编者按： 周一早盘新疆板块走势强劲，新疆城建(加入自选股)（600545）、淮油股份、百花村(加入自选股)（600721）封住涨停，西部建设(加入自选股)（002302）涨逾8%，因多家央企拟在新疆投资数千亿元。上述公司中多家公司背后有公募身影。

　　新疆城建 华夏成长 南方中证500指数

　　新赛股份(加入自选股)（600540） 诺安平衡 华宝兴业

　　西部建设 华商领先 信诚精选

　　新疆天业(加入自选股)（600075） 华夏大盘 华夏行业精选 南方中证500指数

　　国际实业(加入自选股)（000159） 融金31号

　　新疆板块全面飘红 央企拟在疆投资七千亿

　　周一早盘新疆板块走势强劲，新疆城建（600545，）（600545）、淮油股份、百花村（600721，）封住涨停，西部建设（002302，）涨逾8%，因多家央企拟在新疆投资数千亿元。

　　在8月20日举行的中国中央企业产业援疆会议上，120余家央企与新疆及新疆生产建设兵团签约近90个项目，投资总额达7000多亿，这些项目将在2012年之前开工。

　　新疆维吾尔自治区党委书记张春贤称，未来新疆也将在产业规划、资源配置、行政许可、税收政策、社会化服务等方面为中央企业在疆发展创造良好环境。

　　基金波段参与新疆板块 追捧煤炭放弃农业

　　市场的剧烈调整让许多投资者不知所措，但是对于一些重仓新疆板块的基金来说，在这个震荡的时期仍然获得了不少收益。由于新疆区域振兴政策的推出，今年年初热炒的新疆板块再现领涨，其中也少不了基金的参与，大有“前度刘郎今又来”之势。

　　波段参与新疆板块

　　“对新疆，国家扶持政策很明确，中央做大的决心也很强，在市场前景不明时，新疆板块的确定性相当可贵。”在五月中旬市场调整最为激烈时，有基金经理告诉记者，最关注的板块就是新疆板块。他认为，区域经济振兴是很强的非周期概念，而新疆板块的利好比其他的区域更为明确，不排除在市场跌幅较大的时候，有基金经理趁机建仓。

　　截至5月26日，二季度以来新疆板块涨幅最大的个股为伊力特(加入自选股)（600197），涨幅为33.86%，同期沪深300跌幅为14.6%，如果从二季度开始加仓伊力特，将取得48%的超额收益。从一季度末买入这只新疆第一强股的基金看，华夏优势增长加仓幅度最大，持股达公司流通股的2.49%。另外加仓的还有社保一一零组合。这已经不是基金第一次参与该股票的炒作了。从2009年年报看，中邮核心优势在去年四季度也曾买入这只股票，但在今年一季度则从持仓表中消失了。

　　另外一只基金的宠儿是广汇股份(加入自选股)（600256），这只股票在二季度初至今涨幅为31.16%。一季度华夏红利基金入场买入3.15%的流通股，长盛同庆也买入了1.99%比例的流通股。值得注意的是，华夏大盘在二季度再次加仓，成为广汇股份的第一大流通股东，一致行动的还有华夏平稳基金。

　　新疆板块个股在五月中旬出现过一次普跌，而据记者了解，不少基金在二季度波段操作新疆板块。有基金经理透露，今年年初参与过一波新疆板块的炒作，而在四月初已经悉数将新疆板块的股票清仓，但考虑到新疆经济工作会议的召开，在上两周又对新疆板块再次有了很大“兴趣”。

　　追捧煤炭放弃农业

　　据记者了解，基金参与新疆股的炒作，在今年年初、四月份和近一周的思路有所不同，“新疆板块到现在为止已经是第三波了，第一波是炒概念，第二波是炒预期，第三波就是炒价值”，深圳的一位私募基金经理如是说。从这一波行情看，北新路桥(加入自选股)（002307）涨幅领先，一周涨幅超过30%，主要原因是公司从事公路建设，在新疆振兴计划出台后，业务量提升将确保业绩增长。另一方面，基金重仓持有的广汇股份，因为有煤矿，若新疆的交通系统大幅改善，煤炭资源价值会得到很大的提升，所以广受关注。同样受到关注的还有葛洲坝(加入自选股)（600068）等个股。

　　值得注意的是，有一些新疆板块的个股却受到基金的减持。5月21日交易所公开信息显示，天山股份(加入自选股)（000877）当天涨幅达到6.9%，但卖出榜单前五名的席位都是机构席位，合计卖出1.06亿元，机构逢高减持的方向十分明确，涨幅过高脱离实际业绩是最重要的原因。同样，在四月初涨幅超过30%的新中基(加入自选股)（000972），在这一波行情中，也遭到基金的减持，5月20日交易所公开信息显示，卖出新中基的两大席位均为机构。在这波涨幅中，农业概念不再是基金追捧的热点，冠农股份(加入自选股)（600251）、新中基的暴跌正显示了这一点。

　　紧跟政策导向 华夏系基金押宝新疆板块

　　区域经济主题投资今年着实“火”了一把，而其中最受基金青睐的则属新疆板块。随着上市公司一季报的密集披露，基金投资路线得以“曝光”。华夏系一季度集中加码新疆板块，成功布局并获利颇丰。

　　持股：从能源到制造业

　　从能源到制造业，华夏系基金一季度集中加码新疆板块。

　　作为新疆最大的民营企业，新能源概念股广汇股份受到华夏系旗下5只基金的青睐，共计持股占该股流通股比例11.58%。其中，王亚伟掌管的华夏大盘精选一季度对该股进行加仓，其掌管的另一只华夏策略精选则为最新“入驻”。此外，华夏红利、华夏平稳增长均在一季度进行加仓，华夏复兴则为最新“入驻”。

　　同样涉足煤化工项目的新赛股份，也受到华夏系3只基金的青睐。一季度华夏大盘精选和华夏策略精选均为最新入驻该股。此外，华夏蓝筹核心以及嘉实基金旗下一只“一对多”基金专户均在一季度买入该股。

　　隶属家具制造业的美克股份(加入自选股)（600337）同样受到华夏系三基金的青睐。早已“潜伏”其中的华夏行业精选一季度进行了加仓，华夏红利和华夏蓝筹核心则为一季度最新入驻。

　　转型期的ST百花也进入华夏系基金的“法眼”，一季度华夏系三基金最新入驻。华夏系旗下2只基金还在一季度最新入驻了伊力特。友好集团(加入自选股)（600778）、八一钢铁(加入自选股)（600581）、天利高新(加入自选股)（600339）、天富热电(加入自选股)（600509）、青松建化(加入自选股)（600425）等新疆板块股票的前十大流通股东名单中，均有华夏系基金的身影。

　　择股：把握政策主线

　　从华夏系对新疆板块的投资路径来看，其在选择新疆板块个股时，特别关注那些既受益于区域振兴政策，又与新能源相关的个股。

　　“长期看，新疆的能源战略地位将得到进一步的稳固，随着交通基础建设的提速，新疆的能源储备将转化为新疆的切实的财富，成为新疆发展的重要一环。”上海一合资基金公司基金经理表示。

　　一季度同样重仓新疆板块的嘉实主题基金经理邹唯认为，新疆主题并不是一个短期概念，国家此次对新疆投资建设带来的投资机会，绝不亚于2006年以来滨海新区建设带来的投资机会。

　　值得注意的是，新疆板块个股在遭遇轮番炒作后，呈现普涨行情，许多公司股价已经脱离基本面，估值已经显著高估。上述基金经理认为，未来新疆板块一定会有所分化，并不能完全笼统投资，需要仔细甄别。

　　“区域规划和振兴，尤其是产业转移和产业结构升级是国家面临的长期艰巨任务，存在一定不确定性，而上市公司作为微观经营主体也可能面临预期落空的风险。”深圳一基金经理表示，“相关上市公司需要进一步的调研和分析，目前看好新疆的能源和农业上市公司。”

　　顶级私募详解新疆板块投资机会

　　中共中央、国务院召开的新疆工作座谈会5月17日至19日在北京举行，中共中央政治局九常委悉数出席。

　　在本次新疆工作会议上，中央决定在新疆率先进行资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征；对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税“两免三减半”优惠；“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多；鼓励多类银行机构在偏远地区设立服务网点，鼓励股份制商业银行和外资银行到新疆设立分支机构；适当放宽在新疆具备资源优势、在本地区和周边地区有市场需求行业的准入限制；逐步放宽天然气利用政策，增加当地利用天然气规模等决定。另外还有媒体报道，喀什有望受益于经济特区政策。

　　对于振兴新疆的一揽子优惠政策，相关板块早已经蠢蠢欲动，哪些行业和股票将会直接受益？去年年底以来，新疆板块已经经历了一个比较大规模的涨幅，而在这个月的暴跌中又有所调整，会不会如同今年年初疯狂炒作的海南板块、西藏板块一样，出现暴涨暴跌的局面？此外，这样的炒作能延续多久，会不会成为新的热点带动市场人气，引领大盘新一轮的反弹？针对这些问题，研究中心对国内顶级私募基金管理人进行了专访，他们分别是深圳市麦盛投资研究总监肖雄文、上海鼎锋投资总经理张高、深圳鼎诺投资副总经理黄弢、深圳景良投资总经理廖黎辉，以下是他们的精彩观点：

　　张高：关注新疆地区建材、煤矿股的投资机会

　　我认为新疆板块还是值得关注的，这次的振兴计划力度全所未有，我们自己也买了一些，像中粮屯河(加入自选股)（600737）、葛洲坝（600068），至于关注的行业主要是建材方面，还可以值得一看的是新疆的煤矿资源方面，等新疆的铁路修建完成以后，煤矿资源的价值会得到很大的提升，比如说广汇股份（600256）、葛洲坝（600068），包括中泰化学(加入自选股)（002092）也有煤矿。这个行业成本比较低，而且储量大，关键的问题是运不出来，如果新疆的铁路能修建出来，就能凸现这些公司的价值，所以是很值得关注的。

　　新疆板块到现在为止已经是第三波了，第一波是炒概念，第二波是炒预期，第三波就是炒一个真实的价值，这个确实物有所值，有很大的空间，是一个从虚到实的过程，跟海南西藏板块有很大的不同，那是虚的，只是一种炒作。

　　我们主要是作为一个中期策略参与，但配置得也不多，因为我们是自下而上做股票的，所以我们更看重公司本身有没有空间，比如像中粮屯河（600737），我们看重的是它的一个产业整合和产业链的空间，并不完全是说因为它是新疆板块我们就买它，这不是主要的原因。

　　新疆板块带动大盘上涨的空间是有限的，只能说是短期活跃大盘。决定大盘的方向还是要看房地产的表现，对于今天的大涨，目前只能说是反弹，不稳定性还是有的，还会有一个二次探底，V型反转形成坚底的概率不是很大，对于前期仓位比较重的股票肯定要减。

　　至于底部会在哪里现在还不好说，但我们认为会有一个双底的特征出现，我们主要关注几方面的股票，第一是成长股，比如说新兴产业、消费医药里面的成长股，第二是有可能被错杀的一些传统行业的公司，第三个是可能会受益于政策方向的公司，比如说经济适用房、廉租房的启用，还有现在新疆这些区域规划的板块，都是我们关注的重点。

　　黄弢：新疆振兴是全方位的受益

　　新疆的振兴规划对于新疆的整体经济都会受益，这是一个全所未有的行动，不管是基础建设、能源、消费等，都是全方位的受益。至于个股，比如说能源方面的就是广汇股份（600256），基建的青松建化（600425），新疆城建（600545），消费类的伊力特（600197），都是不错的股票。

　　新疆板块跟海南和西藏板块不太一样，那些纯粹是概念的炒作，是虚的东西，而新疆板块是实际受益的概念，对于企业来说是实质上的利好。目前来看，新疆板块的涨幅并不算很高，因为这本身就存在着很大的预期。

　　我们一直有关注新疆板块的股票，买得还比较多，在选股票时，我们会选择一些成长性比较确定的股票作为投资的选择。

　　从目前情况来看，靠新疆板块来带动市场的人气是不可能的，但系统性风险已经不太大，未来的投资机会主要看消费，医药、零售等。

　　肖雄文：新疆板块机会在后头

　　政府一揽子推动新疆发展的政策对新疆肯定是一个利好，国家的力度较大，19省市对口援助，对新疆上市公司的基本面肯定会有帮助，企业会发生重大的改观，发展的机遇也更多，新疆板块总体都会受益，但最看好的是资源类、基础设施建设、特别是农业。

　　最近的调整为买入新疆股提供了很好的机会，个股阶段性看好，调整也比较充分。新疆板块和海南等板块有些不同，但也要看股价的表现，如果涨幅过多了，也会出现海南板块暴涨暴跌的可能。目前还看不到像海南板块疯涨的局面，机会在后头，目前存在介入的机会。

　　区域性概念中，新疆板块是我们中长期比较看好的，我们采取中长期策略。

　　新疆板块最近的活跃或许会带动大盘的活跃，前几天的大跌中，新疆板块对大盘就起了一定的带动作用。大盘跌到目前的点位，短期底部也基本探明，会出现一段时间的修复，对前期过度下跌的修正，维持区间震荡的可能性大。像银行等调整得比较深的个股，利空预期已经反应得比较充分，在两难政策选择下，进一步的利空暂时不会出现，这些板块会处于企稳、反弹阶段。

　　目前应该是阶段性底部，仓位低的投资者可以选择性参与，仓位重的反弹到了阻力位还是要考虑减仓，因为整体而言，虽然金融、地产等板块的调整已经足够，但某些板块的调整还不是特别充分，还存在泡沫，应该小心。

　　重大压力位应该是30天均线，随着30天均线的下移，应该在2800点附近。

　　廖黎辉：政策对新疆板块是长期利好 目前观望

　　政策对新疆板块是一个长期影响，国家把新疆作为一个战略高度来看待，它的资源是非常丰富的，国家要解决民族问题，提高新疆老百姓的待遇，会作为一项长远的战略来考虑，这是一个实质性的利好。

　　新疆板块都会存在机会，基础设施建设是最先受益的，接着是资源类个股。特别看好的个股由于我们还没有深入的研究，还不好说。

　　由于新疆板块是长期受益的，短期来说不一定能见效，短期来说和大盘的联动性强一些，有一些长线的公司已经走出了独立行情，像广汇股份相对来说有长远的投资价值，有些公司由于政策出来后需要一个过程，短期对公司业绩还不会产生实质影响。

　　新疆板块会比海南板块好，因为海南板块只是一个旅游概念，纯粹炒的是房地产，而新疆由于发展所需要的政策都有，时效性会比较长，因此不会出现像海南板块暴涨暴跌的局面。

　　是否配置新疆板块要看大势而定。大盘如果在第二次回抽2500点能企稳的话，我们会考虑介入。

　　大盘应该还有一个二次探底的过程，反弹点位应该过不了2800点，在2700点左右，如果第二次探底能企稳，应该能反弹到2800—3000点，所以目前观望为主。