纵横汇海 2012年10月19日
关注焦点：
10月18日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国9月领先指标
费城联邦储备银行10月制造业指数
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10月23日(星期二)
里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数
10月24日(星期三)
美国Markit 10月制造业PMI
美国联邦住房金融局(FHFA)房屋价格
美国FOMC利率决议 (深夜0215)
10月25日(星期四)
美国9月耐用品订单
美国一周初领失业金人数
芝加哥联邦储备银行9月中西部制造业指数
美国9月成屋待完成销售指数
堪萨斯联储10月制造业综合指数
今日重要经济数据公布：
14：00 德国9月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.5%
14：00 德国9月生产物价指数(PPI)年率‧预测+1.6%‧前值+1.6%
16：00 欧元区8月未经季节调整流动帐‧前值159亿盈余
16：00 欧元区8月经季节调整流动帐‧前值97亿盈余
16：00 欧元区8月凈投资流动‧前值流入176亿
16：00 意大利8月经季节调整工业订单月率‧前值+2.9%
16：00 意大利8月未经调整工业订单年率‧前值-4.9%
16：00 意大利8月经季节调整工业销售月率‧前值+1.2%
16：00 意大利8月经工作日调整工业销售年率‧前值-5.3%
16：30 英国9月公共部门收支短差(PSNCR)‧预测35.0亿盈余‧前值95.9亿赤字
16：30 英国9月公共部门凈借款(PSNB)‧预测114.0亿‧前值123.6亿
20：30 加拿大9月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
20：30 加拿大9月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.3%‧前值+1.2%
20：30 加拿大9月央行核心消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.3%
20：30 加拿大9月央行核心消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.5%‧前值+1.6%
22：00 美国9月成屋销售‧预测475万户‧前值482万户
22：00 美国9月成屋销售‧预测-2.0%‧前值+7.8%
昨日市场总结
16/10
标普调降西班牙11家银行长期评级，并下调4家银行短期评级
穆迪将西班牙主权评等维持在Baa3的投资级别
美国10月NAHB房屋市场指数为41，为2006年6月以来最高
美国9月工业生产较前月上升0.4%，产能利用率为78.3%
美国8月整体资本净流入914亿美元
美国9月CPI较前月上涨0.6%，核心CPI较前月上涨0.1%
美国9月CPI较上年同期上涨2.0%，核心CPI较上年同期上涨2.0%
美国9月民间部门每周平均实质所得持平
美国9月建筑许可增长11.6%，年率为89.4万户
美国9月房屋开工上升15.0%，年率为87.2万户
中国第三季GDP同比增长7.4%，环比为增长2.2%
美国9月领先指标上升0.6%，升幅为2月来最大
美国费城联邦储备银行10月制造业指数为5.7，为4月以来最高
美国一周初请失业金人数四周均值为36.6万人
美国一周续请失业金人数为325.2万人
美国一周初请失业金人数为38.8万人
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1748.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1743.00
上交易日伦敦白银定盘价：32.99
今日概论
美国上周初请失业金人数激增，一反之前一周的大幅减少，不过仍然显示劳动力市场正缓慢恢复。周四公布的其它数据显示，美国大西洋中部地区10月工厂活动增加，不过尚不足以表明美国工厂产出摆脱全面疲软的局面。劳工部称，经季节调整后上周初请失业金人数增加46,000为388,000人，增幅高于预期。不过劳工部警告称，过去两周的数据似乎被一个州因调整数据报告方式的所扭曲。四周均值说明劳动力市场在缓慢复苏。美国经济仍受到失业率居高不下的困扰.民众收入停滞不前，不少家庭在楼市泡沫期间大举借贷导致债台高筑。不过最近经济已发出一些正面讯号，失业率降至7.8%，零售销售亦升温，消费者信心也有所好转。美国股市在初请失业金数据公布后基本持平，公债收益率则下滑。美国经济谘商会周四表示，9月领先指标反弹，并创下七个月以来最大升幅。此外，美国费城联邦储备银行10月制造业指数从前月的负1.9升至5.7，终止了连续五个月指数处于负值区域的局面。
伦敦黄金
自9月以来，金价持续上扬，虽然踏入10月份初仍保持着上涨，动力逐渐变弱，于10月5日触高至1795.69美元，在挑战1800美元关口失败；金价亦就此展开调整近两周之回调走势，本周一曾低见至1728.75美元，虽然继续见有所喘稳，但周四复见承压回落至1735水平。此轮金价上涨幅度约为200美元，较为可观，故短线可能仍会有着技术调整压力；不过，亦由于目前尚无因素促使金价更大幅回落，故可考虑待金价回档时，逢低建立好仓。
伦敦黄金周四走低，因美国股市回落，且德法两国抗击欧债危机承诺的不确定性导致金市在近期攀升后进行盘整。金价走低，受美元兑欧元走强拖累。在欧盟峰会举行前，德法两国在加强欧盟对成员国预算的控制，以及其它一些问题上意见相佐。周四数据显示上周初请失业金人口人口增加后，美国股市回落。于早间公布的数据显示，中国经济增长连续第七个季度放缓，但其它数据直指年底将温和反弹。另一个打压金价的因素是，高盛对油价发出悲观预期.该公司预计，油价超级周期结束，逆转多年来的看涨预期，称美国和加拿大非常规石油供应增加。
由于上周以至本周金价仍持续受压于9天平均线下方，当前将监察着金价可否进一步回稳于9天平均线1751水平上方。然而，RSI反随机指数仍见延展向下，有机会续呈下试整固阶段。下方较近支撑见于1733及1728水平，另外，目前9天平均线已初步跌破25天平均线，形成利淡交叉，倘若金价再而往下试低，则更明确金价之弱势开展。以自8月15日1589.70至本周之累计升幅，38.2%及50%之调整水平可至1715及1691美元。反之，短线阻力在1744，若金价可回返于9天线之上，则见喘稳之倾向，较大阻力预估在1754水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 - 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 - 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 - 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 - 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 - 减持6.63208吨至1,333.88941吨
伦敦黄金10月19日
预测早段波幅：1733 - 1744
阻力位：1749 - 1754
支持位：1728 - 1717
伦敦白银
伦敦白银方面，银价周四回挫至32.65美元，接近周一之日低32.53美元。图表上所见，9天刚下破了25天平均线，可望出现中线利淡交叉讯号。较近阻力预计在33.20及33.60水平，进一步阻力见于34水平；关键为10月1日高位35.36美元，意外突破，则可望目标扩展至36.40以至今年高位37.46美元。另一方面，下方支撑见于32至32.50区域，倘若后市失陷料调整走势亦随之加剧，将衍生较急剧之下滑；以黄金比率计算，38.2%及50%调整水平为32.35及31.42美元，扩展回调幅弁至61.8%则为30.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 - 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 - 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 - 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 - 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 - 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 - 增持27.11吨至9888.55吨
伦敦白银10月19日
预测早段波幅：32.40 - 33.20
阻力位：33.60 - 34.00
支持位：32.10 - 31.80
欧元: 区间争持
要闻简报：
德国政府大幅调降2013年成长预估，因受欧债危机影响
希腊同贷款人就释出进一步金援所需的多数举措达成一致
标普将塞浦路斯长期主权信贷评等由"BB"下调至"B"
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3170/1.3200 - 1.3280 - 1.3385
支持：1.2970/1.3000 - 1.2800 - 1.2640 - 1.2580
关注焦点：
周五：德国9月PPI，欧元区8月经常帐，意大利8月工业订单‧销售
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10月23日(周二)：法国10月企业景气指数，欧元区10月消费者信心指数
10月24日(周三)：欧元区Markit 10月制造业‧服务业‧综合PMI，德国Ifo 10月企业景气判断指数
10月25日(周四)：欧元区9月M3货供额
10月26日(周五)：德国Gfk 11月消费者指数，法国10月消费者信心
在德法两国搁置争议，将解决欧债危机放到优先位置后，欧盟领导人就建立泛欧元区银行业监管机构的路线图达成妥协。看过欧盟峰会结论草案的外交人士周四称，领导人已就"今年年底前完成法律框架"，并在"2013年过程中"执行的目标达成共识。欧洲央行何时真正成为欧元区银行业监管机构，是非常重要的一点，因为这将为欧元区救助基金直接注资受困银行、而无需增加政府债务开辟道路。法国政府消息人士称，将在2013年实现对银行的直接资本重组.欧盟经济暨货币事务执委雷恩称，这样做对"打破主权政府与银行间的恶性循环"至关重要。不过此次达成的协议，仍未能确定欧洲银行业联盟包含哪些国家。
欧元兑美元周四走软，因有关西班牙是否会求助的不确定性盖过了西班牙公债标售获强劲需求所产生的利好影响。在周四进行的西班牙公债标售中，售出的公债数量超过计划规模，且融资成本下降，导致西班牙公债收益率走低，因对该国公债的信心改善。但在美国时段的交易开始后，数据显示美国上周初请失业金人口增加，逆转上周大减之势，但仍直指美国就业市场缓慢复苏。欧元兑美元回落至1.3054美元，低于周三触及的一个月高位1.3139美元。
图表走势所见，欧元兑美元上周守住了200天平均线1.2820水平，至近日回升，正有望冲击着9月17日高位1.3169，估计此区连同1.32水平将为关键阻力；倘若破位，5月份的高位1.3280及3月份的1.3385将为下一组阻力参考。支持位则先看1.30关口及25天平均线1.2970。倘若向下1.28水平失守，欧元可望将要作较大幅度之调整；接着将会以1.2640及100天平均线1.2580为支持依据。
相关要闻：
‧穆迪投资服务公司称，德国银行业体系评级展望仍保持负面，指因竞争激烈、贷款增长有限、欧洲经济衰退和资产质量恶化给利润率带来压力。
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员迈尔斯称，该央行需要采取更加宽松的货币政策，以稳定通胀并刺激经济增长。
‧德国政府消息人士周四表示，在2013年第一季对银行进行直接资本重组的"可能性渺茫"；只有在单一银行业监管机构就位后，才能开始直接资本重组；欧洲央行将负责监管系统性重要的银行，但如有必要也会监管其它银行。
‧一名法国政府消息人士周四表示，欧洲稳定机制(European Stability Mechanism，ESM)对处境困难的银行直接进行资本重组，或将在2013年第一季末对部分银行实施。该消息人士简单透露了欧盟领导人在布鲁塞尔的会谈情况.其表示，欧盟峰会达成一致，将在2012年底之前建立银行业联盟的法律框架，争取在2014年初之前，将欧洲的6000家银行置于欧洲央行(ECB)的直接监管之下。
日圆: 美元乍现突破迹象
预估波幅：
阻力：80.00 - 80.60 - 81.80
支持：78.65 - 77.50 - 76.60 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
10月22日(周一)：10月日本路透短观景气判断指数，日本9月贸易收支
10月26日(周五)：日本9月CPI
美元兑日圆周四升至一个月高位79.45水平，已见升破运行三个月的下降通道，有望将衍生进一步较明显涨幅，估计当前目标可达至200天平均线79.40及80关口，留意上一次突破80关口是在6月份，但亦仅在破位后触见80.60，进一步则看至81.80水平。另一方面，预料短线支持在10天平均线78.65及77.50水平。关键见于年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此预料为瞩目支撑。
英镑: 有回稳倾向
要闻简报：
英国9月零售销售较前月成长0.6%，较上年同期增长2.5%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6145 - 1.6220 - 1.6320*
支持：1.6050 - 1.5960 - 1.5850 - 1.5740
关注焦点：
周五：英国9月公共部门收支短差‧公共部门净借款
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10月24日(周三)：CBI 10月总工业订单差值
10月25日(周四)：英国第三季GDP
英镑兑美元周四小跌，跟随欧元兑美元下滑之势，但优于预期的英国零售销售数据限制了英镑跌幅。英镑兑美元跌至1.6040。周四数据显示英国公布9月零售销售较前月增长0.6%，优于预期的上升0.4%。周三英国的就业数据好于预期，当天英镑升至10月5日来最高的1.6178美元。英国经济数据不断改善，增强了第三季经济复苏的可能性，之前三季英国经济萎缩。市场持续聚焦在欧债危机，意味了英镑兑美元的表现将受欧洲情势发展主导。下一个市场焦点是周五英国公共部门的借贷数据.若数据疲弱，将令英国预算赤字扩大的忧虑加重，且令英国丧失AAA评级的风险上升。
英镑兑美元在九月份的走势基本上是缓步下跌，但至本周又见喘檼，并有着进一步返回25天平均线之倾向。目前25天线见于1.6145，进一步预料可看至1.6220。此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6320，前期走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故将视为英镑涨势持续与否之关键。至于若未能返回25天平均线之上，则仍会见调整走势持续，较近支撑10天平均线1.6050；下试水准可至1.5960及1.5850，为7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅之38.2%及50%回调水平，若扩展至61.8%则会达至1.5740水平。
相关要闻：
‧英国统计局周四公布，英国9月零售销售较前月成长0.6%，较上年同期增长2.5%.路透预估分别为成长0.4%和2.1%。
瑞郎: 跌破区间
要闻简报：
瑞士10月ZEW投资者信心指数为负28.9
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9310 - 0.9425 - 0.9460 - 0.9570
支持：0.9039 - 0.9000 - 0.8927
关注焦点：
10月26日(周五)：瑞士KOF 10月领先指标
周四瑞郎兑美元走软，追随欧元疲势，不过仍在五个半月高位附近，因市场寄望西班牙将很快寻求救助并缓解欧债危机担忧。对于西班牙申请援助以及欧洲央行随后将采取保障行动的预期，已经帮助减轻了资金流入瑞郎资产的压力。周四公布的数据显示，瑞士9月出口下滑至164.9亿瑞郎。这个走疲的数字反映出瑞士依然有必要继续施行汇率限制的政策。
图表走势所见，美元兑瑞郎上周三触高至0.9431，相当接近于10月1日的高位0.9438，但在未有进一步突破之下，则又见正奔向近月1之盘整底部。美元兑瑞郎近月来正处于楔形中运行，于上周末及上周都在碰及顶部后回落，周二跌破底部位置0.9280，预计短期将见美元兑瑞郎有弱势扩大之倾向，进而关键将是5月低位0.9039，下破则将挑战0.90关口及年内低位0.8927。另一方面，上方阻力预估为10天平均线0.9310及楔形顶部0.9425，下一级阻力将看至50天平均线0.9460及100天平均线0.9570水平。
澳元: 涨势暂见缓止
要闻简报：
澳洲9月经季节调整的商品进口较前月减少3%至206亿澳元-
预估波幅：
阻力：1.0400 - 1.0450 - 1.0624
支持：1.0300 - 1.0140* - 1.0000 - 0.9960 - 0.9690
关注焦点：
10月24日(周三)：澳洲第三季CPI
美元普遍上扬，也令澳元兑美元从近三周高位1.0412美元降至1.0350水平。市场人气周四短暂受创，此前谷歌公布的业绩远逊于预期。更戏剧性的是，该业绩提早在交易期间公布，导致谷歌股价大跌约9%，随后交易一度暂停。这给予外汇市场对欧元和大宗商品货币锁定获利的理由。本周有关西班牙信贷额度的传闻，以及穆迪决定目前维持西班牙投资级别评等，曾促使欧元和大宗商品货币本周上涨。周四中国公布的一系列数据，以及西班牙债券标售顺利进行，对市场鲜有持久的影响。中国公布的数据为该国放缓的经济正在企稳带来希望。市场目前将注意力放在欧元区领导人峰会的成果方面。一名法国消息人士表示，欧盟(EU)领导人就建立欧元区单一银行业监管机构的路线图达成了妥协。峰会结论草案称，欧盟领导人已经同意在今年年底前完成建立单一银行业监管机构的法律框架，并在2013年期间逐步实施。
澳元兑美元自10月8日低位1.0145，升至昨日高见1.0412，但RSI已见呈回落，澳元短期或出现承压回落。下方较近支持见于250天平均线1.03，关键在1.0140，为近三个月之区间底部，倘若意外失守将可能引发澳元大幅回挫，至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。另一方面，上方阻力则在1.0420及1.450，若突破此区，较大阻力预估在1.0624。亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 回稳待定
预估波幅：
阻力：0.8225 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8070 - 0.8000 - 0.7900
关注焦点：
10月25日(周四)：纽西兰央行利率决议(清晨0400)
10月26日(周五)：纽西兰9月贸易收支，纽西兰NBNZ10月企业经济信心指数
图表走势所见，纽元自本月初展开跌势，暂且见在0.81水平止步，但向上仍见在25天平均线或先遇着阻力，目前处于0.8225，跨过此区，才可望配合RSI及随机指数之转稳讯号，进一步目标将达至0.8360及今年二月触及的高位0.8470水平。另一方面，支持位预料在200天平均线0.8070及0.80关口，关键则为0.79水平。
加元: 整固待破
要闻简报：
加拿大8月批发贸易较前月增长0.5%
预估波幅：
阻力：0.9840* - 0.9884 - 0.9950 - 1.0050
支持：0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周四：加拿大8月批发贸易
10月23日(周二)：加拿大8月零售销售，加拿大央行利率决议(2100)
图表所见，美元兑加元继续沿于窄幅区间内行驶。预计阻力于上周高位0.9884及0.9950，延伸上试目标预料可至250天平均线1.0050。下方支持则瞩目于上周一直轻试着的0.9740水平，较重要支撑则为0.9630及0.9500水平。
财经要闻
美国经济谘商会周四公布，美国9月领先指标上升0.6%，为2月来最大升幅，预估为上升0.2%，8月修正后为下跌0.4%，前值为下跌0.1%。
美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区10月制造业活动指数为正5.7，预估为正1.0，9月为负1.9。费城联储10月制造业指数为4月以来最高。
美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数四周均值为36.6万人；美国一周续请失业金人数为325.2万人(预估为327.5万人)；美国一周初请失业金人数为38.8万人(预估为36.5万人)。
油价周四下滑，因北海油田快将恢复生产且美国初请失业金数据疲弱，但在消息称输送加拿大原油到美国的输油管关闭后，油价缩减跌幅。加拿大TransCanada Corp表示，关闭从阿尔伯塔省至美国每日输送59万桶的Keystone输油管，预计将关闭三日后，美国原油期货收盘接近持平，布兰特原油期货缩减跌幅。美国公布，上周初请失业金人数增加后，油价感到卖压，但一些分析师表示，四周移动均值较之前一个月下降。稍早中国公布第三季经济成长放缓，但同分析师预估一致，这给油价带来的支撑被供应改善迹象抵消了。英国最大的北海Buzzard油田检修后，计划在本周末恢复生产，供应增加令布兰特原油期货承压.美国能源资料协会(EIA)周三公布，上周美国原油库存增幅超过预期。布兰特12月原油期货跌0.8美元，结算价报每桶112.42美元，盘中跌至111.57美元，低于200日移动均线切入位112.24美元，这是交易商和分析师密切关注的技术水准。美国近月11月原油期货微跌0.02美元，结算价报每桶92.10美元，交投区间介于90.66-92.59美元，若跌穿日低，预计可能将测试100日移动均线切入位89.92美元的技术支撑水准。美国11月原油期货将在10月22日到期。美国油品期货表现不一，RBOB汽油期货连跌六个交易日，跌3.66美分，结算价报每加仑2.7451美元，盘中触及7月初来最低的2.7112美元.美国取暖油期货>上涨0.28美分，结算价报每加仑3.1866美元。高盛将布兰特原油期货明年价格预估由130美元下调至110美元，指因石油输出国组织(OPEC)以外的供应增加前景。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)