商业银行绩效管理之EVA评价体系

天元鸿鼎咨询集团  　雅云

步入经济快速发展新时期，面对反复出台不断变化的新政策、日益加重的同行竞争、新兴股份制银行的壮大、外资银行的不断涌入扩大，商业银行早已站在利益角逐的风口浪尖。如何通过有效管理，实现银行资源的合理配置创造整体价值的最大化，在竞争中抢占市场份额赢得可观利润，早已提上各大商业银行的议事日程。当对手还在苦苦思索突破现有局限时，一批睿智英明的商业银行高层已不约而同逐渐将视野定格在了EVA绩效评价体系。

EVA 全称为 Economic Value Added，即经济增加值。由美国斯滕斯特公司1982年提出的一种企业价值指标，是通过合理调整和计算会计报表得到的。它实际是指税后净营业利润与全部投入资本成本（包括债务资本成本和股权资本成本）之间的差额，用公式表示为：    EVA=NOPAT(税后净利润)—WACC（加权平均资本成本率）×TC(债务资本+股权资本)。

当EVA﹥0时，表示企业的资本回报超过企业的资本成本，企业获得净利润，为股东创造了价值，实现了股东财富的增值。

当EVA=0时，表示企业获得的利润仅仅与所消耗的资本持平，股东的资本仅实现了保值。

当EVA﹤0时，表示企业获得的收益无法弥补所消耗的资本成本，企业入不敷出效益不容乐观，股东资本被贬值。

与传统的会计利润相比， EVA 体现的是经营活动扣除了所有成本后的收益，是真正意义上的“经济利润”。传统的会计账面利润只考虑企业的债务资本成本，当企业的资本回报高于债务成本就认为企业创造了价值，实现了盈利。传统的会计账面利润无法真实客观反映企业经济效益，所得出的利润往往高于企业实际收益，造成虚拟利润危机四伏，影响企业整体财会预算。经济学角度的企业真正盈利在于其创造的总收益必须超过全部的机会成本，也即其利润既要补偿经营成本，还要补偿资本成本，这样盈利才会提高企业真正价值。EVA同时兼顾考虑了企业的资金成本，创造的利润有没有大于所有资金成本是企业价值真正创造与否的标准。EVA 

EVA绩效评价不是表面上的一个简单计算公式，而是一个全面系统的完整体系。根据当前商业银行组织构成情况，包括三方面的内容：（1）分支机构绩效评价。对机构的绩效考评实际上就是对机构创造的EVA以及不同层级经营管理者的贡献值进行评价。就一级分行而言，可分为二级分行评价体系、支行评价体系；（2）部门评价体系。包括业务部门及非业务部门的评价体系，对部门的评价应结合价值驱动要素进行；（3）对员工个人的评价。可以分为客户经理、业务经理、一线柜面员工和二线管理人员的评价。

EVA 被视为一种体现了“新经济”时代特点的绩效评价指标，它以股东视角衡量业绩的指标，对处于各种时间段的企业经营状况做出准确恰当的判断；以企业长远利益为出发点，根据企业的总体规划，发展阶段及规模，业务特点等方面设定业绩评价方案，使其业绩评价具有战略性，长远性及针对性。

EVA系统代表了一种与微观经济和公司财务原则相一致的业务运作制度化的模式，它是一个决策、责任和激励的完整体系，它使得整个团队而非仅仅管理者对公司成败承担责任，由此产生了一种“自我约束、自我激励”的内部治理体制。有人曾这样评价EVA系统：“如果说”公司治理是企业的‘宪法’，那么EVA就是股东执行宪法的‘警察’，是企业经营者衡量自身及员工工作的‘尺度’，是实现全面战略、财务管理的‘操作手册’。