前两天关于房地产调控深化的预期拖累大盘连日踯躅不前；周三晚间，靴子终于落地：商品房首付比例调至30%及以上，二套房首付比不低于50%，三套房全面停贷，预计以沪渝为代表的保有房产税试点短期实施概率非常大。

鉴于此前机构早已知悉有关部委会议讨论调控政策一事，并已提前作出应对，而周三出台的措施严厉程度并未超出市场预期，利空出尽刺激房地产行业集体报复性上攻（所谓利空出尽是利好，利好出台见光死，其实本质上还是内幕信息的结果），龙头股600048保利地产甚至得意到冲击涨停。多方借机再次发力，推动指数猛拉40多点站上了小别7个交易日的30日均线，个股方面也有1800多只股票红阳收盘，10来只个股收在涨停板上，其中甚至还包括一只创业板的股票300118东方日升；跌幅榜上除了2只ST品种外没有跌停的股票，多数持仓的投资者账面资产都有提升，给国庆长假带来浓浓的喜气。

不过我们需要认识清楚的是，几部委赶在国庆长假，也就是传统的房屋销售旺季，之前推出深化调控的政策，目的是非常明确的，就是释放一个信号给准备买房炒房的人，国家这次对房价的监控和对房价过快涨幅的遏制是会坚持不懈的落实贯彻下去的。因此房地产板块今天在二级市场上的表现充其量是一个短期反弹的性质。

还要提醒大家注意的，是市场利率的持续走高趋势。中国人民银行在2010年9月6日下发了《关于开展票据转贴现业务快速调查的通知》，加强对“从境内金融机构买断票据”以及“向境内金融机构卖断票据”这两项内容的审查，这涉及绕道票据规模信贷规模控制问题。通知的出台导致这段时间以来市场上卖票巨增，贴现利率从9月6日的3.66%直升至今天的5.54%，升幅达到51%。虽说进入10月份即新的月份新的季度开始，存贷比的考核压力暂消，市场资金吃紧的因素减少一项，但是监管层对银行资金行为的监控仍在不断完善和实施之中，市场利率的走向仍会影响到指数短期起落。

盘点一周板块动向，酒饮料行业在高端酒、中端酒、白酒、黄酒等的连番涨价风潮推动下再创新高，整个行业指数距离2008年1月的历史最高点仅仅只有一步之遥了。也难怪，近期我们看到基金们几乎集体看好消费品种，和消费挂钩的基金产品也在积极发售。消费品在机构和投资者的强烈追捧下居然变得极具进攻性，这一点是否应该引起大家的警觉，布衣在以后慢慢分析。

除此之外，并购重组大热门题材航天国防板块涨幅不俗。近日工信部总工程师、新闻发言人朱宏任在接受中国政府网采访时表示，工信部近期将重点从四个方面开展工作，统筹协调企业 兼并重组工作，促进重点行业和领域企业的兼并重组，促进重点产业调整和振兴规划的贯彻落实。这是继9月6日国务院发布《国务院关于促进企业 兼并重组的意见》以来，具体主管部门的一次表态。在大势整体方向不甚明确的情况下，看来以军工为典型的并购重组概念还将继续风起云涌。

美元走弱给国际商品期货价格空中加油，有色金属有色矿采板块受到推动也处于行业涨幅榜前列。

对即将到来的4季度，布衣看到近期有多家基金公司投研总监认为，今年四季度上证指数依然区间波动。其中，65.38%的投研总监认为点位可能在2500-2800点之间震荡；23.08%认为波动在2800-3000点之间；还有11.54%认为在2500点之下。

总体上看来基金对后市是中性偏乐观的，仓位上我们继续保持6成。