美联储议息会议及QE2是助推市场上涨的因素之一。美联储将于下周二即11月2日至3日举行定期利率决策会议,通过之前美联储的声明及其主席伯兰克的讲话,市场预计美联储将在这次会议上释放新一轮宽松货币政策。由于美联储的第二轮定量宽松(简称QE2)政策将造成美元进一步贬值,对世界经济形成广泛影响,这也成为近一月助推市场上涨的因素之一。

目前QE2的规模可能低于预期。之前,市场预期美联储可能释放出大概10000亿美元的规模,不过,通过上周发布的G20财长会议公报及会议期间透露的信息,G20达成了限制竞争型贬值的共识,市场预计美联储释放的QE2规模可能会缩减到5000亿美元以内,这是造成近两天市场波动的主要因素,不过具体还需要等待最终美联储会议的结果。

短期有波动但我们认为市场会继续维持上升趋势。由于上述原因及强周期性板块有色、煤炭等上涨幅度很大,加上通胀越来越成为国家关注的焦点(导致从紧政策预期重新出现),使得市场短期需要消化获利盘进而带来波动,但我们认为,由于赚钱效应对人气的不断吸引,加上我们之前看好市场的主要因素并未出现大的变动,市场会继续维持上升趋势。操作上,在联储会议前建议适当降低周期性板块的仓位提高成长类板块(医药、消费、新兴产业等)的配置规避潜在的风险。

本周信息汇总

宏观经济

国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，分析当前经济形势，安排部署今年后几个月经济工作；强调稳定市场价格，同时遏制房价过快上涨。

中国人民银行27日发布的《2010年三季度中国宏观经济形势分析》报告认为，未来经济增长将趋缓，但物价上涨压力仍不容忽视。全球经济出现二次探底的可能性不大。

财政部26日消息，财政部、国资委、证监会、社保基金会等四部门日前联合下发通知，符合条件的国有创业投资机构和国有创业投资引导基金，投资于未上市中小企业形成的国有股，可申请豁免国有股转持义务。已实施国有股转持的，国有创业投资机构或基金直接向财政部提出国有股回拨申请。