作者文章归档：郭世邦
互联网金融的崛起和发展，让传统金融高度紧张和戒备，那么，互联网金融的崛起给传统金融带来哪些变革和影响呢？
首先，是价值观和理念上的挑战和更新。虽然传统金融业一直在强调“以客户为中心”，但大多数实际上还是以自己为中心，所设计的产品或服务基本上是以获得利润最大化为出发点。目前，金融资本凭借着产业资本对资金的渴求，挤压了大部分产业资本的利润，客观上成为信贷大量投放的同时，实体经济发展依然受阻的主因之一。而互联网企业在互联网金融探索中，其“开放、平等、协作、分享”的精神，才真正让用户体验至上。传统金融只有改变传统的...
接连不断的危情事件
自去年下半年以来，小微企业的危情总是此起彼伏，从劳动力成本上升、人民币升值、拉闸限电背景下的用工荒、用电荒、用钱荒，到温州民间高利贷风波引发老板“跑路潮”，再到经济下行令钢贸、建材、纺织等行业的风险骤增，继08年金融危机后，小微企业的生存问题再度引起全社会的高度关注。
1、去年10月，长三角已出现部分企业停工、半停工局面。温州企业倒闭潮、老板跑路潮一经爆发，总理便率领包括央行行长、财政部长等在内的一众财经高官南下，虽考察的主要是浙江温州等区域性金融生态秩序、小微企业资金链等问题，但也引发了人们对小微企业生存环境是否恶化的...
两会期间，中小企业私募债成为热点。中小企业私募债，又称高收益债、高风险债，有的干脆引用国外提法，叫做垃圾债。在国外，高收益债(high-yield bonds)是指评级低于投资级别(对应标普评级BBB以下、穆迪评级Baa以下)或无信用评级的债券，又被称为垃圾债券或投机级债券。据悉，中小企业私募债相应管理办法已由相关部门上报国务院，不久即将获批。
根据有关报道，中小企业私募债的发行主体，是位于苏浙沪、京津粤的有自主创新能力的非上市小微企业、高科技企业和“三农”企业。
业内人士对此普遍叫好，认为这一举措的推出，不但能缓解中小企业融资难问题，而且...
最近，随着温州“跑路”老板的增多，大家对影子银行和高利贷的关注也在逐步升温。我在写博文《投资“信贷”，是耶？非耶？》时，还没有多少人关注这一问题，但现在关注、讨论这一问题的人在急剧增多。比较一致的结论是高利贷将倒逼利率市场化。我认为，由于贷款限额管理的存在，即使利率市场化也仍然解决不了高利贷问题。
一、影子银行的快速发展是资本逐利的结果
2011年，随着通胀持续走高，银根持续收紧，存款持续负利率，中国金融业的生态正发生深刻变化——越来越多资金游离出银行的资产负债表，以各种形式，通...
央行日前决定，将商业银行保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，其中工、农、中、建、交及邮储等六大银行9月5日起分批上缴，其他银行则自9月15日起分批上缴。此举不仅表明央行的调控日趋专业化和全面化，不放过任何一个盲区，而且表明央行一直赖以调控的主要工具数量型工具已至强弩之末，进一步上调的空间已非常有限。
一、保证金存款是部分商业银行的主要存款来源和存款方式
据悉，本次将纳入上缴基数的保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分。应该说，这也是商业银行保证金存款的主要来源，尤其是前两类。今年以来，随着人民银行不断上调存款准备金率，商业银行的流动性...
央行日前决定，将商业银行保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，其中工、农、中、建、交及邮储等六大银行9月5日起分批上缴，其他银行则自9月15日起分批上缴。此举不仅表明央行的调控日趋专业化和全面化，不放过任何一个盲区，而且表明央行一直赖以调控的主要工具——数量型工具已至强弩之末，进一步上调的空间已非常有限。
一、保证金存款是部分商业银行的主要存款来源和存款方式
据悉，本次将纳入上缴基数的保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分。应该说，这也是商业银行保证金存款的主要来源，尤其是前两类。今年以来，随着人民银行不断上调存款准备金率，商...
据上海证券报报道，监管部门正在酝酿推出一项针对客户保证金现金管理的改革。具体内容为：每天收盘且完成资金清算后，券商可在客户授权下，自动“抓取”闲置保证金，并投资于银行间货币市场，以获取高于同业存款的收益；次日开盘，保证金将自动完成转账，不会妨碍客户的正常交易。简而言之，投资者在与券商签约之后，其闲置保证金相当于自动购买了券商的现金类资产管理产品。
如果此消息属实，那么对于广大的普通投资者而言，无疑是一大利好。因为：如果投资者把闲置资金保留在券商交易保证金账户内，其获得的收益只是活期存款利息收入；即使投资者把闲置保证金划转至银行存款账户，享受的也仍是活...
随着信贷紧缩的纵向深入，业界对小企业生存状况和融资困境进行了越来越多的关注和研究，很多商业银行和小贷公司等金融机构创新了一系列小企业融资新模式，试图给正处在挣扎线上的众多小企业已扶持，帮助它们度过难关。但在创新模式中有很多命题需要破解，以下试图破解其中的三个命题，以期抛砖引玉，引来更多关注和研究。
一、“一户一策”与大数法则
长期以来，我们（指商业银行等对小企业提供支持的机构）习惯于对每一家申请融资的企业进行麻雀式的解剖，尤其是...
随着信贷紧缩的纵向深入，业界对小企业生存状况和融资困境进行了越来越多的关注和研究，很多商业银行和小贷公司等金融机构创新了一系列小企业融资新模式，试图给正处在挣扎线上的众多小企业已扶持，帮助它们度过难关。但在创新模式中有很多命题需要破解，以下试图破解其中的三个命题，以期抛砖引玉，引来更多关注和研究。
一、“一户一策”与大数法则
长期以来，我们（指商业银行等对小企业提供支持的机构）习惯于对每一家申请融资的企业进行麻雀式的解剖，尤其是强调财务报表的完整性，从而对企业能否给予融资、提供什么方式的融资、提供多少融资等给予意见，即使是以核心企业为笼头的...
一、保障房面临的困局
据报道，截至今年5月底，全国保障房实际开工率仅为34%，其中6个省区开工率不足20%。但按照国务院要求，今年要建设的1000万套保障房必须在今年11月底前全部动工，这意味着，还有大约660万套保障房需要在未来6个月内开工。保障房开工率低的原因，除了要建设的保障房规模巨大，项目进程自身规律决定了不可能采取“大跃进”模式外，“钱荒”是当前保障房建设面临的一个普遍问题。
据住建部此前估算，今年1000万套保障性安居工程的建设资金至少需要1.3万亿-1.4万亿元人民币。其中中央、省级和市县政府将承担5...