+4.3%          
14：00 德国6月进口月率‧预测-0.3%‧前值+3.7%          
14：45 法国6月年内迄今预算‧前值684亿赤字
16：30 英国6月工业生产月率‧预测+0.4%‧前值+0.9% 
16：30 英国6月工业生产年率‧预测+0.2%‧前值-0.8% 
16：30 英国6月制造业产出月率‧预测+0.2%‧前值+1.8% 
16：30 英国6月制造业产出年率‧预测+2.9%‧前值+2.8% 
16：30 英国6月贸易收支‧预测81.0亿赤字‧前值84.8亿赤字 
16：30 英国6月对非欧盟地区贸易收支‧预测49.0亿赤字‧前值51.1亿赤字
20：15 加拿大7月房屋开工‧预测19.6万户‧前值19.74万户
20：30 美国第二季生产率环比年率初值‧预测-0.8%‧前值+1.8%          
20：30 美国第二季单位劳工成本‧预测+2.3%‧前值+0.7%        
22：00 美国8月IBD消费信心指数‧前值41.4
 
8月10日 (星期三)
02：15 美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议  
07：50 日本7月国内企业物价指数(CGPI)月率‧预测+0.0%‧前值-0.1%
07：50 日本7月国内企业物价指数(CGPI)年率‧预测+2.6%‧前值+2.5%
 
 
昨日市场总结
 
8/8 标普周一还调降了美国金融体系中的部分主要机构
标普调降房利美和房贷美长期评级一个级距
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中国7月居民消费价格指数(CPI)同比上涨6.5%
中国7月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨7.5%
 
上交易日港金息率：低息19.90元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1709.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1693.00
上交易日伦敦白银定盘价：39.86
 
 
今日概论
 
标准普尔周一将美国金融系统部份主要渠道的信用评级调降一级至AA+，包括从结算中心至政府的抵押机构。标普此举是因为该公司在上周五调降美国主权债信评等，这项决定使其重新检视那些金融健全性高度仰赖联邦政府的单位。标普认为，美国国会和奥巴马总统在缩减预算赤字和债务负担方面做得不够。四家负责结算和处理交易、对美国金融市场日常运作至关重要的机构，评等从"AAA"被调降为"AA+".包括Depository Trust Co、National Securities Clearing Corp、Fixed Income Clearing Corp和Options Clearing Corp (OCC)。标普称基于宏观经济和美国市场的长期稳定性，给予这四家结算中心"负面"展望。标普同时也调降73个由银行、州、县及市发起的基金评级，调降幅度最高达两级，因为这些基金直接或间接投资于美国公债及美国政府机构证券。美国市政市场开始得到更多指引，因标普将部份有担保工业收益债券评级调降至AA+。标准普尔负责主权评等的主管毕尔斯说，目前有13州的评级为AAA，标普正在评估美国债务整并计划对州和市政府预算的影响。一如所料，标普亦将抵押贷款机构房利美、房贷美评级调降一级至AA+，联邦房屋贷款银行(Federal Home Loan Banks)的评级也被降至AA+。
 
美国穆迪投资服务公司(Moody's)8月2日确认了对美国Aaa的债信评级，展望为负面。穆迪解释称，美国国会议员们明年提出额外的减赤措施并非"一定不可能"。如果到2013年底时美国此举归于失败，则可能导致穆迪下调其评级穆迪分析师Steven Hess表示，如果当前减少预算赤字的计划未能产生"可信的"结果，则穆迪亦有可能更早就调降美国债信评级。他称，即使9170亿美元预算削减计划已然获得共和党和民主党的支持，但对其长期可执行性存疑。该计划中赤字削减部分，大多来自于国会每年批准的任意支出项目的增长放慢，该类支出涵盖从军队到食品检验等所有环节。
 
 
伦敦黄金
 
周日消息称欧洲央行购买公债计划将扶助提振意大利和西班牙公债，对缓和全球市场对双底衰退的担忧帮助不大，政府加大干预以及市场进一步动荡都可能延续金价自6月来达15%的升势。在标普下调美国评等后的首个交易日，伦敦黄金录得超过50美元涨幅至1720水平，周二早盘进一步扩大升势至1771水平。上周美国信用评等遭调降后，围绕全球或再陷衰退的忧虑加剧，导致股市跳水。法国公债收益率已扩大，因该国对欧元区二线国家债务的曝险，使得外界预期主权债信评等有下调之虞。有关政治领袖或无力解决欧美债务危机的担忧引发全球抛压，促使投资者逃离风险资产。随着投资者离开股市，转战债市和金市，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)-SPDR Gold Trust周一的黄金持仓量录得逾一年来的最大单日增幅。目前市场将转为关注周二美联储的货币政策会议，市场对美联储可能暗示将进一步实施极度宽松货币政策更长时间的预期升温
 
尽管技术指针显示金市在超买区域，但估计任何回调都是短暂的，因为目前状况似乎有着足够的避险买盘和经济忧虑等因素使金价更具抗跌力。估计上试目标可看1747及1763美元，较大目标则为1777美元。较近支撑预计在1724水平，关键则会看1703及1687水平。
 
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月21日 - 减持3.33233吨至1242.67828吨
7月22日 - 减持0.90881吨至1241.76947吨
7月27日 - 增持3.02921吨至1244.79868吨
7月28日 - 增持18.17501吨至1262.97369吨
7月29日 - 增持0.60583吨至1263.57952吨
8月2日 - 增持18.17411吨至1281.75363吨
8月3日 - 增持4.54351吨至1286.29714吨
8月8日 - 增持23.6251吨至1309.92224吨
 
伦敦黄金8月9日
预测早段波幅：1724 - 1747
阻力位：1763 - 1777
支持位：1703 - 1687
 
 
伦敦白银
 
伦敦白银周一小幅扬升，曾高见40.34美元，但尾盘因股市下挫而收窄跌幅至39美元下方。目前重要依据仍在100天平均线，现处于38.35美元，倘若见100天平均线失守，则示意银价仍有回调倾向，较近支撑预估在37.80，下一级支撑则为36.90及35.80美元。上方阻力预估在39.30及40.10美元，进一步可看至40.60水平。
 
iShares Silver Trust白银持有量：
7月20日 - 减持60.62吨至9803.71吨
7月21日 - 增持45.46吨至9849.17吨
7月25日 - 增持42.44吨至9891.61吨
7月26日 - 增持24.25吨至9915.86吨
8月1日 - 减持90.93吨至9824.93吨
8月3日 - 增持33.99吨至9858.92吨
8月4日 - 增持151.53吨至10010.45吨
8月8日 - 减持119.71吨至10010.45吨
 
伦敦黄金8月9日
预测早段波幅：37.80 - 39.30
阻力位：40.10 - 40.60
支持位：36.90 - 35.80
 
 
欧元: 反复下试
 
要闻简报：
8/8 ECB周一买入公债
金融高官承诺采取措施稳定市场
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预估波幅：
阻力：1.4340* - 1.4440 - 1.4500 - 1.4580
支持：1.4000 - 1.3950 - 1.3840
 
关注焦点：
周二：德国6月贸易收支、法国年内迄今预算(6月)
周三：德国7月CPI、HICP，法国6月经常帐、工业生产
 
欧洲央行(ECB)周一干预债市，响应支持西班牙和意大利、以避免欧元区金融崩溃的承诺。欧洲央行一直不愿意加大对处境艰难国家债券的买入力度，担忧此举将被视作对挥霍政府开出空白支票。自该计划在去年5月开始实施以来，仅买入800亿欧元债券，而意大利和西班牙就每年发行大约6000亿欧元债券。经过罕有的周日晚间电话会议，欧洲央行对意大利和西班牙宣布新减赤措施和经济改革措施，以及法、德对欧元区救援基金将负责买债的承诺表示欢迎。欧元区救援基金或在10月投入使用。与此同时，七国集团表示，如有必要，将对外汇市场采取联合行动，因"无序波动，已对经济和金融稳定产生不利影响。投资者将关注点转向美国联邦储备理事会(FED)周二政策会议的声明，有关美联储可能将很快被迫考虑第三轮量化宽松政策来重振美国经济的臆测升温。
 
欧元兑美元从周一所及1.4400美元附近的高位下滑至最低1.4129美元。即使在交易商称欧洲央行(ECB)在欧洲交易时段早盘购进了西班牙和意大利的债券，以兑现"积极推行"公债购买计划诺言的情况下，欧元依然下滑。技术走势而言，RSI及STC处于中位区间横盘，中期平均线水平排列，短期平均线则稍微见下调，或预示短期有着些微向下压力，但整体走势或仍见陷于过去两个月之反复波动中。短线下试支撑预计在1.40及1.3950水平，进一步关键将见至250天平均线1.3840。上方阻力则预估为100天平均线1.4340及1.4440，进一步阻力则在1.45及1.4580水平。
 
 
日圆: 走势处整固
 
要闻简报：
9/8 央行总裁称始终准备好在必要时采取适当的货币政策
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日本7月M3货供额较上年同期增加2.3%
日本7月消费者信心指数为37.0，连续第三个月改善
 
预估波幅：
阻力：78.60 - 80.24 - 80.90 - 81.48
支持：76.80 - 76.00 - 75.50 - 74.80
 
关注焦点：
周三：日本7月CGPI
周四：日本6月机械订单
 
日本内阁府周二公布的调查显示，7月日本消费者信心连续第三个月改善，显示3月强震后经济正处于恢复，尽管全球股市大跌和日圆强劲构成风险。
 
日本央行周二公布的7月11-12日会议记录显示，一名审议委员称，由于实现物价稳定上涨的前景很渺茫，进一步放宽货币政策的潜在需求并没有降低。记录显示，另一名审议委员亦称，尽管最终决定应该在判断更多数据的基础上做出，但还是有进一步放宽货币政策的需要。但会议记录还显示，许多审议委员称，继续检测央行现有资产购买计划对经济的影响，是妥当的做法。日本央行在7月会议上维持货币政策不变，并上调经济评估。但在随后的8月会议上放宽政策，因全球增长放缓且日圆升值。
 
美元兑日圆从上周80日圆上方的水准逐级跌至周一低见77.48，欧元兑日圆从114.00附近的近期高位跌至110.00日圆左右。图表走势所见，美元兑日圆7月份高位见于81.48，连同100天平均线80.90，将视为美元兑日圆重要阻力位，预料若未能突破此两区，美元仍会继续承受压力。较近阻力则预估为25天平均线78.60及上周四高见的80.24。另一方面，预计美元兑日圆初步支撑在76.80及76水平，较大支撑为75.50及74.80。
 
相关要闻：
‧日本央行周二公布，7月M3货供额较上年同期增加2.3%。
 
‧日本内阁官房长官枝野幸男周二表示，市场动荡可能严重冲击经济，需密切关注。
 
‧日本财务大臣野田佳彦周二表示，8月4日日本干预汇市是因为单向的日圆升值会损及复苏中的经济。

‧日本央行总裁白川方明周二表示，需特别关注日圆升值损及日本经济的风险，日本央行上周宽松举措是应对海外增长和市场形势不确定性的先行举措，日圆升值短期内伤及日本出口和经济，当前市场动向主要受美元疲软的驱动，日圆升值是因全球经济复苏疲软和欧美财政问题而引发。

‧日本媒体周二报导称，财务大臣野田佳彦已决定，在议会通过关键的允许政府通过发债为预算筹资的议案后，他将立即辞职，并角逐执政党的党内领袖。报导引述几名消息人士的话称，野田佳彦料将在周二稍晚表达这一意愿。现年54岁的野田佳彦一直被视为接替现任首相菅直人的热门人选。菅直人已表示愿意下台，但未说明何时。
 
 
英镑: 技术面渐见趋疲
 
要闻简报：
9/8 英国骚乱蔓延至第三个城市
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预估波幅：
阻力 - 1.6500 - 1.6550 - 1.6600
支持 - 1.6260* - 1.6210 - 1.6130 - 1.6050 - 1.5900
 
关注焦点：
周二：英国BRC 7月同店销售、英国RICS 7月房价差值
英国6月工业生产、制造业产出、6月贸易收支
 
英国央行周三将公布的季度通胀报告或向外界展示，在新一波市场震荡给经济施加更多压力之际，央行是否在严肃考虑进一步出台措施支撑复苏。在上周末全球金融决策者匆匆而紧张地举行磋商之后，投资者在竭力判断最近一轮动荡是否提升了英国央行祭出新一轮量化宽松的可能性。不管报告公布的最新增长和通胀预估如何，或许都已变得过时了，因为最新数据的分界点是上周三，那时尚未见到周四起的股价骤跌，标普也还没有调降美国债信评级。通常来讲，市场会担心当前4.2%的通胀率何时能回到英国央行的目标2%。但这一次却不同，焦点势必将转向2008年金融危机一幕是否会在英国重演。自2009年3月以来，英国央行就一直维持利率不变.即便在最近开始发生动荡之前，过去九个月里英国复苏就已经陷入停顿。目前而言，极少有分析师预测英国央行会在2009年3月至2010年2月的2000亿英镑购债计划的基础上，再启动新一轮量化宽松。只有一位英国央行官员普森上月赞成更多量化宽松，不过货币政策委员会(MPC)其它委员认为这是个危机选项。然而随着市况迅速演变，投资者对持有美国和欧洲公债的风险重新作出评估，Walker表示将寻觅一些线索，判断如果形势恶化，英国央行是否准备进一步出台量化宽松。
 
周一英国缺乏经济数据或消息，使英镑走向主要由风险情绪主导，标准普尔周五稍晚将美国主权信用评级从AAA调降至AA+，使英镑进一步遭受打压，股市和风险资产也受创。英镑兑美元从高位1.6471美元拉回，最低触及1.6295。英央行周三将公布季度通胀报告，如果在该报告中调降经济增长预估，英镑可能将承受风险。事实上，一些市场人士臆测，如果英国国内经济增长依旧迟滞，全球经济出现复苏困难等外部风险，那么英央行可能将不得不采取更多量化宽松政策。
 
技术走势而言，经过上周在1.6470及1.6475止步后，可见1.65附近区域应存在较大阻力，或可说若可跨过此区，则可见较大之延伸涨幅。预计其后阻力可看至1.6550及1.66水平。然而，其它技术指标所见，RSI及STC已见自高位出现回落，MACD指标亦见平缓向下，似乎已见上升动能正在减退。此外，100天平均线仍会参考为重要依据，当前驻扎于1.6260水平，下破将更可确认回调走势的来临。以黄金比率计算，38.2%之回檔位在1.6210，扩展至50%及61.8%则会达至1.6130及1.6050水平。估计关键支撑则在1.59水平。
 
相关要闻：
‧英国零售业联盟(BRC)周二称，英国7月零售销售录得4月以来最快同比升速，受助于折扣力度加大。7月扣除汽车燃料的整体零售销售额较上年同期上涨2.5%，6月为上升1.5%.截至7月的三个月，零售销售额则仅较上年同期增加1.3%。7月同店销售较上年同期上升0.6%，亦为4月以来最高升幅。BRC称，食品引领零售销售增长，服装和鞋类销售从力度更大的季节性折扣中获益，不过消费者谨慎情绪限制了更昂贵商品的购买.BRC并补充说，最近的金融市场震荡有打压消费者信心的风险。

‧英国皇家测量师学会(RICS)周二公布，英国7月房价继续下滑，但跌速较上月有所放缓。RICS经季节调整后的7月房价差值升至负22，高于路透调查预估的负27，6月数据上修为负26.7月读值是4月来最高，但基本位于今年以来的区间之内。英国其它房价衡量指标亦显示，房价为持平或微幅下跌，大多数分析师预计2011年全年英国房价温和下滑。
 
 
瑞郎: 料继续冲高
 
要闻简报：
8/8 政府考虑新方式因应瑞郎升值，警告未来几季成长恐放缓
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瑞士7月未经季节调整的失业率为2.8%
瑞士7月经季节调整的失业率为3.0%
 
预估波幅：
阻力：0.7800 - 0.7980 - 0.8050 - 0.8220
支持： 0.7480 - 0.7300 - 0.7200
 
关注焦点：
周二：瑞士第三季消费者信心指数
 
瑞士联邦经济总局周一公布，瑞士7月未经季节调整的失业率为2.8%，持平上月。瑞士7月经季节调整的失业率为3.0%，亦与上月持平。

瑞士政府正在寻求新的方式来协助经济应对强势瑞郎，并在周一警告称，瑞士经济成长在未来几季可能放缓。今年以来，瑞郎兑美元和欧元屡创纪录新高，因投资者鉴于欧美的经济不确定性而追捧安全的资产。上周瑞士央行意外宣布降息，并警告称会有更多的行动来抑制急升的瑞郎。瑞士政府周一晚在特别会议后的声明稿中表示，政府和瑞士央行看法相同，即瑞郎升值过度，在货币政策的架构内积极干预是有必要的。声明稿亦称，未来几季的整体经济发展情况将明显放缓。今年稍早，瑞士政府宣布了许多举措来协助企业因应瑞郎的升值，其中包括增加对旅游业的融资。
 
全球股市溃跌，美股创下2008年12月以来最大单日跌幅，促使资金流入避险资产。美国公债也飙升，即便标普调降美国AAA债信评级，令本已对欧美债务问题忧心的投资者更感焦虑。美元兑瑞郎一度跌至纪录低位0.7482瑞郎，欧元兑瑞郎亦跌至1.06附近。
 
美元兑瑞郎走势，预计上方阻力为0.78水平，前期美元之反弹亦见在此区受限；至于在七月末一度成为美元支撑位置的0.7980，至目前则为重要阻力，未能回破此区，则美元兑瑞郎仍见保持下滑趋势；预计进一步阻力将为0.8050及50天平均线0.8220水平。另一方面，下试支撑则预估在0.7480及0.73水平，关键将直指0.7200。
 
 
澳元: 走势端视联储决策
 
要闻简报：
9/8：央行称在密切关注货币市场，并称国内货币市场无紧张迹象
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澳洲7月企业信心指数从6月的0升至正2—NAB
 
预估波幅：
阻力：1.0260 - 1.0380 - 1.0500 - 1.0620
支持： 1.0140 - 1.0000 - 0.9800
 
关注焦点：
周二：澳洲6月房屋融资
周三：澳洲8月消费者信心指数
周四：澳洲7月就业数据
 
周二公布调查显示，澳洲7月企业状况恶化，因订单和就业疲弱.同时企业信心仍然低迷，且似乎肯定会受到全球市场下挫的冲击。澳洲国民银行(NAB)对逾400家企业的月度调查发现，金融、商业及地产、制造业、批发以及娱乐和个人服务等行业表现疲软.相反，零售和矿业的企业状况仍保持强劲。7月企业状况指数下跌3点至负1，为1月以来的最低水准.信心指数跌微升2点至正2，但这是在市场出现最新动荡之前统计的。7月零售行业指数下降3点至正1；获利指数下跌2点至负3.远期订单指数为负5，依然疲弱。7月劳工成本增长加速，很可能部分反映该国最低薪资有所增加.最终产品价格亦上升，不过零售价格大跌。
 
澳元兑美元周二早段继续下滑，股市全面遭遇恐慌性抛盘。此次市场抛压之严重，促使澳洲央行都出面表示在密切关注市场，不过该央行亦指出，国内货币市场未出现紧俏局面。澳元兑美元于3月以来首次跌破平价，部分受中国公布高于预期的通胀数据影响。投资者担心，通胀较高或会限制中国方面在全球经济放缓的情况下刺激中国国内经济的能力。澳元对中国相关消息尤其敏感，因为中国是澳洲的主要出口市场。随着全球经济前景布满乌云，投资者竞相押注澳洲央行将被迫调转政策方向并大幅下调目前为4.75%的利率。而仅仅在一周前，澳洲央行正考虑升息以遏制通胀。投资者已消化澳洲央行在9月下次政策会前上降息72基点以及圣诞节前降息不少于163基点的因素。
 
图型走势所见，目前RSI及STC已处于超买区域，短期或见小幅反弹倾向，预计上试目标为1.0260及1.0380，较大阻力则会看1.0500及100天平均线1.0620。下方支撑则会看1.00关口及0.9920，跌破或见延伸较大型跌势，较大支撑在0.98水平。
 
相关要闻：
‧澳洲总理吉拉德周二表示，虽然全球市场出现动荡，澳洲经济仍将继续成长，并呼吁民众对经济的强劲基本面保持信心。
 
 
财经要闻
 
评级机构标准普尔称，美国一些州的评等可能高于主权评级.许多州政府财政收入高。

美国总统奥巴马周一将美国主权信用遭调降，归咎于华盛顿的政治僵局，并表示将就减赤提出一些建议。奥巴马未激烈批评标普调低美国信用评级之举。而美国一些高级官员曾指出，标普对美国评级的计算存在2万亿美元错误。奥巴马期望，标普调降美国评级之举，能给美国议员再次带来解决长期赤字问题的紧迫感。他称，单凭削减支出无法实现减赤。美国国会新成立的特别委员会，将于11月底就如何在十年内削减1.5万亿美元支出给出方案。奥巴马说，他也将给出自己的建议，并重申有必要向富人加税，并调整对石油公司以及超级富豪税项优惠。

美国原油价格周一跌幅超过6%至八个月最低收位，美国债信评级遭调降引发抛盘。美国原油追随美股跌势，标普500指数重挫超过6%，因市场对经济衰退的担忧加剧。上周五市场收盘后，信评机构标准普尔将美国顶级AAA长期信用评等下调一个级距至AA+。此外市场担心欧元区债务问题将演变成全球危机，增添了油市的阴霾。一周库存数据将在周二晚些时候开始出炉，美国石油协会(API)首先公布，之后美国能源资料协会(EIA)将于周三早晨公布其库存数据。路透调查分析师预计美国上周原油库存增加150万桶，馏分油库存增加110万桶，汽油库存增加20万桶。原油交易员在等候美联储周二的会议结果.路透调查显示，初级市场交易商预计美联储将维持利率不变。纽约商业期货交易所(NYMEX)-9月原油期货合约结算价报每桶81.31美元，重挫5.57美元或6.41%，创下5月5日下跌8.6%以来最大单日百分比跌幅，亦为2010年11月23日以来最低，当时的收盘价为81.25美元。9月ICE布兰特原油期货结算价报103.74美元，大跌5.63美元或5.15%，为2月18日以来最低，当时布兰特近月合约收于102.52美元。布兰特原油合约跌破关键技术水准200日移动均线，为2010年9月9日以来首次.破除周一位于106.88美元的长期趋势指针，帮助加速其跌势。高盛称，尽管其有关大宗商品的建设性观点面临的风险上升，但仍维持长期交易建议，依然建议相对于其它资产加码大宗商品.高盛称，其仍维持看多布兰特原油的观点。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)