纵横汇海 2011年6月15日

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纵横汇海 2011年6月15日
 
 
 
关注焦点：
 
6月15日 (星期三)
美国5月CPI、实质所得
美国纽约联储 6月制造业指数
美国4月总体资本流动、外资买入美国公债
美国5月产能利用率
全美住宅建筑商协会(NAHB)6月房市指数
 
6月16日 (星期四)
美国第一季经常帐
美国5月房屋开工、建筑许可
美国一周初请失业金人数(6月11日当周)
美国费城联邦储备银行6月制造业指数
 
6月17日 (星期五)
路透/密西根大学6月美国消费者信心指数
美国5月领先指标
 
 
今日重要经济数据公布：
13：30 法国5月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测+0.2%‧前值+0.4%
13：30 法国5月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+2.2%‧前值+2.2%
15：15 瑞士5月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.0%‧前值+0.3%
15：15 瑞士5月生产物价指数(PPI)年率‧预测-0.2%‧前值+0.1%
16：30 英国5月请领失业金人数‧预测7千‧前值1.24万
16：30 英国4月失业率‧预测7.7%‧前值7.7%
17：00 欧元区4月工业生产月率‧预测-0.2%‧前值-0.2%
17：00 欧元区4月工业生产年率‧预测+4.9%‧前值+5.3%
20：30 美国5月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.4%
20：30 美国5月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+3.4%‧前值+3.2%
20：30 美国5月扣除食品和能源的核心CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国5月扣除食品和能源的核心CPI年率‧预测+1.4%‧前值+1.3%
20：30 美国5月实质所得‧前值-0.3%
20：30 美国6月纽约联储制造业指数‧预测12.50‧前值11.88
20：30 加拿大4月制造业销售‧预测-1.3%‧前值+1.9%
21：00 美国4月总体资本流动‧前值凈流入1,160亿
21：00 美国4月外资买入美国公债‧前值凈买入268亿
21：15 美国5月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值+0.0%
21：15 美国5月产能利用率‧预测77.0%‧前值76.9%
22：00 全美6月住宅建筑商协会(NAHB)房市指数‧预测16‧前值16             
22：30 EIA一周原油库存数据
原油库存‧预测-150万桶‧前值-480万桶
汽油库存‧预测+100万桶‧前值+220万桶
馏分油库存‧预测+100万桶‧前值+80万桶
 
6月16日 (星期四)
06：45 纽西兰第一季制造业销售‧前值+3.3%
 
 
昨日市场总结
 
中美数据点燃乐观情绪
中国5月CPI同比涨5.5%创34个月新高，PPI上涨6.8%
中国5月工业生产同比大增13.3%
美国5月PPI较前月上升0.2%，较上年同期上升7.3%
美国5月核心PPI较上月上涨0.2%，较上年同期升2.1%
美国5月零售销售较前月下滑0.2%，扣除汽车较前月成长0.3%
美国4月企业库存较增长0.8%
中国央行上调存准0.5%，年内第六次上调
贝南克；如果不提高举债上限，将面临潜在灾难
奥巴马：如果不达成协议，金融危机可能重现
 
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1519.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1516.00
上交易日伦敦白银定盘价：34.68
 
 
今日概论
 
中国周二上午公布5月CPI涨幅创34个月高位后，下午即刻宣布内年第六次上调存款准备金率0.5个百分点，这将使大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高位。央行选择上调存准而非加息令市场略感意外，分析师认为，央行此举旨在回收流动性，对冲超预期的新增外汇占款；同时也预留CPI再冲高时可使用货币政策的空间。分析人士表示，央行上调存准是为了缓解人民币升值引发的外部压力，对抑制通胀的效果有限，且有"超调"的风险，面对6月居民消费价格指数(CPI)可能继续冲高，央行已作好随时加息的准备。为控制通胀，中国央行今年1-5月已经每月上调存款准备金一次，并两度加息。统计局稍早公布，5月CPI同比涨5.5%，创34个月新高；同期工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨6.8%，工业增加值同比上涨13.3%。中国CPI已经连续11个月高于3.25%的一年期存款利率，这已是中国过去10年中第三次出现短期实际利率为负的情况，之前两次分别持续了15个月和21个月。尽管中国经济继续呈现回落态势，但似乎尚未阻挡紧缩政策的步伐，分析人士指出，通胀仍未见顶，不排除加息举措近期出台，而上调存准率的步伐亦可能继续。
 
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周二警告称，如果不提高政府举债上限，则外界对美国的信心可能严重丧失。贝南克表示，如果关于是否提高14.3万亿美元举债上限的争论不尽快画上句号，美国可能失去AAA的信用评级，并会损害美元作为储备货币的特殊地位.。在其讲话之际，美国副总统拜登和一个由六名主要国会议员组成的两党小组开始为其三天的磋商，试图打破共和党与民主党在税收与医疗保健问题上的分歧。该小组将于周二、周三和周四开会，试图设法节省下来数以万亿美元计的预算，预计他们将认真审视年度支出情况、预算流程改革和医疗保健福利。此前六轮协商进展甚微，拜登小组加紧行动以达成协议，为国会在8月2日截止期限到来之前调高举债上限找到政治上的合理性。届时美国的债务可能出现违约。民主党议员鲍卡斯表示，双方都想就上调举债高限问题达成一致。共和党议员Jon Kyl亦表示，希望达成的协议足以解决问题，使美国在2012年大选之前不必再度上调举债限额。美国高层官员和金融分析师警告，若发生违约，可能引发全球金融市场一片混乱。贝南克表示，即便只是暂时停止支付美国公债的本金偿还或利息，都有可能给金融市场和支付体系造成严重的干扰。许多华尔街人士担心，即便美国出现最短暂的违约也会导致美元大跌和利率大涨，使脆弱复苏中的经济再度陷入衰退。奥巴马和众议院议长贝纳(John Boehner)要求跨党小组在7月4日之前完成工作，市场已经清楚表态希望在7月中之前看见实质性的进展。
 
 
伦敦黄金
 
---黄金矿业服务公司(GFMS)研究部主管Neil Meader周二表示，第四季金价和银价应会分别升至每盎司约1620与约50美元。

---世界黄金协会(WGC)投资部董事总经理郭博思(Marcus Grubb)周二表示，受中国和印度的支撑，2011年第二季全球黄金需求料维持强劲。在金条和金币投资需求的带动下，2011年第一季全球黄金需求较上年同期增加11%，至981吨。占需求比重最大的黄金饰品需求上升7%。他称，2011年第一季中国进口了200吨黄金，而2010年全年进口量为260吨。郭博思称第一季各国央行买入129吨黄金，2011年的购买料维持稳定。去年央行的黄金购买量约为90吨。

---中国黄金协会副会长周三预计，中国今年黄金产量至少比去年增长10%以上。他表示，今年黄金需求肯定比去年增长，下半年均价估计仍将高位运行，因为推动金价上扬的因素没有改变。此前中国最大国有黄金生产企业--中国黄金集团曾预计，三年内中国的黄金年产量将达400吨，需求在700吨；而中国去年黄金消费量为571.5吨。
 
中国统计局周二公布，5月居民消费价格指数(CPI)同比涨5.5%，创34个月新高，涨幅虽未如市场此前担心的那样高，但通胀高压力下货币政策收紧态势难改。几个小时后，中国人民银行即宣布，6月20日起上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，是自去年初以来第12次上调存款准备金率。

金价周二上扬，结束两日连跌，受助于中国通胀压力维持高企以及工业商品大涨。此外，周二公布的美国零售销售数据强于预期。对经济数据最严重的担忧被淡化，市场的风险意愿有所增强，促部分资金流入贵金属市场，金价回稳于1520水平。美联储主席贝南克周二晚称，如果有关上调债务上限的政治角力不能快速得以解决，美国可能失去其AAA评等，而美元作为储备货币的特殊地位也可能受损。贝南克发表讲话后，金价扩大涨幅至1525上方，并于周三早盘高见1527水平。

技术走势上，虽然金价守住1510水平，并在周二出现回升，但尚未能确定金价是否已为触底。首先，前期盘整区间的底部1530尚未能收复，9天平均线1533水平则又是另一压力关口，故此金价需要突破此两区，才见企稳上升之趋向，之后阻力预计为1546及1550水平。至于下方支持方面，在本周两日守稳之50天平均线将属关键，由3月至今持续守稳着此区之上，故若然终见失守，可预料技术面将会出现明显转弱。预计延伸下跌可至1502水平，为近月升幅之61.8%之回檔水平。至于起始自4月中旬之上升趋向线现处于1493水平，将为另一关键支撑位。

※GFMS：黄金与白银第四季料分别升至约1620和50美元

SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月23日 - 增持7.57826吨至1209.53170吨
5月24日 - 增持4.54692吨至1214.07862吨
5月27日 - 减持0.90936吨至1213.16926吨
5月31日 - 减持2.46484吨至1210.74442吨
6月1日 - 增持2.12171吨至1212.86613吨
6月8日 - 减持1.29919吨至1211.56694吨
6月10日 - 减持10.60751吨至1200.95943吨
6月13日 - 减持0.90918吨至1200.05025吨
 
伦敦黄金6月15日
预测早段波幅：1519 - 1530
阻力位：1535 - 1546
支持位：1514 - 1505
 
 
伦敦白银
 
伦敦白银方面，周一跌破位于36美元之三角底部，伸延约1.75美元之跌幅至最低34.55；虽然周二见回升，重回35美元上方，周三早盘更升见35.60水平上方，但未为解除银价持续走弱之风险。目前有机会正朝向另一大型趋向线进行测试，此为自去年8月起始之上升趋向线，至今处于34.10美元，换句话说，若跌破此区，技术上示意银价将开展另一浪下跌。之后较近下试支持预料在33.80美元，再下一级则会指向33.20及上月低位32.33美元。上方较近阻力则为36及9天平均线36.23美元，需要回稳此区上方才见银价可再复企稳，重要阻力可参考37.10美元。

iShares Silver Trust白银持有量：
5月23日 - 减持15.17吨至10136.99吨
5月24日 - 减持51.57吨至10085.42吨
5月25日 - 减持144.09吨至9941.33吨
6月2日 - 减持4.37吨至9936.96吨
6月3日 - 减持51.56吨至9885.40吨
6月7日 - 增持28.81吨至9914.21吨
6月13日 - 减持206.23吨至9707.98吨

伦敦白银 6月15日
预测早段波幅：35.00 - 36.00
阻力位：36.40 - 37.10
支持位：34.60 - 33.80
 
 
欧元: 市场担心欧元区债务危机
 
要闻简报：
财长会议未就民间参与希腊新援助计划达成协议
关注梅克尔与萨科齐周五在柏林的会谈
法国4月经常帐赤字为48亿欧元
索罗斯:欧元区找到有利解决方案的机会逐渐流失
穆迪将法国农业信贷、巴黎银行和法国兴业置于负面观察名单

预估波幅：
阻力 - 1.4510 - 1.4550 - 1.4700
支持 - 1.4330* - 1.4250 - 1.4150 - 1.4000

关注焦点：
周三：法国5月HICP、欧元区4月工业生产
周四：欧元区第一季就业人口、5月HICP
周五：欧元区4月贸易收支

周二的欧元区财长会议未能就希腊民间债权人如何分担新援助方案的成本达成一致，令至达成协议的重任就落在本周五会面的德法两国领导人身上。由于希腊二次纾困计划充满不确定性，且多国政府要求民间债权人参与，促使市场把希腊、爱尔兰和葡萄牙等国的公债收益率推高至1999年欧元问世以来最高水平。德国要求持有希腊债务的银行、养老基金和保险公司把旧债换成期限延长七年的新债.德国的这一想法获得了荷兰的赞同。此举将给予希腊更多时间消化掉高达3300亿欧元的巨额债务，并限制纳税人对希腊援助资金的规模。不过评级机构警告称，他们将把此视为强迫性举措，并看作违约。由于担心德国的计划可能会让危机再次蔓延，欧洲央行、欧盟执委会和法国要求实施一项较为温和的解决方案，其中将包括或许通过实施激励措施，以鼓励债券持有人在所持债券到期时购买新的希腊债券。部长们表示，在这个所谓的欧元集团内部的讨论周日晚将继续在卢森堡进行。各方必须在6月23-24日欧盟峰会召开前达成妥协，以避免希腊出现金融灾难。不过，投资者将密切关注德国总理梅克尔和法国总统萨科齐周五在柏林的会晤，届时双方或将拟定援助协议最终方案的要点。鉴于德国和法国在债务重组争论中站在对立的两方，如果两位领导人能达成折衷方案，那么在整个地区也将获得通过。
 
欧元兑美元原先在周初两日小幅扬升，受助于风险意愿回暖，周二人鼓舞的中国和美国经济数据推高股市、原油和其它成长相关市场，并带动欧元最高触及1.4498。但紧接于周三则见欧元承受新的压力，欧元区财长未能就希腊协议达成一致，市场对欧元区债务危机的担忧加剧。欧元的卖压增强，亦因评级机构穆迪把法国农业信贷银行、巴黎银行和法国兴业银行置于负面观察名单，可能调降其评级。今日将有更多美国和欧洲数据公布，任何数据或任何希腊债务问题的新进展都可能逆转欧元走势。

图表所见，5天跌破10天平均线，欧元升能闯过1.45水平，RSI及STC重新走低，均示意欧元有即将回跌的倾向。目前下方直指支持点于25天平均线1.4330，分别于本周一及上周五亦见此指标守稳，故出现失守，可预计将开展新一轮下跌。若欧元扩展跌幅至近月涨幅之61.8%回档位，则可看至1.4250水平，下一关键在100天平均线的1.4150，在五月份亦见此指标刚好形成欧元回跌的支撑点，但若再失守，下试水准可望直至1.40关口。上方阻力则预计在50天平均线1.4510及1.4550，较大阻力仍会参考1.47水平。

相关要闻：
‧希腊政府正试图促成新的撙节措施，单是2011年撙节数额约就相当于65亿欧元，几乎是已达协议的今年撙节计划的两倍。但希腊总理帕潘德里欧周二再遭挫折，有两名执政党议员表示将对新撙节计划投反对票。反对者曾表示将包围国会，以阻止议员们周三就计划进行辩论；而工会也誓言举行全国罢工，让全国陷入停顿。
 
‧据媒体报导，随着欧盟执委会推进债权人自愿以新债换旧债，有关第二套希腊纾困案的谈判正接近获致结论。欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)在南德日报周二刊出的访问中称，希腊主权债务危机的解决方案并非如部分人士认为的那般还遥不可及。德国央行总裁魏德曼在该报指称这仍取决于民间投资者的意愿。欧元区各国财长周二将齐聚布鲁塞尔，料为6月20日卢森堡会议设定立场。希腊第二套紧急贷款方案的细节应能在各国财长于卢森堡的会议定案。
 
‧法国央行公布，该国4月经常帐赤字为48亿欧元，3月修正为赤字41亿。

‧西班牙5月消费者物价指数(CPI)终值确认为同比上升3.5%，升幅小于4月的3.8%。

‧欧洲央行管理委员会委员诺亚周二表示，市场质疑民间参与欧元区纾困方案的积极程度，已经导致市场利率上升，同时也增添了危机扩散的风险。身为法国央行总裁的诺亚在记者会上表示，认为减少或重整债务将有助于减轻预算调整压力，是"危险的想法"。

‧法国银行业联盟主席称，该国银行也忧虑欧洲央行担忧的希腊主权债务可能重组

‧欧洲央行委员德拉吉(Mario Draghi)周二表示，所有欧洲央行非标准措施本质上都是暂时性的，必须以预防性的态度调整利率，经济中持续存在高度不确定性，货币政策仍极为宽松，主权债务危机对于欧洲而言是一大考验，测试其是否有尽一切所能以确保整合的政治意愿。解决债务危机没有快捷方式，最重要的是各国政策负起责任，和欧洲央行立场一致，不支持债务重整或减记，违约并无法解决债务危机的根源，主张违约的人应为后续发展准备更多资金，违约的成本看来会大过好处，违约可能造成连锁扩散效应。

‧希腊财政部称今年前五个月中央政府赤字以13%的年率扩阔，未达到中期目标。

‧比利时财长称，在融资解决方案中需要说服民间企业继续涉足希腊市场。

‧ECB委员德拉吉称民间投资者参与新希腊救助必须是自愿的，类似09年的维也纳模式。
 
‧欧洲央行(ECB)管理委员会成员诺沃特尼称，连手帮助希腊是明智之举，但将目前讨论内容与最初的维也纳动议区别开来是十分重要的。

‧知名对冲基金经理索罗斯周二表示，随着时间过去，欧元区找到有利解决方案的机会逐渐流失，"将会找到"欧元区问题的解决方案，越快越好。美国退出刺激政策仍为时过早，债务疑虑虽严峻但"已太超过"。

‧国际货币基金组织(IMF)认为奥地利失去AAA级主权评等的风险很低。
 
 
日圆: 央行维持利率不变
 
要闻简报：
日本4月工业生产修正后较前月上升1.6%
日本央行维持利率在0-0.10%不变，为成长行业创设新的信贷额度
日本央行上调对日本经济的评估

预估波幅：
阻力 - 81.95** - 82.60 - 83.20 - 85.50
支持 - 79.55 - 79.00 - 77.80
 
日本央行在周二会议一如预期维持货币政策不变，但扩大一项针对成长型行业的贷款计划。对那些发放有资产担保贷款的银行，日本央行决定为其拨出5000亿日圆的新增信贷额度。这将成为日本央行面向成长型行业贷款计划的一部分，但贷款将分别拨付。每家银行可以0.1%的利率最多借500亿日圆资金，期限最长四年。有资产担保贷款指的是，以库存和应收账款作为抵押品发放的贷款，而非以不动产作为抵押品，这样将令那些没有不动产的小型企业更容易贷到款。不动产本是银行贷款的标准抵押品。央行重申，预测日本经济年底前将重返温和复苏，央行对当前经济情况的描述，亦不若上月悲观。央行总裁白川方明称，预期短期内经济将有一些惊喜表现，他也指出，也见到可能在长期影响日本经济的负面因素，包括电力短缺拖累产出的风险。

技术走势上，美元兑日圆近月来陷于区间争持，在5月下旬明显受制着100天平均线，因此目前亦续会以100天平均线81.95为关键阻力，若终可出现突破才见较明显之后续上扬走势，扩展至50%及61.8%之回档位将会看至82.60及83.30，下一重要阻力在250天平均线83.20水平，关键则会指向85.50水平。另一方面，较近支撑预计为5月5日低位79.55，预计破位下试水平可至79及77.80。
 
相关要闻：
‧日本财务大臣野田佳彦周三表示，若汇市出现过度无序波动，将采取果断行动。

‧日本央行总裁白川方明周二表示，预期日本经济短期内将会有一些惊喜表现，诸如制造业在3月11日地震后复原供应链的努力上取得稳定进展。但他也指出，也见到可能在长期影响日本经济的负面因素，包括电力短缺拖累产出的风险。白川方明重申全球成长仍旧强劲的观点，尤其是在新兴经济体。日本央行周二稍早决议维持货币政策不变，但扩大针对成长型产业的贷款计划规模，持续提振经济的努力。

‧日本经济产业省周二公布，该国4月工业生产修正后较前月上升1.6%，显示生产活动在3月大幅下挫后开始复苏。4月工业生产初值较前月上升1.0%，3月降幅为创纪录的15.5%。4月产能利用率指数较前月下降1.1%至72.8。
 
 
英镑: 维持承压
 
要闻简报：
英国5月CPI符合预期为4.5%

预估波幅：
阻力 - 1.6450/70 - 1.6510 - 1.6574 - 1.6740
支持 - 1.6320 - 1.6210 - 1.6059 - 1.6000*

关注焦点：
周三：英国5月请领失业金人数、4月ILO计算的失业率
周四：英国5月零售销售

周二数据显示，英国5月通胀按年增长4.5%，持稳在两年半高位，因食品价格上涨，且远高于英国央行2%的目标。通胀数据令投资者相信英国央行不会很快升息，央行曾不断警告通胀可能触及5%，之后才会回落。而通胀居高不下对整体经济不利，英国执行严苛的财政紧缩举措，令经济受损，这些均促使英镑面临下档风险。倘若周三公布的就业数据和周四公布的零售销售数据加重对英国经济放缓的忧虑，英镑人气可能将进一步受创。

英镑兑美元周二先升后回跌，在通数据公布前有市场传言数据将不及预期，但公布的数据与预期一致，故给予英镑喘息的机会；此外，市场风险偏好整体回暖，亦推助英镑上升，最高触及1.6441。美联储(FED)主席贝南克周二晚发表讲话称，如果无法提高债务上限，将损及美元地位及美国国债市场，引发市场严重混乱，美国评级或遭到下调。贝南克的讲话市场对美国债务可能违约以及违约的严重后果担忧加剧，市场避险情绪升温，英镑连袂下跌至全日低位1.6354。
 
英镑兑美元走势，本周早段时间，英镑在1.6450附近水平见多日受限，而经历上周之急挫后，本周两日回升，则在1.6441遇阻回落，同时图表亦见RSI及STC有回跌倾向，故要提防英镑将重蹈跌势。预期下方较近支撑在25天平均线1.6320及1.6210，关键支撑则在上月低位1.6059以至200天平均线1.60水平。至于向上仍会以1.6450/70为重要阻力，破位才见可摆脱近期反复承压之形势，其后阻力位估计在1.6510及5月4日高位1.6574，进一步可看至1.6740水平。

相关要闻：
‧英国国家统计局周二公布，英国5月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.2%，较上年同期升4.5%；预估分别为升0.2%和升4.5%。5月零售物价指数(RPI)较前月上升0.3%，较上年同期升5.2%；预估分别为升0.3%和升5.2%。英国5月CPI同比增幅追平4月创下的两年半高位。

‧英国4月房价经季节调整较前月下降1.1%，较上年下跌0.3%--政府数据。

‧英国皇家测量师学会周二公布，英国5月房价下跌速度为1月来最快，受经济前景忧虑以及抵押贷款申请困难的影响。RICS经季节调整后的5月房价差值自4月的负21降至负28，与此前预估的温和改善并不一致。待售房屋供应继续增长，但新买家询价较前月略有减少，几无迹象显示购买意愿恢复。受访者对房价的预估继续下跌，认为未来三个月房价下跌的受访者与看涨房价者的百分比差值为27。英格兰地区只有伦敦呈报房价上涨的受访者超出了报告房价下跌者；在英国其它多数地区，房价差值进一步跌入负值。

‧英国金融服务监管局(FSA)周二表示，其对上市交易基金(ETF)抱有诸多关切，可能会对该行业实施干预。
‧全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)周三公布的调查显示，英国5月消费者信心大幅提升，为经济复苏走上正轨带来一线希望。该协会公布，英国5月消费者信心指数升至55，进一步脱离2月触及的纪录低点40，4月数据上修为44。预期和支出分项指数5月亦上升，不过是在原本较低的基数上出现的改善，而且总体信心指数较上年同期仍低9个点。
 
 
瑞郎: 央行周四会议料将重点放在瑞郎上
 
要闻简报：
政府维持2011年GDP成长预估，警告若瑞郎走强将伤及经济

预估波幅：
阻力 - 0.8500 - 0.8660 - 0.8680*
支持 - 0.8220 - 0.8150 - 0.8000*

关注焦点：
周三：瑞士5月综合PPI
周四：瑞士央行利率决议 (1530)

瑞士政府周二警告，避险需求可能进一步推高瑞郎，给经济成长造成严重威胁，尽管其仍将2011年经济成长展望维持在2.1%不变。瑞士政府在维持对2011年经济增长展望不变的同时，将2012年展望从3月的1.9%下调至1.5%，并将今明两年通胀预期下修至0.7%。政府在声明中表示，在全球经济因不同原因走软且存在多种不确定性的情况下，瑞士经济持续面临本币进一步升值的风险。声明并称，瑞郎若面临更多升值压力，将严重伤及经济成长。
 
瑞郎周二承压，美元兑瑞郎回升至0.8450水平，中美经济数据提振市场风险偏好，以及瑞士政府对瑞郎强势的警告，均打压着瑞郎走势。中国通胀数据公布后，市场认为中国不会加大收紧政策的力度，提振风险资产表现。另外，投资者静候瑞士央行周四针对瑞郎强势的作评。虽然瑞士经济表现强劲，但该国央行料在货币政策会议上维持利率在极低水准，以尽力遏制瑞郎创纪录的高汇价。

美元兑瑞郎上周走势大致持稳，由于市场风险情绪保持审慎，令美元兑瑞郎维持在纪录低位附近盘旋。技术分析而言，由于美元兑瑞郎目前尚见处于起始自一月份的下降通道内行驶，下行趋势料仍持续，底部位置0.8220将为目瞩目支撑，预计延伸目标将会看至0.8150，下一个瞩目位置预料在0.80关口。较近阻力则在0.8500，下一个阻力预计在0.8660；至于通道顶部0.8680将为美元兑瑞郎整体下行走势的关键阻力位。

欧元兑瑞郎周一下跌至纪录低位1.1998，预料可能将进一步下跌，因决策者就如何解决希腊债务危机存在分歧，这令投资者感到不安，并提振瑞郎的避险魅力。1.20水平附近，据称该处有大量期权，如果欧元跌穿该水准将可能引发更多欧元卖盘。估计其后下试支持可看至1.18及1.1680。较近阻力预计为10天平均线1.2150及1.2320。
 
 
澳元: 整固待变
 
要闻简报：
澳洲5月企业信心指数降至正6--澳洲国民银行(NAB)
澳洲6月WESTPAC-MI消费者信心指数下滑2.6%至101.2

预估波幅：
阻力 - 1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 - 1.0500 - 1.0360 - 1.0200

关注焦点：
周三：澳洲6月消费者信心指数、第一季房屋动工
 
澳洲央行总裁史蒂文斯周三表示，澳洲利率仍有可能需要调升以控制通胀，因目前正值贸易和矿产行业欣欣向荣.他并表示，7月末将公布的通胀数据至关重要。史蒂文斯在讲话中对经济前景颇为乐观，称基础通胀在未来几年料上升，这意味着有可能在某个时点收紧货币政策。澳洲央行在上周举行的6月政策会议上维持4.75%的利率不变，且未释放出需要收紧政策的信号，出乎许多分析师意料。澳洲第二季消费者物价指数(CPI)料于7月27日公布，很多分析师已警告称，若核心通胀率高企，或促使澳洲央行8月加息。史蒂文斯再度强调了中国和印度对澳洲资源需求的重要性，受助于这些需求的提振，澳洲贸易条件已升至较上世纪均值高85%的水平。史蒂文斯称，这或将有助于贡献额外的收入，规模将达到澳洲1.3万亿澳元年度GDP的约15个百分点。史蒂文斯亦淡化有关中国放缓的疑虑，他表示中国新涌现众多消费群体，正推动大宗商品需求持续增加。
 
周二令人鼓舞的中国和美国经济数据推高股市、原油和其它成长相关市场，这也提振诸如澳元和纽元等收益率较高的商品货币。中国5月通胀增速为近三年来最快，且工业生产较上年同期猛增13%。尽管数据显示通胀位于数年高位，但并未引发对通胀已超过决策者可控水平的担忧，因中国央行稍后上调银行存款准备金率50个基点。澳元兑美元周二升上1.0715；周三早盘，澳洲央行总裁史蒂文斯表示，仍有可能需要升息以遏制通胀，这亦帮助支撑澳元徘徊于高位。
 
澳元兑美元近两周陷于区间上落；此外，5天、10天及25天平均线均见横盘结集于1.0650-1.0665，仍展示着目前的争持待变状态，预计澳元可持稳其上，才有望重新回稳发展，但仍要以冲破区间之阻力1.0760，才见明确之上延动力。之后的瞩目阻力应为5月11日高位1.0888，后续目标则可参考1.1010之本月高位。另一方面，较近支持可看1.0500，以黄金比率计算，延伸至50%及61.8%之回档水准则分别为1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02为原先在一至三月份的上阻关口，故亦成目前的关键支撑。
 
相关要闻：
‧澳洲一项重要的消费者信心指标在6月降至两年低点，因家庭对就业、税收和经济前景益发担心。周三公布的调查结果显示，消费者信心指数下滑2.6%至101.2，5月为下降1.3%。6月数据较去年同期低0.6%。该调查由Westpac银行和Melbourne Institute共同进行，涉及1200位受访者。

‧周二公布的调查显示，澳洲5月企业状况恶化，除矿业繁荣外，其它行业的疲软拖累销售、获利和就业。澳洲国民银行(NAB)对逾500家企业的月度调查还发现，澳元处于高位削弱了企业信心，即使矿业变得越发强劲。调查报告显示，5月企业状况指数下降4点，至正1，回到2月在昆士兰州洪灾爆发后的水准.企业信心指数表现略好，微降1点至正6。虽然许多分析师仍认为，澳洲央行将需收紧政策，以防范未来的通胀压力，但市场走势表明，投资者认为今年剩余时间内加息的机率仅有五分之一。周二的调查显示，产能利用率依然紧俏，为81.6%。其中矿业产能利用率大升至88.4%，因煤矿行业继续从洪灾中复苏。5月资本支出指数微降至正4，不过从历史上来看仍处高位，而且矿业支出再次异常强劲。5月出口指数降至负4，因澳元高企给制造业带来压力。
 
 
纽元: 地震或仅造成短暂压力
 
要闻简报：
纽西兰第一季实质零售销售较上个季度增加0.9%

预估波幅：
阻力 - 0.8215 - 0.8345 - 0.8500
支持 - 0.8100* - 0.8050 - 0.8000* - 0.7900

周二美国和中国的乐观经济数据提振风险偏好，支撑纽元兑美元升至0.8214美元高位，从周一触及的一周半低位0.8107反弹。周一纽元下跌，因一系列强震袭击该国第二大城市基督城。

技术走势而言，预计纽元阻力在0.8215，较大阻力为0.8345及0.8500。另一方面，较近支持预计在0.81水平，要格外关注若0.80失守，行情或会出现反转，之后回试支撑预计在0.79水平。估计只要纽元一直可守稳着0.80至0.8050区域之上，仍见纽元持续着整固向上发展。

相关要闻：
‧纽西兰统计局公布的数据显示，该国第一季实质零售销售较上个季度增加0.9%，预估为增长0.5%。较上年同期增加3.4%，预估为增长1.1%。
 
 
加元: 考验50MA
 
预估波幅：
阻力 - 0.9700/40 - 0.9850 - 1.0000 - 1.0025*
支持 - 0.9650 - 0.9490 - 0.9450 - 0.9436 - 0.9320 - 0.9200
 
关注焦点：
周三：加拿大4月制造业销售
 
周二数据显示中国工业产出和零售销售双双稳固上扬，暗示该国经济可能不会硬着陆，打破了近期宏观数据疲弱的趋势，有助于缓解对全球成长的担忧。纵使中国年内第六次上调银行存款准备金率，但没有如一些人担心的加息。美国商务部数据显示，美国5月零售销售月率下降0.2%，为2010年6月来首次下降，好于预期的下降0.4%。美国5月核心零售销售月率上升0.3%，与预期上升0.3%持平。中美两国略好于市场预期的资料推动市场风险情绪升温，周二全球股市和商品价格回升，带领商品货币走强，加元升见最高0.9671，不过仍陷于5月中旬以来之整固区间内。
 
美元兑加元走势，近期三趟下试50天平均线，均是短暂轻触后出现反弹，因此，虽然周三已见美元跌破上升通道，隐含持续下试之倾向，但若果可进一步明显跌破50天平均线则更可确认其走势，目前50天平均线处于0.9650。之后延伸跌幅，则可从三顶型态之量度幅度计算，分别为0.9490及0.9450。此外，亦要留意4月29日曾触低于0.9436，亦可为关键参考。预计其后支撑可看至0.9320及0.92水平。较近阻力则为0.97及25天平均线0.9740，下一级见于0.9820，至于本周高位0.9850将视为重要阻力，进而扩大涨幅可看至1.00关口及250天平均线1.0025。
 
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‧加拿大第一季工业产能利用率升至79.0%，创1992年以来新高，第四季上修为76.9%。
 
 
财经要闻
 
中国统计局周二公布，5月居民消费价格指数(CPI)同比涨5.5%，创34个月新高，涨幅虽未如市场此前担心的那样高，但通胀高压力下货币政策收紧态势难改。几个小时后，中国人民银行即宣布，6月20日起上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，是自去年初以来第12次上调存款准备金率；截至目前的今年前六个月，每月均上调0.5个百分点.分析师指出，在资金面持续紧张之际提高存准率，显示央行控制通胀预期的态度鲜明，6月加息的机率虽然降低，但仍然不能完全排除。
 
中国央行周二发布金融稳定报告称，今年国内宏观政策需积极稳健审慎灵活，避免经济大起大落；并重申，将把稳定价格总水平放在更加突出的位置。刊登在央行网站的报告并称，进一步推进人民币汇改有助于遏制通胀和资产价格泡沫，并强化地方政府融资平台贷款风险管理。报告指出，欧洲主权债务危机存在恶化和进一步扩散的可能。报告称，若发达经济体不能有效加强财政整顿，最终可能导致债务失控并抬高中长期利率，给全球金融市场和世界经济复苏造成负面影响。报告并指出，部分经济体量化宽松货币政策导致全球通货膨胀压力加大。如果通货膨胀、资产泡沫等风险因素得不到有效控制，新兴经济体更为激进的紧缩政策可能导致经济硬着陆，并引发短期资本流向逆转，威胁全球经济复苏和金融市场稳定。
 
美国劳工部周二表示，5月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.2%，预估为上升0.1%；较上年同期上升7.3%，预估为上升6.8%。5月核心PPI较上月上涨0.2%，预估为上涨0.2%；较上年同期升2.1%，预估为升2.1%。
 
美国商务部周二公布，5月零售销售较前月下滑0.2%，预估为下滑0.4%，4月修正后为增长0.3%，前值为升0.5%。5月扣除汽车的零售销售较前月成长0.3%，预估为成长0.3%，4月修正后为成长0.5%，前值为成长0.6%。5月零售销售为2010年6月以来首见下滑，扣除汽车后的销售成长为2010年7月以来最低。
 
美国商务部周二公布，美国4月企业库存较前月增加0.8%，预估为增长0.9%。3月修正后为增长1.3%，前值为增长1.0%。
 
Redbook Research周二公布的报告显示，6月11日止当周美国连锁店销售较上年同期增长3.2%。2011年6月连锁店销售料较上年同期增长3.7%，较前月成长0.8%。
 
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，6月11日止当周美国连锁店销售较前周下滑0.8%。
 
白宫发言人称随着8月2日提高美国债务上限的大限临近，不能达成协议的风险上升。
 
石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里周二表示，若2011下半年原油供给果真如OPEC预期出现短缺，则价格肯定会上涨。OPEC上次会议并未做出决议，因为部分成员对不确定的前景"感到害怕"。高油价将损及经济成长，OPEC数据暗示有必要增加供给以平稳价格。预期将在12月会议找到解决方案，当前并不预期12月之前将开会。国际能源署(IEA)不应用战略原油储备做为"对付OPEC的武器"。OPEC现有的每日产出上限2484万桶不再具有效力。不预期油价将重返2008年创下的记录高点每桶147美元，因OPEC仍握有每日450万桶的闲置产能。布兰特原油及美国原油并不代表市场基本面，市场需要第三个指标。
 
美国石油协会(API)公布，美国最近一周原油库存减少300万桶，汽油库存增加110万桶，馏分油库存减少42.6万桶。
 
美国原油期货周二在结算后交易中扩大涨幅，美国石油协会(API)公布每周石油库存数据显示美国原油库存降幅为路透访查分析师预估的两倍。此前美国原油期货已收高2%，因中美经济数据有支撑作用，缓和了对全球石油需求的一些担忧。API公布，上周美国原油库存减少300万桶，市场预计为减少150万桶。 API还公布，上周美国汽油库存增加110万桶，略高于预估的100万桶，馏分油库存减少42.6万桶，预估为增加100万桶。炼厂开工率减少0.2个百分点，预估为增加0.3个百分点。纽约商业期货交易所(NYMEX)7月原油期货收高2.07美元，或2.13%，结算价报每桶99.37美元，交易区间为96.51-99.44美元。。在伦敦，7月布兰特原油收高1.06美元或0.89%，报120.16美元，为5月4日来最高结算价，结算后进一步升1.17美元，报每桶120.27美元，较美国原油期货的升水达22.80美元，为六个交易日中第五次创纪录。消息称BP Plc在德州日产45.7万吨汽油的炼厂周一晚间关闭，以及荷兰皇家壳牌在德州一日产32.7万桶的车间出现故障，这支撑汽油期货。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)