正如笔者早盘所说的一样，经过几日调整的水泥股，今天盘中总再度崛起，成为引领市场反弹的重要主力。国家发改委日前公布的统计数据显示，今年前5月水泥行业利润352.6亿元，同比增长1.7倍。今日水泥股盘中涨幅扩大，截至11：30，尖峰集团涨7.42%，福建水泥、巢东股份、塔牌集团均涨逾4%，西水股份涨逾3%，金隅股份、华新水泥、祁连山等均涨逾2%。

　　发展改革委副主任徐宪平在十一届全国人大四次会议举行的记者会上说，保障房今年建1000万套，明年建1000万套，“十二五”后三年将建1600万套。其实，早在2010年12月住建部就发出《关于报送城镇保障性安居工程任务的通知》，明确提出2011年中国全国保障性安居工程住房建设规模将高达1000万套，相比2010年的580万套，增长72.4%。

　　对于水泥等相关产业来说，2011年计划新增的420万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。而水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小。可以预见，2011年—2012年水泥行业供需良好，从而将对水泥等相关产业形成新的需求推动力，以推动股价的活跃。

　　摊开近十年各行业利润增长一览表，在无品牌强周期的行业中，水泥行业的利润增长最为迅猛而耀眼。海螺水泥上市八年来，利润和市值增长均达三十倍，几可与著名白酒公司贵州茅台相比美；在香港上市不久的中国建材和华润水泥，连续四年利润平均复合增长高达80%以上，完全可与白酒新秀洋河股份相匹敌。其中中国建材股价四年上涨二十倍，上涨幅度一时无与伦比。

　　水泥行业得益于朱榕基总理以来的中国“铁公基”等基础项目的大量投资，得益于近十年的房地产大牛市，得益于各级地方政府的市政工程，还将得益于刚刚开始的保障房项目和水利工程。如果想到中国广大农村基本建设的更长远的需求，这个行业的发展似乎无穷无尽。

　　也许，它们还得益于水泥这个行业的特殊性。水泥虽然属于大宗商品，但由于原料石灰石和制成品等运费高昂的原因，拉法基等国外企业除了异地办厂外很难靠出口与国内企业竞争，水泥价格并不与国际接轨，所以也不受次贷危机影响。国内需求是它们繁荣的决定因素，国内需求就足以让水泥行业空前发展。改革开放释放了中国巨大的生产力，需求的巨大增长让一些本来缺陷重重、毫不起眼的行业焕发了光彩。

　　从资本市场来看，今年以来，水泥股在市场上可为容光焕发。6月28日早盘，由于天山股份一度跌停板，从而使得整个水泥股出现了向下破位的态势。该类个股的迅速走低，导致关于反弹已近尾声的猜测迅速蔓延，上证指数一度急跌20点。令人惊奇的是，午市后，水泥股渐渐企稳，尖峰集团、塔牌集团等近期相对滞涨的水泥股迅速上冲，从而使得市场人气为之一振。也激活了水利股，如青龙管业、国统股份等出现在涨幅榜前列。上证指数也震荡企稳回升。

　　国泰君安研究员韩其成测算水泥2011-12年新增供需边际为7486万吨、8448万吨，意味着今明两年水泥供需存在缺口，这也意味着明年景气可以延续今年状态，历史规律如果重现水泥股价应该今明两年中长期角度看涨，2011年上半年边际为负值、下半年边际变为正值，这意味着上半年水泥应该有回调压力、下半年应该具有起死回生潜力。他认为，前期的紧缩调控政策开始在这个时间发挥出对需求负面影响的滞后效应，两者对需求负面影响相叠加将对水泥价格构成压制。8月CPI确立见顶和经济继续回落则有预期政策放松情绪利于提升估值，保障住房下半年全面开工和水利加速推进利于巩固9-11月旺季需求继续好于上半年。

　　正是基于水泥股的众多利好因素，也正是基于水泥股的这些魅力，笔者近日来，多次提及一段话“前期强势的水泥股近日走势较弱，不知今日之水泥股能否与昔日之稀土概念股是否有可比之处，但在保障房持续推进的前提下，水泥股肯定会有不错的机会。更何况，水泥股大幅调整已有时日，明日水泥股及权重股如果能同时做多，必会激发市场人气”。那么，水泥股会否是下一个稀土永磁呢？只有用时间来证明这一切！

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