纵横汇海2010年8月18日
回归平静‧伫候指引
今日关注焦点：
英国央行公布8月4-5日MPC会议记录
昨日市场总结
上交易日港金息率：高息12元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1226.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1226.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.54
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1226.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1226.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.54
今日概论
商务部公布，7月房屋开工增加1.7%，经季节调整后年率为54.6万户，低于市场预估的56万户。衡量未来房屋建筑情况的建筑许可指标7月则下降3.1%至年率56.5万户，创2009年5月以来最低。市场原本预估为58万户。经济增长步伐的放缓，很大原因也源于一些政府经济刺激措施的影响消退，其中包括很受欢迎的购房人税收优惠措施。于4月结束的税收优惠措施，已令房屋市场乏人问津，房屋销售和建筑活动萎靡。据周一公布的调查显示，8月房屋建筑商的信心跌至17个月低点。不过工业生产报告证实了制造业仍维持强势。7月工业生产增幅是市场原预期的两倍，整个制造业均全面上涨，汽车业生产劲增近9%。美国联邦储备理事会(FED)数据显示，7月工业生产跳升1.0%，6月为下滑0.1%。7月产能利用率增至74.8%，创2008年9月以来最高，当时正值金融危机肆虐。通胀方面，劳工部数据称7月PPI上涨0.2%，为四个月来首次上行。扣除食品和能源的核心PPI增长0.3%。好坏参半的经济数据，并未影响到美股。三大指数均收高，零售业巨擘沃尔玛(Wal-Mart Stores)和家居修缮用品零售商家得宝(Home Depot Inc.)稍早公布了强于预期的获利。不过沃尔玛提醒美国消费者仍承压。
伦敦黄金: 窄幅待变
伦敦黄金走势方面，在八月份金价仍是完好地持于上升趋向线上方扬升，目前趋向线支持在1214水平，连同9天平均线1210水平将为重要之支撑区，未有失守，则仍见金价在上升趋势中。不过，金价上月尾至今，金价累积升幅已有近70美元，要大幅度再扩展升势看来机率较少，RSI及STC虽则维持上扬，但双双亦已走入超买区；因此，短期金价或需先作整固，才有望上升步伐再为加快。阻力可看至1231及1237水平，关键阻力为1248美元。倘若1210-1214区域未能支撑着金价，则见黄金应衍生较深化之调整。下个支撑可看至25天平均线1194水平。若以黄金比率计算，38.2%及50%回调水平为1200.50及1192水平，延伸达61.8%之回吐则会看至1183.80水平。
伦敦黄金 8月18日
预测早段波幅： 1219 - 1231
阻力位： 1237 - 1248
支持位： 1217 - 1211
预测早段波幅： 1219 - 1231
阻力位： 1237 - 1248
支持位： 1217 - 1211
伦敦白银: 反复动荡
伦敦白银近两月之走势较为反复，但整体仍是以18关口为核心上落徘徊，但从近月走势亦见每次出现急跌约1美元后，随之以来的就是快速回升，并且是全数修复跌幅，故投资者可留意下一赵白银急挫时，会否可成新一轮短线买入的机会。至于银价周二高见18.63美元，延续上周中之触底回弹势头，要留意本月初银价在18.60附近水平多日考验，最终未能扩大涨幅而呈现上周之下泻，因此此区位置仍需多加关注，预计破位才见明显动力拓展升幅，下级阻力将可看至18.82及19.00美元。下方较近支撑则见于18.26及18.12美元，关键则为上周低位17.79，预料要明确跌破此区才见弱势之初步迹象。
伦敦白银 8月18日
预测早段波幅：18.26 – 18.66
阻力位： 18.82 – 19.00
支持位： 18.12 – 17.67
预测早段波幅：18.26 – 18.66
阻力位： 18.82 – 19.00
支持位： 18.12 – 17.67
财经要闻
美国劳工部周二公布，美国7月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.2%，预估为上升0.2%，6月为下滑0.5%。美国7月PPI较上年同期上升4.2%，预估为上升4.2%。美国7月核心PPI较上月上升0.3%，预估为上升0.1%，6月为上升0.1%。美国7月核心PPI较上年同期上升1.5%，预估为上升1.3%。
美国商务部公布，7月房屋开工增加1.7%，经季节调整后年率为54.6万户，低于市场预估的56万户。衡量未来房屋建筑情况的建筑许可指标7月则下降3.1%至年率56.5万户，创2009年5月以来最低。市场原本预估为58万户。
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的数据显示，美国7月工业生产较前月上升1.0%，预估为上升0.5%，6月修正为下滑0.1%，前值为上升0.1%。美国7月产能利用率为74.8%，预估为74.6%。美国7月产能利用率为2008年9月以来最高。
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后，8月14日止当周大型连锁店销售较上年同期增长2.7%。8月迄今连锁店销售较上月上升1.0%，较上年同期增加2.8%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，8月14日止当周美国连锁店销售较前周下跌1.3%。
周二公布的ABC News调查显示，8月15日止当周美国消费者信心指数上扬，但仍深陷负值区域。ABC News 8月15日止当周消费者信心指数上升至负45，上一周为负47。
美国财政盖特纳周二表示，不支持房贷美和房利美恢复至危机前的结构，当时两家公司由股东所有，但获得政府的隐性担保。盖特纳表示，政府不支持两家公司回到政府接管之前的角色，当时两家公司与民间公司竞争抢得市场份额，同时享有被认为获得政府支持的好处，政府不会支持回到以纳税人损失补贴私人收益的体制。盖特纳还表示，政府需要更明确地勾画出房市政策目标，区分两种不同的政策努力方向，一是为大多数美国民众促进合理定价和稳定的抵押成本，另一个是为收入较低民众提供可负担的住房。
美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔周二表示，不应把上周美国联邦储备理事会(FED)买进更多美国公债的决定视作经济前景较投资者原先所想的差的信号。上周美联储表示，将开始把到期抵押贷款支持债券(MBS)和机构债回笼资金再投入长期公债，以支持逐步放缓的经济复苏。柯薛拉柯塔称经济"正在"复苏，预计今年经济增幅为2.5%，明年为3%。2011年通胀增幅预计为"受欢迎的"1.5-2%。柯薛拉柯塔称高失业率是因找工作的人数与招聘人数有差距所致，与货币政策无关。他又说就业市场缺乏活力"令人不安"，预计2012年失业率可能在8%之上。柯薛拉柯塔称美联储必须准备好在安全短期投资的实际回报为正后立即升息。只要美联储作出民智的政策选择，就不可出现持续通缩。
美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周二表示，如果消费者物价持续下降，美国联邦储备理事会(FED)很可能需要购买更多美国公债以压低借贷成本。布拉德接受美国华尔街日报访问时表示，他预计美联储将需要进一步放宽货币政策的机率是50-50。本周美联储开始买入美国公债，为去年10月以来首次，美联储是利用所持机构债和抵押贷款支持债券(MBS)到期回笼资金买入美国公债，但布拉德预计有必要进一步扩大美联储的资产负债表以买进美国公债，防止通缩。
穆迪称，对英、法、德和美国的AAA评级仍然具有良好的条件。英、法、德和美国"距评级遭下调的距离"缩减。具有AAA评级的主要国家政府较几个月前面临的挑战不同。
人民币国际化确立新的里程碑。中国央行正式公布海外人民币可回流，首站投资目标确定为中国银行间债市。刊登在中国央行网站的通知称，获准的境外人民币清算行等三类机构是指境外中央银行或货币当局，香港、澳门地区人民币业务清算行；跨境贸易人民币结算境外参加银行。允许相关境外机构投资银行间债券市场，可为境外机构依法获得的人民币资金提供一定的保值渠道，是跨境贸易人民币结算试点工作的必要配套举措，将有利于促进跨境贸易人民币结算业务的开展。
美国原油期货周二收高，从五日连跌中反弹，因股市走强及数据显示美国工业生产增加，缓和了部分经济忧虑，且美元走软，带动了对商品市场的风险意愿。纽约商业期货交易所(NYMEX)-9月原油期货选择权收盘到期，未平仓合约集中在执行价为77美元的买权，将油价拖近该水准。布兰特原油期货较美国原油期货的溢价升至6月中来最高，受欧洲经济前景转强、美国炼厂使用率下降以及美国原油库存充足提振。纽约商业期货交易所(NYMEX)-9月原油期货结算价收高0.53美元，或0.7%，报75.77美元。交易区间为75.01-76.63美元。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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