纵横汇海10月23日
重要经济数据：
14：45 法国9月消费者支出月率，预测-0.4%，前值+1.0%
17：00 欧元区8月工业订单月率，预测+1.0%，前值-4.0%
17：00 欧元区8月工业订单年率，预测+6.2%，前值+10.9%
18：00 英国CBI 10月工业订单差值，预测+4.0，前值+6.0
20：30 加拿大8月零售销售月率，预测+0.5%，前值-0.8%
20：30 加拿大8月扣除汽车零售销售月率，预测+0.3%，前值-0.3%
22：00 美国里奇蒙联邦储备银行10月制造业指数，前值14
10月22日贵金属行情：
港金(HKG) 开市7078/7082 最高7078/7082 最低6887/6891 收市6967/6971
伦敦黄金(XAU) 开市768.00/768.50 最高768.10/768.60 最低745.20/745.70 收市754.40/754.90
伦敦白银(XAG) 开市13.55/13.58 最高13.57/13.60 最低13.25/ 3.28 收市13.47/13.50
10月22日 港金息率：低息 120 港元 伦敦白银定盘价：13.35
伦敦黄金上午定盘价：755.60 伦敦黄金下午定盘价：751.25
伦敦收盘价(23：15)：749.50/750.30 纽约收盘价(02：15)：752.90/753.70
NYMEX 12月期金： 开市价：752.80 收市价：759.80 最高：760.50 最低：751.00
七国集团(G7)金融高官上周表示，尽管金融市场可能在一段时间内维持动荡，但全球经济状况稳健，另外中国必须让人民币更快升值以使全球成长重归平衡。G7财长和央行总裁会议公报称，由美国次优抵押贷款市场违约现象引发的信贷危机于8月扩散至全球范围，自那以来市场状况已有改善，但挥之不去的紧张市况、高油价和房市动荡可能会拖累经济成长。本次会议公报采取了较半年前在华盛顿会议更为激烈的措词，公报中称怹们欢迎中国就提高人民币汇率弹性所作的决定，但就中国经常帐盈余和国内通膨不断上升来看，他们强调中国有必要允许人民币有效汇率加快上升。另外，有些欧洲领导人对欧元的大幅升值发出强烈抱怨，称这让本国出口商处于不利地位；加拿大财长费海提也抱怨道，加拿大为全球失衡付出了主要代价，因加元兑美元今夏升至平价上方。保尔森再次重申，强势美元符合美国的利益，但汇率应由市场决定。对于美国次优抵押贷款危机引发的信贷市场动荡，G7表示需要密切监控金融市场状况，并呼吁市场参与者检视本轮信贷危机暴露出来的缺陷。美元下滑和油价飙涨引发了通膨担忧，G7成员国承认在推动经济成长和控制物价上升之间需要掌握一种微妙的平衡。会议公报称G7采取了坚决措施以保护全球金融市场的稳定，但又称货币政策必须在维持物价稳定方面保持警觉，相当于对通膨表达关注。公报还谈到对主权财富基金的越来越多的关切，称这类政府投资工具是国际金融体系的重要参与者，但提醒主权财富基金投资行为的透明度需要提高。G7要求国际货币基金会(IMF)、世界银行和经济合作暨发展组织(OECD)检视主权财富基金透明度和责任性的问题，西方国家希望获得保证，这些基金的投资决策将基于商业利益而非政治利益。
美元周一上扬，脱离七大工业国(G7)财长会议后创下的新低，因市场锁定获利，并继续买进日圆兑其它货币，但晚市日圆回弱重见114水平，而其它主要货币亦在纽约市稍为回稳而脱离低位。周一开盘，美元兑欧元和美元指数触及纪录低位，之后在淡静交投中大幅反弹。美元兑加元和纽元上扬逾1%，而股市下跌和投资者避险情绪上升全线推高日圆。避险情绪高涨拖低全球股市和政府公债收益率，鼓励投资者进一步解除日圆利差交易部位，并促使投资者逆转早两周的激美元沽盘。黄金以及原油等商品亦见大幅调整，因投资者全线减持资产。市场人士预计美国联邦储备理事会(FED)本月还将降息，这可能会制肘美元之反弹幅度，特别是G7公报并未明确呼吁中国加速人民币升值步伐，亦未专门提及美元。
本周将公布的多项经济数据或对美元造成下压，因报告料显示美国房屋市场持续走疲，从而助长美国联邦储备理事会(FED)的降息预期。美国9月成屋销售和新屋销售数据将分别在周三及周四公布，分析师预期年率料为525万户和78.3万户。期货市场走势反映，接下来几个月ECB料维持利率在4.0%不变，与联储利率预期形成对比。上周五联邦基金利率期货反映出联储月底降息至4.50%的机率约在70%，而明年3月底前利率达到4.25%的可能性是百分之百。
本周走势将是决定性的，若股市保持相对疲弱，且风险厌恶情绪持续，美元才会有更好表现。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 10月23日
预测早段波幅：755.00 - 760.00
支持位：746.00 - 742.00 - 735.00
阻力位：766.00 - 777.00
伦敦黄金上周于764水平收市，由于G7会议未有提及美元弱势，故美元周一开市即再创历史新低，而金价则高开于768水平。但美元弱势只维持于早盘一段短暂时间，之后见美元持续反弹走势，而金价亦告相应受压，至纽约时段更低挫至745水平。尾盘拉登的录音报导加强金价之回弹力道；此外，美股回稳亦有助缓和市场避险情绪，至今早推升至755水平上方。
技术分析显示，10月4日低位见于720.70美元，10月9日低位为726.70美元，连同昨日低位至745.50美元，可合成一短期上升趋向线，支持位见于747.70水平；较审慎亦可进一步观望25天平均线742.40水平。自八月尾升势金价未曾失陷于25天平均线下方，因此两线区域747.70及742.40美元将被视为目前关键，金价跌落此区下方将见金价出现较明显之下调。若以黄金比率计算，自8月16日低位641.10至10月19日高位770之升幅，其23.6%之潜在回调幅度为739美元，38.2%则会看至720.10美元。9周平均线处于729.70美元亦可参考为一中段支撑。再者，随机指数终见自90水准出现回落至83水准，同样为其一利淡之技术讯号。预估阻力方面，首要将先直指760水平，并且为目前4天平均线位置，未能回升此区上方，金价短期尚未解除下探风险，其后估计较大阻力位则为766及777水平。
XAG伦敦白银
伦敦白银 10月23日
预测早段波幅：13.38 - 13.65
支持位：13.23 - 13.05
阻力位：13.78 - 14.00
伦敦白银方面，周一同样出现开市走高往后回落的场面，高位触及13.56美元，低位一度下泻至13.24水平，尾盘回升于13.40水平收市。而今日早盘更曾进一步扬升至13.50美元。从过去一个月走势所见，银价于9月20日明确升破250天平均线后，走势一直维持于其上方运行，10月1日高见至13.84美元后回落，并在10月份三度测试250天平均线支撑，但在力保不失之情况下，10月9日重踏升轨，可惜于10月15日行人止步于14.00美元关口，直至昨日之下跌，银价过去一个月之走势似乎已筑成一双顶型态，而颈线位置则正为250天平均线，目前处于13.12美元，视为现阶段之非常关键，失守白银形势将或见呈现明显逆转。下看首支持有望先探100天平均线12.87美元及50天平均线12.82美元。以自8月16日低位11.03至10月15日高位14.00美元升幅计算，38.2%回调比率将见至12.86美元，50%则为12.51美元，若进一步下延至61.8%将见至12.16水平。另外，亦要留意4天下破9大平均线之利淡技术讯号，预示短期之利淡趋向1。预估当前阻力为4天及9天平均线分别见于13.55及13.63美元，而关键阻力则仍位于14.00美元关口。
EUR 欧元 - 短期尚存下档风险 ▼▼
关注焦点：
‧1.43步履蹒跚
‧技术形势不利
建议策略：1.4200沽出欧元，1.4245止损，1.4020平仓目标
欧元兑美元的周一跌幅为2006年7月来最大。欧元继10月初进逼1.43关口后，上周末已见力闯1.43区间，至本周一开市更触高至1.4348之又一历史高位，但之后遭遇亦彷如月初之格局出现显著调，并且单日下挫近200点至1.4124，但似乎至25天平均线或是接近1.41关口有明显支撑，周二早盘重上1.42水平之上。
近期走势而言，欧元自10月9日于1.40关口企稳以后，一直保持平稳扬升态势，并且造就一较短期上升趋向线，周一已见跌破支撑，估计即市未能回稳于1.42关口之10天平均线上方，则仍见欧元之下探压力。预计25天平均线1.4155仍然为即市重要支撑，缓冲支持在1.41关口，一旦失守欧元进而下探目标将可直指1.40大关。预计短线阻力为1.4240及1.43水平。
相关要闻：
欧洲央行(ECB)执委会委员史塔克表示，认为欧元区通膨风险有所增加，并称全球金融市场动荡对欧元区经济增长应仅会产生有限的影响。史塔克还称在施行可能的升息举措之前，需采集更多讯息以更好地了解通膨前景。欧元区利率在过去四个月里一直维持在4%。对于欧元兑美元屡创纪录高位的问题，他驳斥了有关强势欧元会严重损害经济成长的观点，他指汇率只是影响出口的其中一个因素，出口亦受全球经济增长的影响。他表示欧元区经济基本面坚稳，这在企业良好获利和就业市场的持续改善中得到反映，民间支出料也应因此得到改善；而迄今的许多迹象都显示，金融市场的紧张局势仅会对欧元区经济增长造成有限的负面影响。
欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉在接受讯息报(Il Messaggero)采访时表示，七大工业国(G7)会议传达的信息是要求人民币兑欧元升值m斯麦吉还表示欧洲必须学会适应强势欧元，并补充道强势欧元对于欧元区企业提升他们在国际的影响力而言是个特殊的机会m
德国央行周一称，德国经济今年第三季的成长很可能较之前一季大为增强，受惠于国内需求反弹。央行补充道依据预估值，德国经济第三季成长率高于上半年的平均增长率。即使传统零售销售温和，但民间消费可能明显加速，主要因为汽车销售大量增加。央行称其预计未来数月对资本设备商品的需求将保持稳健，而营建项目投资将增加。央行指出第三季出口保持强劲势头，进口亦略有上升。央行并称高进口最终可能被企业用于再度积累库存。德国央行指出结构性改革，尤其是德国劳工市场改革，帮助德国潜在经济年成长率提高约25个百分点至1.5%-1.75%左右。
欧元集团主席贾克周一指出，他并不担心欧元兑美元升至纪录高位，但对汇率波动越来越留意。贾克补充道欧元集团不喜欢汇率过度波动。德国财政部长史坦布律克在同一场合重申，与疲弱欧元相比，他宁愿欧元走强。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员韦伯周一表示，由于市场动荡的缘故，央行已经打断了升息周期。韦伯指出市场动荡可能将持续更长一段时间，也许一直会持续到明年1月和2月，美国与德国银行在年报中披露其因次优贷款市场而遭遇的损失之时。另外，他亦表示全球经济成长的下档风险已增加，但对德国经济成长的预期仍为正面。他并指出欧洲央行将在需要时采取行动，对抗中期通膨威胁。
葡萄牙央行总裁冈斯坦西欧周一称，近日来的经济指标未给出关于全球经济的正面讯号，但目前得出结论还为时过早。冈斯坦西欧称近期油价上升，美元下滑以及股市数日的萎靡令人忧心。不过他表示资产支持债券等信贷市场领域正开始回归正常。
欧洲央行管理委员会委员暨希腊央行总裁加尔刚纳斯表示，欧洲央行已做好一旦中期通膨率升破2%就采取措施的准备。
欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚在华尔街日报上表示，全球经济失衡所达到的规模空前，需要所有国家和地区协助解决。阿尔穆尼亚称中国需提高消费，增加人民币汇率弹性。阿尔穆尼亚还表示日本应优化公共财政基础，加强竞争，促进对内投资以帮助降低全球经济失衡状况。
通讯社Market News International援引欧洲央行(ECB)委员暨比利时央行总裁奎登的话报导，欧元区经济成长适度放缓可能有助于压低通膨压力。奎登表示尽管经济成长前景基本维持良好，但经济面临下档风险。通膨面临上档压力，包括由高油价造成的，但经济成长放缓，可能会施加下档影响。
JPY 日圆 - 日圆延伸升幅尚待体现 △
关注焦点：
‧利差交易缓和日圆回稳
‧走势有机会续再走升
‧风险因素支撑日圆
G7敦促人民币升值的措词，促成周一日圆之浩荡升势，自114上方直捣113区间，最高曾见至113.23，但未能突破9月份高位112.58，亦未有破113关口之情况下，日圆之升势见退潮；而美股回升亦令避险情绪缓和过来，加剧了日圆之回调幅度，今日早盘更低见至114.60水平，收回周一之全数升幅。日圆兑美元周二升势暂歇，因美股上扬显示风险胃纳略为回升，进而抑止利差交易的平仓。
图表走势所见，自8月17日高位111.58起始之上升趋向线见于114.60水平，于周一见明显突破，虽然即市升幅被全数回吐，但至周二早盘为止，尚见价位未有实在地回穿114.60上方，故日圆技术突破之局面尚未破坏，日圆续可望挑战20日及50保历加通道下轨114.10及113.50水平；而关键位置在9月份高位112.60水平。反之，一旦114.60于是日明确失守，日圆过去一周之连绵升势或见暂且告终，重要支持将会看至50天平均线115.60水平。
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日本财务大臣额贺福志郎周二表示，七大工业国(G7)财经首长已就处理美国次优抵押贷款问题之道释出坚定讯息。当被问及G7会议后的市场动荡问题时，额贺福志郎向记者表示股市和汇市因各种因素而波动，他不愿就每次的市场波动发表评论。
日本政府周一在一份月度报告中，上修对工业生产的评估，为20个月来首见，并维持对经济的整体评估不变，称尽管有些疲弱，但经济仍在复苏。该报告大致上维持审慎的看法，下调对消费、营建和企业信心的评估。报告称美国经济和油价的发展，可能对日本国内外经济有所影响。报告指出日本工业生产正在复苏，上月的评估称工业生产持平。但政府在其月报中调降了对消费的评估，称消费大致持平，先前的评估为消费正在复苏。消费占日本经济活动逾半数。月报亦调降了对营建和企业信心的评估。
日本央行总裁福井俊彦周六表示，他更加肯定日本经济依然在持续增长道路上。但他亦强调日本和全球经济前景依然存在不确定性，称全球形势绝不可能摆脱迷雾而完全明朗化。他并补充称全球的决策者必须在这种经济环境下作出适当的决策。
日本内阁官房长官町村信孝周一指出，日本经济基本面仍处于很好的状态。他是在被询及日经指数收挫至四周最低收位时作出上述表示。
GBP 英镑 - 区间争持持续 〜
关注焦点：
‧经济前景尚不明朗
‧高息货币见回压
‧2.0240/50重要支持
**建议策略：2.0380沽出英镑，2.0440止损，2.0260平仓目标
英镑兑美元周一大幅下跌，因风险厌恶情绪上升，投资者削减美元空头。市场质疑未来几个月英国经济避免放缓的能力，英镑略微处于守势。英镑之走势与欧元类同，月初止步于2.05关口，上周末小步冲击，至本周一高涨至2.0537；但后劲不继，急速滑落近300点至2.0257。近一个月之走势格局，可见周一之高位低已接近为近期之高低波幅。2.0240/50算是争持区间之重要底部，破位技术而言应有近250点之伸展跌幅至2.0000关口，较近支援则可望探至50天及100天平均线位置2.0210及2.0180水平。争持区间顶部为2.0500/30水平，目前较近阻力则预估为10天平均线位置2.0390水平。
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英国国家统计局公布英国9月请领失业金人数减少1.28万人，降幅远大于市场预估的减少5,000人，且为连续第十二个月下降，失业率为2.6%。
CHF 瑞郎 - 争持待变 —
关注焦点：
‧瑞郎升息前景支撑
‧低息货币回勇
‧风险因素或对瑞郎形成支撑
新闻通讯社彭博援引瑞士央行副总裁希尔德布兰德称，央行认为通膨方面存在许多风险。他亦表示瑞士经济不能完全逃脱信贷危机带来的影响，但也经受得住一部分风险。
欧洲股市开盘下挫促使投资者寻求避险资产，瑞郎受到追捧。瑞郎上周一低位曾触及1.1894，未能冲破1.19，其后突破区间延伸升幅。5天平均线已见升破10天平均线，MACD亦见利好讯号之出现，瑞郎短期之上升前景仍见乐观。目前关键支持为50天平均线1.1890水平，较重要支持预计在25天平均线1.1770水平，只要在回调阶段未有失守此区，瑞郎可望维持现阶段之偏强走势。而10月1日高位曾触及1.1610水平，可望为当前较近目标，若可冲破1.16关口，图表上见较有意义阻力将为50个月保历加通道下轨1.1465；其间1.15关口亦可预示为一重要心理关口。
财经要闻
国际货币基金会(IMF)执行长雷托周一表示，全球信贷市场"经历了一场地震"，而这场地震有可能波及实体经济。雷托在华盛顿向185个成员国致辞时称，美国次优抵押贷款市场所致信贷紧缩的全部影响，仍未被彻底意识到；但他亦称时至目前，经济看来仍将增长，尽管速度低于过去两年。他表示尽管发达国家增长放慢，但不认为美国会出现衰退，新兴经济体已成为经济稳定的源头。他并指出一段时间以来汇率变动是有序而且符合基本面的，但美元的突然性下跌，可能会导致投资者对美元资产失去信心；包括欧元在内的弹性较好货币的升值，可能影响相应国家或地区的经济增长前景。
国际货币基金会(IMF)的政策指导委员会周六表示，全球经济的下档风险有所增加，但货币政策仍应重点关注物价稳定和细致的通膨评估。该委员会称各国央行以向市场注入必要流动性和确保货币市场平稳运作的方式发挥了关键作用。IMF在谈到旨在让新兴经济体获得更大发言权的IMF改革时说，它支持在决定IMF投票权分配时纳入国内生产总值(GDP)和购买力平价(PPP)等考量因素。
美国芝加哥联邦储备银行周一公布9月全国活动指数下降，但较前月有所改善。9月全国活动指数为负0.45，8月修正后为负0.68，初值为负0.57。构成该指数的所有四个分项均构成拖累，但生产、就业和销售、订单及库存这三个分项较8月改善。该指数的三个月移动平均水平降至负0.31，8月上修后为负0.20，初值为负0.21。9月生产分项有所上升，工厂产出增加，但设备利用率也小幅下降；消费和房屋分项进一步转向负面，因营建许可和房屋开工均下降。
美国财政部长保尔森周一表示全球经济增长与金融稳健性日益有赖于新兴市场经济的表现，它们对多边金融机构的影响应当加深。保尔森表示诸如中国、印度和俄罗斯等新兴市场经济应当在上述两家机构中享有更大代表权。
芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周一表示，在9月政策会议召开之前，美国的利率政策略具紧缩性。他在回答提问时表示美联储迄今为止的政策举措，尤其是上个月降息50基点的行动，是完全适当的。埃文斯称即使没有8月的市场动荡，也可能主张采取宽松一些的货币政策。埃文斯称全球经济表现不错，为美国经济成长的放缓提供了缓冲余地。在被问及抵押贷款行业可能出现大量裁员时，埃文斯表示美联储不能将政策目标指向某个特点的领域，即使部分领域疲弱，货币政策必须聚焦于整体需求。
美国联邦储备理事会(FED)理事克罗兹纳周一表示，信贷市场也许需要一定时间才能从今夏的危机中复苏，而政策制定者已做好采取行动的准备，以确保市场平稳运作，经济在非通膨情况下成长。
周一发布的瑞银/盖洛普(UBS/Gallup)调查显示，10月投资者对美国经济的信心自一年低位回升，受益于美国联邦储备理事会(FED)在9月实施的降息政策。不过投资者对其自身投资组合的信心则重挫，因其对房屋市场状况恶化的影响以及美元下跌感到担心。10月瑞银/盖洛普投资者乐观指数上升2点至70，9月时为68。
NYMEX)原油期货周一收低，因经济忧虑打压商品市场和股市，11月期约已于周一收盘后到期。NYMEX-11月原油期货下跌1.04美元结算价报每桶87.56美元。NYMEX 12月原油期货下滑0.93美元，结算价报86.02。
科威特代理石油部长Mohammad al-Olaim周一表示，地缘政治因素和缺乏炼油能力是引发全球油价大涨的原因，石油输出国组织(OPEC)通过的每日增产50万桶的决议将对市场产生正面影响。Mohammad al-Olaim称使油价适合消费国和生产国符合他们的利益。
石油输出国组织(OPEC)研究主管Hasan Qabazard周一表示，墨西哥湾的地缘政治因素和风暴预期正在推高油价，但美元下滑对于OPEC而言也是个担忧。
利比亚国家石油公司总裁Shokri Ghanem周一表示，原油价格可能会受政治局势和投机影响触及100美元。
半岛电视台(al-Jazeera)周一播放的录音显示，奥萨玛宾拉登号召伊拉克的各派武装力量联合起来。
伊朗学生通讯社(ISNA)周一公布了伊朗外长穆塔基(Manouchehr Mottaki)致法国外交部长库什内(Bernard Kouchner)的一封信。穆塔基在信中称尽管面临更多制裁的威胁，伊朗不会放弃核技术权利。他称法国希望欧盟向伊朗进行的"单方面制裁"是非法的，违反联合国宪章。
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